事实也正是这样，担保是要承担风险的。比如著名的大票号合盛元在 1913年倒闭，当时其北京分号经理因难以应付债权人的追逼，私逃出京。日升昌北京分庄经理侯垣是合盛元的担保人之一。众债权人告到北京地方当局，当地官员就向侯垣等要人，并声称如找不到被保之人，就要将担保人关押抵偿，吓得侯垣连夜出逃，连平遥老号都不敢回。担保人的风险由此可见一斑。古人说：“不做媒，不做保，一世无烦恼”，是有一定道理的。
而一般担保人与被担保人之家多是亲戚，或者多年的故交，本乡本土，枝理相连，知根知底。特别是票号经理的担保人必须是地方上有名的大户，否则无法承担责任。
正是由于寻求担保人的困难，所以在票号里一般都是亲戚连着亲戚，同乡挨着同乡，外来人想要进入票号，那是比登天还难的事。所以，从管理经营上来讲，这样即使限制了企业的发展，很难找到合适的人才，也是没办法的事，因为它是由票号的特殊经营形式决定的。
可以说，保人制度既有它的优点，就是降低风险，但同时也存在一定的弊端，就是用人的狭隘性，使很多有经营管理才能的人被拒之门外。但这也是实在是情非得已。
“票号以道德信义树立营业之声誉，故选职员、培养学徒非常慎重，人心险于山川，故用人之法非实验就无以知其究竟。”
“使用同人，委之于事，向采轻用重托制，乃山西商号之通例，然经理同人，全须有殷实商保，倘有越轨行为，保证人负完全责任，须先弃抗辩权。将保证人与被 保人之关系，如无特殊牵连，最不易找，倘保证人中途废歇，或撤保，应速另找，否则有停 职之虞。同人感于如此严厉，再受号上道德陶冶，故舞弊情事，百年不遇。”
——大德通票号掌柜颉尊三
招聘制度
对于要想进入票号的人来讲，首先要有同人保证以取得票号的信任，但同人担保只是一块敲门砖，至于能不能在票号里做下去，还需要具备许多其他条件。
聘用各商号掌柜、伙友的首要条件是忠实可靠、能文善写、擅经营、懂管理。凡是充任商号掌柜者，均由总商号掌柜举荐。如果是由伙友中提拔的，必须劳绩突出，并由所在商号的掌柜保举。为防止用人不当，不论举荐、保举的掌柜，一经录用，一律试用三年，试用期只供伙食。合格的，每年发银一百两至一百二十两。一般任职十年后(也有破格的)，按其地位和劳绩，方可以人身股参与分红。试用期表现不佳者责令回家(除名)。
由于票号的内部构成比较简单，所需人数不多，所以竞争就比较激烈。在总号之中，一般的人员构成有总经理(通称大掌柜)一人，协理(俗称二掌柜)一人，营业(又叫跑街的)三四人， 帐房四五人，信房三四人，练习生(住号者)一二十人，如此而已，著名大票号各分庄人数合计不过百十号人。
票号生意兴隆之时，众多人家都欲送子弟入号当练习生，这样就给票号以充分选择的余地，所以票号订立不少条条框框来进行限制。这对已在票号中服务的伙计也是一种督促和威胁。
对于选用的人，进入票号有两道难关，一是测验关，一是试用关。
先说测验关，首先是有年龄限制。在祁县乔氏所开的大德通票号里，摆放着一双铁鞋。这双沉甸甸的铁鞋，就是进入票号的第一关。
所有想来这里当学徒的人，都要先试穿这双鞋。能穿上，才有进号当学徒的资格，如果脚大穿不上，说明你的年龄已超规定，其他条件再好，也不考虑录用。这一规定，乍看起来不尽人情，但是它却反映了一个事实，就是明清晋商对商人的培养，是从娃娃抓起的，所以才从年龄上对初学经商者加以严格的限制。为了防止引荐者弄虚作假，所以，以鞋来衡量进号学徒的年龄。方法是笨了点，但从另一个角度说明晋商对初学经商者年龄限制之严格，也说明晋商对商业人才的培养是非常重视的，同时提高了晋商队伍整体的年轻化。进入票号时的年龄小，供职的时间才长，用十多年的选拔、培养，换来三四十年的商业服务，也是晋商的一个精明之处，是充分利用资金和人才的一个有效办法。
晋商之所以优秀于其他各地商人，正是由于晋商从“十余岁”就跟着别人学贸易，当其他社会同仁二十多岁开始迈向商界之时，晋商已是商场老手了，自然在竞争中能够立于不败之地。
这让我们想起现在的早期教育。任何教育从娃娃抓起，一定会有更大的优势。许多天才人物，都是很早就接受了相关的教育和训练，比如当今世界首富比尔·盖茨很小的时候，他的母亲就开始了对他的智力开发；许多音乐天才，很小就开始了严格的训练，即使牺牲了童年的快乐时光；这都使他们比同龄人更早地起步，从而在竞争中获得更大的优势。
除了年龄限制，新职员的录用考核还包括考察身家清白，相当于政治上的审核，要三代以上都没有过偷盗等等恶劣行为，也就是要“根红苗正”，这一点非常重要，如果家里有人口碑不好，都有可能被淘汰出局。这似乎不尽合理，因为上代不好，不证明下代不良，但是“宁可冤枉十个，不可漏掉一个”的措施，体现了晋商对人品的超常重视，体现了晋商对待商业异常慎重的态度。这大概也是晋商历经几百年不衰的一个原因吧。
通过了政治审核，还要考察应聘者的相貌、语言、举止、珠算、书写等等多项，那些程序也都非常复杂。
想进入票号的人即使通过了测试关，还要有至少三年的试用期。试用期的日子也非常难熬，按照惯例，当练习生的三年试用期里没有工资，而且吃饭之外，一切生活必需品还得自备。这比我们今天公司里的试用期，条件要苛刻的多了。要是搁在今天的年轻人，恐怕没有多少能受得了的。但是晋商的许多子弟就是有这股韧劲，为了将来的提升与发达，宁可眼前忍耐与吃苦，可以说更加坚忍，眼光也更加长远。
练习生每日主要干的就是提壶、倒水、侍侯掌柜，然后抽空练习打算盘、写字。他们时时处处都在掌柜的严密监视之下，如果表现不令掌柜的满意，或违犯了号规，掌柜即可以“不堪造就”为由，令其在阴历正月十五回家。因为口碑不好，别的商号也不会再招收。这体现了晋商试用制度的严格。
当然在入号后，总号还要经常搞一些培训。
培训的项目，一是商业技能培训，包括珠算、楷书、记账、写信等等经商基本技能和蒙、满、俄 语等各种语言和各地方言，以培养对外交际能力，同时还要熟记银两成色。
二是职业道德培养，如不准赌博、吸鸦片，要“重信心、除虚伪、节情欲、敦品行、贵忠诚、鄙利己、奉博爱、薄嫉恨、幸辛苦、戒奢华，并派往繁商埠，以观其色”。
经过几年的训练考察，有培养前途的就留下委以重任，否则学徒未满便被淘汰。
从今天的企业经营中我们可以看出，企业的培训对于提高员工的职业技能和职业道德，都是非常重要的。在当年晋商的经营中，这个规律同样存在。不论是经营商号或者票号，晋商对学徒入号前的考核及入号后的严格培养教育，都是具有深远意义的举措。从晋商学徒制可反映出，“晋商”之所以形成一支经久不衰的、庞大的、优秀的经营群体，是与它的这种刻意的、对人才的培养训练是分不开的。
“十年寒窗考状元，十年学商倍加难。”——山西谚语
“票号以道德信义为根据，前已言之，故选用职员，养育同人，非常慎 重，当练习生，求人说项之时，恐有不良遗传，必先问其上三代作何事业，出身贵贱，再侦 询本人之履历、资格，当面测其智力，试其文字，如属合格，择日进号。为郑重人格起见， 名曰“请进”，即明白宣示个个同人有升任经理之资格，使其得以安心服务，随处发挥智能 ，果为杰出人才，短时间即可得到相当职务。促其实地工作，造就常识经验，否则一年之内 ，开除出号，令其及早另图别业，恐一延长，徒误彼之青年时期。”
“欲入汇票庄之人既多，各汇票庄乃规定各种苛例以难之。倘非与主事 者有血统或亲眷关系，终难入选也。各庄所定苛例，几于无奇无有。如志诚信所定招收伙友 规则：年龄必须在十五以上，二十以下；身高须满五尺；身家清白；五官端正，毫无残缺； 语言辩给，举动灵敏；善珠算，精楷书；而保证人必须与总庄有利害关系。又如协成乾招收 伙友规则，除年龄身家等大致相同外，更须仪态大方，习于礼貌，书算合格，不惮远行者， 方为合格，此尚系普通条件，最可笑者，如存义公(票号)，于普通条件外，更有创业老板( 旧称老掌柜)所遗鞋子一双，欲入该庄学习者必须本人之足与此鞋适合。”
——大德通票号掌柜颉尊三
知人善任
任人唯贤， 知人善任，用人所长，这些都是晋商老板们所具有的优良品质。
晋商知道人的智力是有区别的，有的善于开拓进取，有的稳健，有的善于交际，有的擅长文书，有的具有领导才能，有的只宜做某一专业。情况不同，必须用人所长，各得其所，于事业才大有裨益。如果将有帅才的当一般职工使用，或不多言语宜做文书的派去任分庄经理，不仅浪费人才，往往只能事倍功半，对企业发展十分不利。
知人善用，既包括聘用的总经理，也包括总经理 选人、用人，一旦发现人才，晋商财东们真正能做到礼贤下士。这里，再举一个票号掌柜的例子来说明。
乔家有一个票号大德恒的总经理是阎继藩，祁县下古村人。他出身贫寒，但也曾入学受教——17岁时入了平遥蔚字五联号之一的蔚长厚票庄学徒。因他态度谦恭，应对灵活，深得掌柜赏识，刚30出头，便被派往福州分号任职。
他年轻有为，又善交际，很快结识了福州都司恩寿，并与之结为金兰之好。都司就是当时地方上的军事长官，职权很大，从此福州地方经费和军饷调拨全由该分号经办，三年内赢利就有五六万两。
后来恩寿为了升迁，需要一笔巨款去贿赂打点上司，阎继藩从长远考虑，马上为恩寿垫支白银15万两。
平遥总号知道后，深深责备阎继藩胆大妄为，以私自交结官府、支垫银两、违背号规为由，派人到福州查处他。而实际上总号心里的算盘是：怕恩寿升迁不成，又无力还债，15万两白银收不回来而竹篮打水一场空。
这就有没有远见的问题了，用商业语言来说，也是投资风险的问题。这件事很有点像红顶商人胡雪岩的早期遭遇：胡雪岩当时为了帮助穷困潦倒只有个盐大使虚衔的王有龄，为了能得到一个有实权的肥差，就自作主张把一笔帐款500两借给了王有龄，结果被老板卷了铺盖。这件事让胡雪岩丢了饭碗，但当王有龄掌握了权力以后，他的机会就来了，最终还是做成了阜康钱庄的一番事业。不过阎维藩出手就是15万两，胆子的确不小。
但是阎维藩这时的遭遇比胡雪岩要好一些，那就是没有被卷了铺盖。总号派往福州查处阎维藩的人刚到，恩寿被提擢为汉口将军的圣旨正好也到，总号的人一看巴结还来不及呢，怎么还敢再查处?
恩寿将本利还清后，阎维藩有感于总号对自己的不信任，就决定辞职回老家，不给他们干了。这种心理很可以理解：你不信任我，我还干个什么劲？即使事情做成了，心也被伤了，就干脆撂挑子了。
当他途经汉口时，恩寿亲带大队人马隆重迎接，安排在将军府下塌，殷勤接待，一为报知遇之恩，二为向外界宣扬阎维藩的胆识才干。临别时，恩寿又亲书一札，让阎面交山西巡抚胡聘之，托其关照。这是光绪二十年的事，当时阎维藩只有36岁。
消息不胫而走。乔家在中堂驻汉口的商号立刻把这一消息用快信禀报财东乔致庸。乔致庸慧眼识人，认为阎维藩善于结交官府，正好可以壮大票号声势，包揽官府存款汇兑，是个极有远见的难得人才，不但不应受处分，反而应该提拔才是。这样的人才，可一定要及早抢到自己手里！
所以乔致庸接到汉口快信后大喜过望，立即派他的二儿子乔景仪专程前往途中迎接。
这个举动让阎维藩非常感动。要知道，乔家在当时可是声名显赫的大商人，竟给他如此隆重的礼遇。人在精神上最需要的就是尊重，当得到尊重，人会非常感动，并产生效忠之心。“士为知己者死”就是这个道理，当乔家礼聘他为大德恒总号总经理时，阎维藩毫不犹豫地答应了下来。
大德恒有了这样一位声誉过人的总经理，自然扩大了影响。阎维藩总揽号事长达26年之久，对大德恒的发展起了决定性的作用。在这26年中，阎维藩忠心不二，苦心经营，审时度势，调度有方，尊重人才，奖掖后进，渡过了一个又一个难关，培养了一批金融界人才。
后来阎维藩的女儿许配给乔致庸的孙子乔映庚为妻，两个人成了亲家，由此也可以看出乔家对阎倚重之深。
实际上，从阎维藩的例子，我们可以看到人生中有许多时候的决策，是具有冒险性质的。同时风险也意味着机遇。如果成功了，就成为机遇，如果搞砸了，就会破坏自己的前途命运。这种时候，就需要当事者卓越的眼光。阎维藩显然是具有高度洞察力与勇气、魄力的人才，当机立断，抓住了结交官府的宝贵机会，为企业的经营打下良好的基础。
但是人才也需伯乐来识，乔致庸正因为具有识别人才的超常眼光以及礼贤下士的胸怀，才把人才纳于麾下， ……抵百万精兵，重用人才，给自己的企业带来了长远的更大的成功。
