在整个20世纪80年代，因利息高涨，大量信贷银行陷入资不抵债的困境，眼看一场金融危机就要拖垮美国经济。1989年，美国政府成立了“信贷银行清算公司”，由其代表联邦政府接手747家私人信贷银行，共接手近4 000亿美元的呆坏账。之后，该机构再将这些银行资产一一卖出给私营企业。到1995年，美国纳税人共付出1 240亿美元的代价，才将银行业全面恢复正常。
由于人们普遍相信当局不会让金融系统出现问题，贷款的繁荣往往因此走向极端。不负责任的行为得到了纵容，引发了“道德风险”。行动指南
生活中误解在所难免，但如果不及时通过沟通消除误解，就会产生矛盾，久而久之，矛盾最终可能会导致不可收拾的局面。同样，不管资本市场还是企业管理，误解一定要及时消除干净。4月15日永远要留有余地必须认识到，市场先天不稳。我所从事的就是风险交易，但是我的压注从未超过我的资本。
——摘自2010年10月7日索罗斯在英国《金融时报》的会议上的发言
背景分析
在高风险的金融市场运作中，被誉为“超级冒险家”的索罗斯，没有成为“昙花一现”的人物，这种笑傲华尔街的成功，除了因为他具有敏锐的眼光、理性的分析以外，更重要的一点是他会慎重地对待每一次投资。作为投资者，“永远不要孤注一掷”的自我保护意识和善于保护自己的能力，将会使你受益终生。
“只要留有东山再起的余地，我还是乐意冒险的。”索罗斯说，但是他坚决反对冒那种会把自己毁掉的风险。孤注一掷的赌徒看似是在投资，但即使冒险成功也只是一时，除非“落袋为安”离场，否则一样会还回去。这就是市场生存艺术。所谓“股市有风险，入市须谨慎”，冒多大的风险必须看你能够承担多大的风险。任何投资，都要给自己翻本的机会，量力而为，有备无患，切不能做过了头。行动指南
要敢于冒险，也别忘了为自己留有余地。4月16日逆向的抽象思维德国民众不太可能认识到，德国的政策正对欧洲其他国家造成伤害，因为按照欧元的运行方式，通缩将会增强德国在国际市场上的竞争力，但同时也会使较弱的国家陷入更严重的衰退，加重他们的债务负担。
德国应考虑退出欧元。只有这样，重新恢复的德国马克才会一路飙升，欧元将会直线下跌。欧洲其他国家将会变得具有竞争力，从而依靠增长摆脱困境。德国将会发现，拥有一个币值过高的货币是多么痛苦。它的贸易收支将会变成负数，失业率将会高企。国内银行将会因汇率发生严重亏损，从而需要巨额政府注资。但德国政府可能会觉得，与拯救希腊或西班牙银行相比，拯救德国银行在政治上更容易接受。另外还有其他一些补偿：德国的养老金领取者可能会搬去西班牙，过上国王般的生活，帮助推动西班牙房地产市场复苏。
当然，这纯粹只是假设，因为，如果德国退出欧元区，其政治后果将不可想象。但上述思维实验，或许有助于阻止这种不可想象的事情成为现实。
——摘自2010年7月1日索罗斯为《金融时报》所撰稿件：《假如德国退出欧元》
背景分析
欧盟内部成员国众多，既包括英国、法国、德国和意大利等经济比较发达的国家，也包括中东欧一些经济相对比较落后的国家。美国次贷危机对这些国家的经济、金融造成的冲击却不尽相同。索罗斯认为，目前的欧元是一个不完整的货币：它有一个共同的央行，却没有一个共同的财政部，2008年开始的这次金融危机为欧盟成员国提供了修补这一缺陷的机会，但是德国成为了阻力。德国的预算紧缩政策，可能使整个欧洲大陆受到影响。
索罗斯认为，作为最强大、最具信誉的欧元区国家，德国坐在“驾驶位”。因此，德国在客观上决定着欧元区财政和宏观经济政策，但其主观上却没意识到这一点。他说：“德国曾是促进欧洲一体化的主要推动力，但那是在其不惜一切代价要将德国统一的时候。如今它不想为欧洲其他国家掏腰包。没有了推动力，欧洲的一体化已逐渐陷于停滞。”因此索罗斯在接受《世界经济学人周刊》访问时说：“如果德国不改变政策，那它能够退出欧元区的话，对其他欧洲国家会有帮助。”行动指南
卓有成效的决策者都知道，决策判断的过程往往不是从真相开始的，而是从想法开始的，而且是在“也许正确”和“可能错误”之间进行选择。4月17日挖掘事实变化的本质自二战以来，美国一直是国际金融体系的中心，美元是主要的国际货币，美国因此获利甚多，但近来美国开始滥用其特权。美国从20世纪80年代起建立的现行账户赤字日益增长。这种情况本可以无止境地延续，因为“亚洲小老虎”们，开始以日本为首，后来是中国，愿意支持这种赤字以加强自己的美元储备。但是美国的家庭欠债过多使这一过程终止了。
房地产泡沫破灭后，美国的家庭发现自己承担了过多的风险。银行体系遭受极大损失，必须赢利才能摆脱困境。而商用物业和杠杆式贷款收购，流血还在后面。这些因素会继续增加美国经济的负担，美国的消费者不再有能力做世界经济的发动机。
而中国在某种程度上有可能取代这个位置。中国一直是全球化的主要受益者，而且很大程度上隔绝于金融危机之外。
——摘自2009年11月11日索罗斯的演讲：《未来的路》
背景分析
索罗斯的投资理念，是一定要挖掘事情内部的规律性。但在金融市场，很多人并不想知道事实，只想着操纵事实。恰恰索罗斯的每一项投资，总是不断试图理解市场规则在何时将发生变化。因为在他看来，当所有的参加者都习惯某一规则的时候，游戏的规则也将发生变化。而这种变化将会使投机者有机会获得与风险相称的收益。
虽然索罗斯也曾经经历过痛苦的失败，但纵横金融战场的50多年，他的薪水至少要比联合国中42个成员国的国内生产总值还高，这是对他金融能力的最大肯定。行动指南
洞察力源自掌握事实真相，了解真相才能决策正确。从个人发展到企业管理，无不如此。4月18日做空欧元的理由投资者正确地认识到，在高失业率时期削减赤字，只会推高失业率，加大财政整顿的难度。即使预算目标可以实现，我们还是很难看出，这些国家如何能够重获竞争力，恢复经济增长。在欧元不贬值的情况下，调整过程将压低工资与价格，从而引发通缩危险。
欧元区目前出台的政策的结果，与20世纪30年代大萧条留给我们的教训完全相悖，有可能会将欧洲推入旷日持久的滞涨，甚至更糟。而这将进一步引发投资者的不满与社会的不安定。最糟糕的情形是，欧盟可能会因恐外心理与极端民族主义情绪的高涨，陷入瘫痪或解体。
——摘自2010年7月1日索罗斯为《金融时报》所撰稿件：《假如德国退出欧元》
背景分析
自从以希腊为首的欧洲多国主权债务危机爆发以来，欧元对美元的汇率一路下跌。对于欧元的这次暴跌，外界传言是“做空大师”索罗斯旗下的对冲基金所为。但是，如今的欧元并非1992年危机时的英镑或是1997年危机时的泰铢，由于欧盟各成员国经济发展模式的分化，导致欧元区的货币情况变得比当时复杂得多。
据一家国外媒体报道称，在纽约曼哈顿举行的一场“秘密晚宴”上，包括索罗斯旗下基金在内的多家国际顶尖对冲基金公司悉数到场。在不同市场之间转换魅影的投资大鳄们挑起了货币战争，欲合谋做空欧元。
善于做空交易的索罗斯显然不会放过这个难得的好时机。他还撰文唱空欧元：“若欧洲联盟下一步不朝政治整合的方向迈进，共同货币迟早会分崩离析。”索罗斯的危机警告足以让市场震动，于是，很多人相信了索罗斯看空欧元的观点，越来越多的投资者加入到做空欧元的行列。在那次“神秘夜宴”后的一个月中，赌欧元下跌的期货空头规模从70亿美元迅速增长到了121亿美元，从而全面加速了欧元的下跌。行动指南
每一个成功者都是那些清楚地知道自己需要什么的人。4月19日不可完全依赖经验有效市场假说和适应性市场假说都是通过类推方法发展的，即将其他领域的成功方法应用到社会领域——有效市场假说学习了牛顿物理学，适应性市场假说学习了进化生物学。在这种背景下，我想援引我的极端易谬性假设：无论什么时候，我们获得了一些有用的知识，都会倾向于把它们扩展到不适用的领域中。
——摘自2009年4月8日《南方周末》刊发的《反思2008的崩溃风潮》
背景分析
按照索罗斯的见解，金融市场是在不均衡的状态中运作的，而且参与者的认知和实际事件间，总有差距存在。索罗斯分析问题时首先用的假设是：我们肯定是错的。他认为所有的文化都是建立在易扩散的谬论之上，之所以易扩散，是因为他们在缺陷暴露之前已经形成并产生了正面的效应。因此在市场中“一招鲜”恐难“吃遍天”。永远不要相信自己的认知就是完美的，它与实际事件常常有很大的差距。
如果你问索罗斯：怎样才能既快又容易地从市场挣些钱？他的回答也许只是生硬的一句：不知道。即使最成功的投资大师，也没有依靠经验而来的指引他人赚钱的永远正确的投资方式。事实证明，索罗斯是对的。人们的投资经验不可完全依赖，经济“真理”也只是有条件的“真理”，不是所有地方都适用。行动指南
知识需要不断更新，不能一直依靠经验，在任何领域，经验都只能是一种参考。4月22日追逐风险是成功要素我一生中的经验成型于1944年德国对匈牙利的占领。那时我还不到14岁，拥有不错的中产阶级家庭背景，但突然之间，就因为我是犹太人，我们一家都面临着被驱逐和杀害的危险。幸运的是，我的父亲对这种非常态的事情是有充分准备的。
