1．独立分析，冷静思考
巴菲特认为，一个投资者要是缺少了独立思考的能力，总是跟在别人的后面，就是将自己的命运交给了别人，这样的后果是很可怕的，因为一旦别人错，你也会跟着遭殃。这样的投资者将很难在股票投资上有所作为。
独立思考对于每一人来说都很重要，它是做好任何事情的关键，俗话说：“凡事三思而行。”而对以投资来说，独立思考就似乎显得更加重要了。在风云变幻的股票市场上，各种消息甚嚣尘上，各种猜测漫天飞舞，股价的波动更是令每一个投资者诚惶诚恐、心惊胆战。在这种情况下，如果投资者不能做到独立分析、冷静思考，总是盲目听从别人的建议，总是被股价的波动牵着鼻子走，那么就会导致自己总是跟那些适合自己的股票擦肩而过，也就不可能在众多纷繁复杂的投资信息中独具慧眼挖掘出有利于自己投资的信息。这样一来，他就像是一个市场的奴隶，总是不能把命运掌握在自己的手中。
然而巴菲特是个例外，他总是在随波逐流的大潮中逆流而上。在巴菲特看来，独立分析和冷静思考是任何投资者都必须具备的基本素质。因为金融市场是一个风险丛生的地方，它时刻诱惑着投资者对之趋之若鹜，投资者往往会使自己陷入进退两难的境地，如果投资者的心理承受不住严峻的考验，就会在情急之下做出不理性的决定，那么投资者所付出的代价会是巨大的。所以巴菲特几十年来，始终坚持独立分析、冷静思考，这有的时候让他似乎显得有点形单影只，但即便是孤军奋战，他也要坚持自己的独立判断。当最后别人都铩羽而归时，他独自高歌猛进。
巴菲特的好友拜伦·韦恩曾经说过：“巴菲特具有极强的思考能力，这种思考能力让他总是喜欢去挑战那些既有的观念，这已经成为了一种习惯，正是这种习惯使得巴菲特日后能在金融市场上出人头地。”巴菲特的这种独立思考的习惯是从小就养成的，他总是对很多人们都习以为常的事情进行分析，从而得出与其他人不同的看法，这总是让他显得有点格格不入，成为异类。但他却总是沉浸在独自思考的快乐之中。
每当他要进行一项投资时，他便全神贯注的对此次交易的各个方面进行全面的分析和冷静的思考，他不会去听从股票分析师或者证券投资家所做的洋洋洒洒的分析，他也不会去关注股价是涨是落，他更不会去预测未来的经济形势。所以巴菲特在华尔街总能勾画出一幅幅独特的风景。当所有投资者对某种股票都嗤之以鼻时，他总是可以发现令他感兴趣的东西，然后不失时机的向其抛出橄榄枝，此刻十拿九稳的他早已胜券在握了。
在巴菲特看来，如果投资者能够具有这种独立思考的能力，那么他可以从一片废墟中拾得珍珠。这是他在当年收购美国捷运公司时总结出来的。该公司的命运看起来有些坎坷，正是这些坎坷让几乎所有投资者都曾犯下了大错。在它刚刚诞生时，朝气蓬勃的气势吊足了投资者的胃口，于是他们纷纷掏腰包购买该公司的股票；但好景不长，一场意外之后，它成了人人厌恶的对象，于是所有投资者都避而远之。此时巴菲特开始行动了，因为他已经仔细分析了该公司的情况，最后得出的结论是，那场意外只是一个意外，它仍旧风韵犹存。于是一片荒凉之中，巴菲特成为了最幸运的人。
在巴菲特的投资哲学里，他把独立思考视为他成功的法宝。他说：“作为投资者独立思考、冷静分析是必须具备的基本素质，对与错从来都没有定论，只有经过独立思考之后，才能做出最终的判断，这对于投资者来说，是亘古不变的真理。”
2．相信直觉，大胆投资
在巴菲特的投资哲学里有一个非常重要的理念，就是相信直觉。他说：“自己的直觉，是自己对即将购买的股票和企业的第一感觉，这种感觉根源于在对企业的充分了解。但是，这种感觉在变化莫测的股市行情面前会变得很脆弱，如果投资者不能坚持自己的直觉判断，那么他就会在决定是否投资时畏首畏尾，犹豫不定。”
在巴菲特看来，理性固然非常重要。就像当初巴菲特没有投资半导体产业一样，巴菲特很有自知之明，他知道自己并不擅长在这个领域进行投资。因为由于专业知识的限制，他对于该行业可以说是一无所知，他无法对该行业的前景做出正确的判断，如果贸然闯入，后果可能会不堪设想。
但直觉的作用也不能忽视。由于每个投资的知识水平和思维逻辑存在差异，这就决定了他们在进行投资决策时，不能人云亦云，要根据自己的实际情况进行分析判断。在股票投资领域里，很多时候适合别人的不一定适合自己。要想做出正确的投资判断，只有相信自己的直觉，依据自己的判断。别人永远救不了你。
对于广大投资者来说，在注重背景知识的同时，一定要充分相信自己的直觉，从而做出判断。而对于“股神”巴菲特来说，几十年来所取得的辉煌战绩，直觉在其中起到了不可替代的作用。每一次重大的投资决策，他总是向他的直觉索要答案，直觉俨然已经成为了他的向导。当直觉告诉他此项投资可能会存在风险时，即使再具诱惑力，他也不会采取行动；当直觉告诉他此项交易可以有利可图时，他将在第一时间果断出手，抢占先机。
可口可乐和《华盛顿邮报》公司是巴菲特眼里最优秀的企业。但是在它们双双陷入困境难以自拔，大多数投资者都对它们置之不理时，正是巴菲特的果断投资不仅使这两家公司摆脱的困境，更重要的是作为一个投资者他从中获得了丰厚的利益。当人们对他的举动大惑不解时，他解释说：“我只是凭直觉做出的判断。我是可口可乐忠实的追随者，而且我小时候曾是《华盛顿邮报》的送报员，它们给我留下了很深的印象，直觉告诉投资这两家公司，一定不会令我失望。”
对于如何选择投资对象巴菲特总是依靠直觉，而对于如何经营他的公司，他同样也会依靠直觉。所以当大多数管理者都为研究股市行情和公司报表忙得不可开交时，他却显得轻松的多。
然而他的非同寻常的做法，可能除了他自己之外，很少有人可以理解。他也因此曾经遭受过他公司股东的质疑。在他们看来，巴菲特的做法大胆冒险，根本不合乎逻辑，他是在拿股东的钱开玩笑。面对股东的怨声载道，巴菲特选择了沉默，因为他无需为自己的行为辩解，未来丰厚的利润会为他做出最好的说明。
也许很多投资者都会认为和预测股市走势比起来，直觉很容易就能得到。但巴菲特却不这么认为，他说：“自己的感觉是自己对即将购买的股票和企业的第一感觉，这种感觉是建立在对企业的充分了解之上的。”
在他看来，直觉是和充分的调查研究密切相关的，没有对投资对象的详细而全面的了解就做出判断是盲目的，更是不理智的，这是每一个投资者的大敌。所以巴菲特在进行每一项投资之前，都会对投资对象做一番全面的考察，然后对企业的未来的发展做出判断，如果他觉得该企业值得投资时，他就会立刻采取行动。有人怀疑巴菲特的独立判断的能力是天生的，其实，巴菲特也只是一个普通人，他之所以具有如此超强的判断力以及精准的直觉完全是来自他天长日久的积累和锻炼。当达到一定程度之后，就会形成一种超前意识，当然也许就是它的过于超前，所以常常会遭到人们的批判。
但是在巴菲特看来，这种直觉在面对动荡不定的股市行情时，往往会变得十分脆弱，有时甚至不堪一击。由于投资者害怕亏本的恐惧心理作怪，往往使他们不敢相信自己的直觉，导致在该买时不敢买，在该卖时又不敢卖的情况经常发生。最终只能落得个失望而归的下场。
所以巴菲特建议所有投资者，要充分相信自己的直觉，只要对投资企业进行了详细的研究，并觉得这家企业令自己满意，就要大胆投资。
3．培养良好的学习习惯
很多投资者在进行股票投资的时候，总是抱有侥幸心理，希望上帝可以保佑自己投资成功。如果投资成功他们认为是自己碰上了好运气，一旦投资失败他们就认为是自己运气不佳。
在巴菲特看来，以这种态度来对待股票投资是不可取的。由于股票市场跌宕起伏，毫无定数，投资者们很容易在眼花缭乱的股票市场迷失方向，不知所措。如果愚蠢的把自己的命运交给运气，那无异与玩火自焚。投资股票有着很深的学问，它需要不断的学习，不断的对自己以往的投资进行总结。作为一个投资者，要想在股票投资中取得成功，就要树立不断学习的意识，培养不断学习的习惯，经常向那些有着多年股票投资经验并且取得了众多成功的投资家们取经。而一贯的闭门造车或是去碰运气，最终也只能是劳而无获。
在这一点上，巴菲特就是一个很好的例子。他之所以从一个几十年前名不见经传的投资新手到如今叱诧风云的一代“股神”，原因就在于他几十年不变的孜孜不倦的学习。可以说他现在能够取得成功，是因为他站在众多投资前辈的肩膀上。在他看来，从那些投资者们身上学到的经验教训是无法用金钱来衡量地，这些经验教训要远比课堂上的理论说教实用的多。对于当年初出茅庐的他来说，初入股市，难免四处碰壁，就是由于有了那些投资者们的前车之鉴才使他少走了很多弯路。如今的他早已经成为了众多投资者心中的榜样，他时时告诫那些出来乍到的投资新手，只有时时处处的不断学习，才能在投资时吸取其他人的经验教训，天长日久将这些经验教训内化为自己的宝贵的财富，以便在日后的投资中加以应用，从而确保自己能够取得成功。
投资大师格雷厄姆是巴菲特的老师，正是他将巴菲特带入了股票投资的大门，他对巴菲特的投资理念产生了重大影响。当年刚刚开始涉足股票投资的巴菲特面对风云变换的股票市场总是显得有些手足无措，没有人告诉他该如何选择股票，如何分析股票。正在他在股票市场门前犹豫徘徊时，一本书进入了他的视线，这本书就是格雷厄姆写的《理性投资人》。手握着这本书，巴菲特如获至宝，便如饥似渴的反复阅读，直到有一天他终于将这本书的精华全都融入到了自己的投资哲学之中。
在他日后的投资实践中，他将这本书的理论发挥到了极致。他在选择一家投资企业时，从不去关心该企业的股价走势，而只是注重它的实际价值，如果他认为这个企业的实际价值很低，那么不管它的股票价格如何低廉，他也绝不会将其买入，如果他认为该企业的实际价值很高，他就会果断地采取行动。这个投资理念就是他从《理性的投资人》这本书中所学到的。这本书教会他的还远远不只这些。在漫长的投资道路上，巴菲特所向披靡，似乎成了一个不败的神话。于是他所说的每一句话都被人们铭记在心，奉为金科玉律。而这些话的灵感就是来自于他的老师格雷厄姆。例如，他曾说过：“我最喜欢持有一家公司的股票的时间是永远。”这反应了他的长期持有的投资理念；“投资必须是理性的，如果你不能了解它，就不要投资。”说明了巴菲特的能力圈原则；“假设你听售货员说喜诗巧克力卖完了，但老板推荐一种没有品牌的巧克力，如果你宁愿再步行穿越一条街去购买一块喜诗巧克力，或者说，一块喜诗巧克力让你愿意为它多付出5分钱，这正是经济特许权的价值。”这句话道出了巴菲特注重企业经济商誉的投资理念等等。所以这些投资理念或是原则都来源于那本《理性投资人》。
但是最令巴菲特受益终生的是格雷厄姆身上那种良好的心态。当20世纪70年代，美国股市出现大幅滑坡，大多数投资者都畏缩不前时，巴菲特却认为大好的投资机会来临了，他的勇敢果断令人惊诧。当他在1989年斥资6亿美元买入吉列公司近9900万股的股票开始他便始终坚持持有该公司的股票，尽管吉列在90年代遭遇低谷，股价下跌时，巴菲特仍不该初衷，继续持有，他的坚毅和自信令人瞠目。当他在1973年华尔街散布新闻业的前景黯淡，投资者都纷纷抛售媒体公司股票时，巴菲特却在一片质疑声中，趁机买下了《华盛顿邮报》大约10％的股份，与朋友闲谈之中他说到：“当你非常清楚自己所处的环境，而且事实也非常确切时，你就不要犹豫，行动起来吧，不要顾及你的行动是否符合常规，也不要在意别人是否同意你的意见。”他的独立判断令人不可质疑。所有的这一切都源于他的老师格雷厄姆的影响。
所以巴菲特认为，每一个投资者都应该虚心、留心地向身边的人学习，只有这样才能使自己不断成熟，才能使自己的能力得到提高，才能在未来的股票投资中长期立足。
4．培养自我检查、亲自调查的习惯
巴菲特的好友查理·芒格曾经说过这样一句话：“将你所犯得错误铭记在心，它会让你受益终生。”最能理解这句话的人就属巴菲特了。也许在很多人看来巴菲特是神奇的，是永远不会失败的。但巴菲特在总结自己的一生的投资生涯时，却道出了他之所以能够取得这样辉煌成就的原因。他曾直言不讳地说：“我的成功来源于我曾经犯下的错误。”
迪斯尼公司创立于1922年，经过多年的发展成为了一个规模巨大的跨国集团，其业务涉及电影、主题公园、房地产以及其他娱乐事业等多个领域。它的动画片几乎成了全世界小朋友最忠实的朋友。《三只小猪》、《白雪公主和七个小矮人》、《阿拉丁》、《罗宾汉》等等一系列作品，形成了独特的迪斯尼世界。由于公司高层的不断拓展到了20世纪八九十年代，迪斯尼已经成为了迪斯尼成为世界上主题公园行业内的巨无霸级跨国公司。此时它的资产回报率已经创造了连续15年保持30％的水平。如此优秀的公司对于投资者来说可谓是上等的猎物。而巴菲特似乎是众多猎人当中最出类拔萃的一个，他于1965年以每股32美分的价格购买了迪斯尼公司大量的股票。当时就在两年以后，巴菲特由于不满于公司高层的管理战略，而将手中持有的所有股票全部卖出。但是上帝似乎在和巴菲特开了个玩笑，30年后迪斯尼股票的价格攀升到每股67美元，这和巴菲特当年购买时的价格相差了接近两倍。后悔万分的巴菲特倍感自责，于是他在1996年的股东大会上，对此做了深刻的自我检讨。并于当年重新买进了迪斯尼公司的股票来改正自己的错误。
