股价原来处于上升趋势或是整理格局中，假如出现快速回调之后又迅速收复失地，日线图上炸出一个“缺口”，技术分析上称为“空头陷阱”，也被称为“散兵坑”，主力挖掘陷阱、充当挖井人的意图很明确，先是驱赶跟风盘，接着再快马加鞭，迅速拉升。
三、“散兵坑”形态的共同特点
1．下跌时具有突发性，犹如地面塌方，将原来的形态完全破坏，让人防不胜防；
2．股价“塌方”之后能很快收复失地，从走势上看虚惊一场。有人从股价“塌方”中看到的是风险，善于洞悉主力心思的人却从“散兵坑”中看到机会。“散兵坑”出现的位置亦有所不同，经过观察，假如某股原来处于平缓的上升通道中，出现“散兵坑”形态后潜力往往较大，例如常林股份（600710）12月份低见5．元便呈小幅走高之势，走势不温不火，上升通道清晰，期间涨时放量、跌时量缩，成交量错落有致，明显为主力吸纳的痕迹，但4月14日却突然跌破上升通道下轨，5月16日最低跌至7．75元企稳，该价位实际上是数个月来主力吸纳的平均成本，随后便连拉小阳线小幅回升，至6月6日已将原来的失地完全收复，日线图上出现一个空头陷阱，亦即是“散兵坑”，这透露出两个重要的信息：原来的回调并非见顶，而是主力欲擒故纵、以退为进来清洗浮筹；
3．洗盘结束后，拉升段将近在眼前，果然6月8日便拉出一根长阳线，目前投资者依然可予以关注。
操作此类个股时需注意：“散兵坑”出现前上升通道延伸得越长，说明主力吸货越充分，“散兵坑”出现后上升空间越广；回调时成交量一般不大，并非筑顶的量；股价止跌企稳时可少量建仓，一旦股价回升至下跌前的位置附近可确认是主力挖井，此时便可加码良机。
（第三节）欧奈尔思想启发之选股篇
在股票交易中，最应该重视的是选股环节，这是其他环节的前提和基础。威廉·欧奈尔有选股七法则，即Ｃ-Ａ-Ｎ-Ｓ-Ｌ-Ｉ-Ｍ。他的方法不可以直接拿来就用，如果严格按照他的方法选股，可能没有一个股票完全符合条件，需要变通一下，学习他的选股七法则，然后忘掉他的方法，留下他的思想。以“Ｎ”法则为例介绍一下其应用。“Ｎ”法则实质就是“道氏理论”思想的具体应用。
一、载入“Ｎ”法则
“Ｎ”的全意是：Ｎｅｗｐｒｏｄｕｃｔｓ，Ｎｅｗｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｎｅｗｈｉｇｈｓ，即新产品、新管理方法、股价创新高。“Ｎ”法则是基本面分析和技术分析的综合应用。
1．基本面分析部分
由基本面来选股，包括两个条件，符合其中之一就可以，都具备更好。
上市公司的主业突出，销售额以及盈利保持平稳、持续的增长，其所处的行业有突破性进展，并在该行业中处于主导地位。在此基础上又有新的产品即将投放市场或刚刚开始取得利润；采用了新的服务和加强市场营销。也就是选择成长型企业，而不是传统的、无活力的老牌绩优股。
公司在过去一两年中有新入主的高层领导，采用新的管理方法对公司的内部做了彻底的整合。看上市公司的高层领导来选股，应用起来比较繁琐，现有的领导交接制度也不适用。
2．技术分析部分
用基本面分析选择投资品种，用技术分析选择投资时机。
符合以上两条件之一的上市公司，其股价经过一段时间的箱体内整固，调整和横盘通常有七八个星期，甚至长达15个月，走出箱体平台，向上突破，并且接近或创下阶段新高的时候，就是很好的买入点。
关键问题是：在什么时候能突破箱体、什么时候不能突破？欧奈尔只是提出了选股思路，具体把握买卖时机，需要从其他成功的模式中汲取经验，例如，图表形态、趋势理论、技术指标等。方法都是好方法，能否在恰当的时候，正确地使用，才是最重要的。
3．关注机构高层
欧奈尔选择上市公司看在过去一两年中有无新入主的高层领导的方法，高手大多借鉴他的这种思想，应用到市场的主导参与者--机构上。因为这个行业极其特殊，在半年时间里，一个错误的决策就可能葬送数十亿规模的一个投资机构。用和选上市公司同样的思想，去选择投资机构，对应如下：
同样的经济环境下，上市公司的业绩有好也有坏，那在同一个股票市场中交易的机构更是相差很大，收益的高低取决于机构高层领导对市场整体的把握和炒作水平。同一领导在任期间都保持一个相对稳定的选股风格和炒作手法。
比如，可分析申银万国系近几年的投资组合，具体地来分析他们的风格，按他们特有的风格，分析判断所持股票。如果能在它们身上尝到甜头，那么就把跟踪申银万国系的股票，作为一种选股方法沿用下去，再用技术分析的方法，选择买卖时机。可跟踪3到5个有规模、有实力的投资机构，体验它的风格，熟悉后跟随。
2001年下半年，南方系的股票遭遇重创，而今年它们持有的股票却让人刮目相看，南方证券更换高层领导起着决定性的作用。两人是临危受命，他们在中国股市中都曾有着举足轻重的地位和传奇的经历。看看深发展（000001）和陆家嘴（600663）的历史图形，可以翻出六七年前的资料去体验，然后再分析南方系现有的投资组合。
欧奈尔的思想是一个有机的整体，对于其他6条法则，应用时机和方法虽然不一样，但如何结合中国股市的具体情况，其变通应用的思想都是一样的。
股市中的分析方法有很多，通常是技术分析派的摒弃基本面分析，看重基本面分析的学者又痛斥市场投机，各执一词。其实，这种对立的思想对实际交易并无益处，应用开放的思维去借鉴他人的长处。
是否可以这样认为：进入股市就是为了获取收益，要想获取收益必须得有经验，因此可以学习成功人士的经验，甚至是在实践中自己积累的经验。
欧奈尔的方法有60％是基本面分析，剩下是技术分析。能够把基础分析和技术分析有机地结合起来，并取得很好的投资（或投机）效果的人很少，欧奈尔则是其中的佼佼者。道氏理论专家维克多也多次提到欧奈尔的方法；而把多种技术分析结合并取得显着成就的约翰·墨菲，也认可基本面分析的重要性。
大家可以常看基本面分析师写的投资报告，《证券导刊》和《证券市场周刊》有很多统计数据和分析报告，看了它们之后再用欧奈尔的思想选股。
二、载入“Ｉ”法则
“Ｉ”代表该股票有无有实力的机构大股东和庄家。欧奈尔认为：要选择那些有机构投资者参与的股票，并且最好是这些机构投资者最近的操作业绩超过市场的平均水平。沪深股市有很多地方和华尔街股市不同，需要区别对待。
欧奈尔把共同基金、公司的退休基金、保险公司、大的投资顾问、对冲基金、银行的信托部门、有关政府的慈善和教育机构归类为市场机构投资者，即庄家，而把证券公司和研究机构排除在外。而通常情况下，将其统统列入机构的范畴，并且会经常说某某系，比如南方系，海通系，国信系等，市场把相互关联的几个机构统称为系。
1．关注最近一个季度机构投资者仓位变化
对于研究机构重仓的股票，在于能否分辨出，哪些专业投资机构是独具选股的慧眼，而哪些机构错把废铁当成金。欧奈尔只提供了一种选股的思路，因而还需要借助其他技术分析方法。10月的第三周将公布基金第三季度投资组合，若观察到某只股票的机构投资者持股比例过高，就是说相当一部分的流通股过度集中在机构手里，那从目前的行情来看，这些股票必须有大盘的支持和潜在的重大利好，才能顺利出局。
2．保持并行不悖的良好心态
实际操作中，可以利用揣摩机构的操作思路、发觉未来有美好前景的公司、猜测公司潜在的利好等手段来选股，但在确定要买卖某只股票之后，就要尽可能地忘掉选择它的理由，用技术分析的方法把握买卖时机，做到预测和跟随趋势并行。
方法和道理是相对简单的，要能做到表里如一，知行统一才是最难的，需要保持一种平和的心态。
