中国的中小企业虽然为经济增长贡献了巨大的力量，在当前却很难从我国资本市场的信贷支持中分得一杯羹。在中小企业融资难的大背景下，借贷灵活、时效性强、手续简便的资产典当融资成为了中小企业获取短期资金支持的一个重要的融资手段。典当行迄今已经有1700年的历史，虽然在人们的传统印象中，典当行有着高高的柜台、刻薄的掌柜和门面上醒目的“当”字，但是新中国成立之后，作为“特殊的工商企业”的典当行一直在低调地发展着，典当越来越多地具备了融资色彩，尤其是经济发达的地区，呈现出勃勃的生机，现在的典当行是以实物占有权转移形式为非国有企业和个人提供临时性质押贷款的特殊金融行业，成为了中小企业的“第二银行”。
一、资产典当融资及其特点
（一）资产典当融资
资产典当融资是指中小企业在短期资金需求中利用典当行救急的特点，以特定物品或者财产权利质押的形式，向典当机构借贷的一种快速、便捷的融资方式。根据商务部2005年4月颁布的《典当管理办法》规定，典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。
典当行作为国家特许从事放款业务的特殊融资机构，其市场定位在于：针对中小企业和个人，解决短期需要，发挥辅助作用。典当融资作为一种新型的融资方式，更是一种特殊的融资方式，弥补了银行融资的不足。
（二）典当融资的特点
作为新兴的非主流融资方式，典当融资主要服务于对季节性、应急性资金有强烈需求的中小企业。同时中小企业融资贷款的额度较小、周期短、频率高、需求急等特点与典当行小额性、短期性、安全性、便捷性等本质相吻合，可以说，典当融资是中小企业的天然融资伙伴。
1.典当融资的优势
（1）典当融资具有较高的灵活性
首先，典当融资所需的当物灵活，可以为中小企业融资提供便利。典当行接受抵押、质押的物品有传统的珠宝钻石、金银饰品、钟表等生活资料，也有钢材、医疗器械等批量物资，还有房产、汽车等资产，或者有价证券、国债、提货单等权利质押物品；其次，典当融资的当期灵活，最长可以半年，在典当期限内用户还可以提前赎当；再次，资产典当的当费灵活，典当的息率与费率在法定最高范围内灵活制定，可以根据淡旺季、期限长短、资金供求状况、通货膨胀率高低、当物风险大小和债权人债务人往来次数等因素来制定；最后，典当手续较为灵活，对一些明确无误、货真价实的当物，典当手续十分简便，当物当场付款；对一些需要鉴定、试验的当物，典当行也会以最快的速度来完成典当手续。
（2）典当融资对中小企业的限制条件较少
首先，典当融资对客户提供的当物限制条件较少，不得收当的财产仅包括如下四个方面：①依法被查封、扣押或者已被采取其他保全措施的财产；②易燃易爆、剧毒、放射性物品及其容器；③赃物和来源不明物品或者其他财物或者财产权利；④法律法规及国家有关规定禁止买卖的自然资源或者其他财物。除上述资产，只要与典当行协商并经得同意，便可成为当物获得质押贷款。其次，典当融资对企业的信用要求和贷款用途的限制较少，一般而言，典当行对客户的信用要求几乎为零，对贷款用途的要求很少过问。如果企业不能按期赎当和交付利息及有关费用，典当行可以通过拍卖当物来避免损失。
正是因为典当融资的独有特点，使其在中小企业融资中发挥着巨大的优势。对客户限制少、灵活快捷的典当融资可以在较短时间内为急需资金的企业提供融资服务，从而帮助这些企业抢先抓住稍纵即逝的商机，这无异于为广大中小企业雪中送炭。同时，资产典当融资可以在一定程度上降低中小企业的融资风险与融资成本，发挥了融资中转站的作用，给予企业充足的资本周转空间。目前我国共有典当企业2000余户，总注册资本170多亿元，从业人员约2万人，并且正处于蓬勃发展之势。
2.典当融资面临的问题
（1）典当行自身的缺陷制约了中小企业典当融资业务的拓展。由于受到传统观念的束缚，典当作为一种融资方式还未完全被社会认同；同时，典当行受到自身资本金的限制，无法满足中小企业日益增长的短期融资需求，其经营范围也较为狭窄，缺乏差异化竞争。
（2）规范典当业发展的部门规章内容不完善。有关典当的民事法律制度尚不完善，关于典当企业监管主体与监管对象之间的经济法律关系尚未建立，典当法律的地位低，权威性不够，这导致了行业监管不严格，易发生经营风险。
二、资产典当融资的程序
1.审当
典当行需要审查当户的证件与当物的证件。
2.验当
典当行核对当物的发票与单证，按照成新率及现行市价对当物进行价值评估，按照评估价值的50%~90%折算典当金额，确定当期、利率，并以手续费、保险费、保管费等确定典当的综合费率。
3.收当
典当行与企业签订当票和典当协议书，当户在协议及各部门的过户表上签字盖章。然后典当行收当入库，并制票付款，按照当票收取典当综合手续费。
4.赎当
当户凭当票办理赎当手续，与典当行结清利息及典当本金。典当行为当户办理出库手续，并将发票单证归还当户，做好当物交接。
5.转当
当户填写《转当申请书》，核对发票，重新确定当期、当值、当率、费率，并填写《转当评审表》。
6.续当
典当行审查原当票和当户证件，结清前当期的利息和续当期的综合手续费，并查验当物，签订续当合同。
三、资产典当融资案例：家电生产公司典当产品融资
（一）案例介绍
A公司是一家从事家用电器生产的中小型合资企业，注册资金100万人民币，其主打热水器产品在本市各大超市均有上架，与超市协议的结账周期为4个月。为了开拓新的产品市场，A公司计划与其他企业开展合作，但是目前A公司仅有库存热水器3000台，由于结账资金无法及时回流，又等不起银行贷款批复的长周期，公司的流动资金出现困难，无法保证项目的后续进展。于是A公司决定求助于典当行，申请典当融资100万元，希望能渡过难关。典当行为A公司设计了无时限滚动典当方案：A公司将其库存的3000台热水器置放于典当行，以每台1000元的当金标准抵押获得300万元当金。而当物分为两个区块，其中1000台作为抵押，由典当行管理，其余2000台由A公司控制，可以自由进出货。这样，A公司首先获得了自己当前需要的融资金额，当将来公司需要资金进行周转时，只需划拨其自由控制的仓储量到抵押品区块即可。这样，A公司在短时间内获得了300万元的抵押融资，一方面解了燃眉之急，另一方面也构筑了长期的融资平台。
（二）案例评析
典当行通过对企业的考察，为企业量身定做融资方案，构建企业与典当行的长期融资平台。一般来说，可以选择的当物种类广泛，大多数中小企业可以将其暂时闲置不用的原材料和库存成品用于典当，以满足其急需的资金需求。
短、平、快是典当融资的诸多优点之一，但是典当融资的贷款期限较短，利息也会高于银行贷款，中小企业在选择银行借贷和典当融资之前，应衡量哪种融资方式的成本收益更为划算、更有利于企业日后的发展，综合考虑各种融资方式的优缺点，三思而后行。作为典当行一方，由于我国典当行规模小，承受风险能力较弱，大大削弱了其在中小企业融资中发挥的作用。因此典当行应扩大资金来源，整合金融理财工具，不断创新典当业务，才能满足多样化的客户需求，提高整体竞争力。
