1私营企业的资金链为何脆弱到说断就断
公司的发展离不开资金的支持，许多著名企业的轰然倒塌，都与资金链的断裂有关。一些私营公司管理者过分看中公司的发展速度，认为如果不能高速发展，就不能算作成功，但是，因为过分追求发展速度而引发的一时的高速发展往往会导致公司资金链断裂。
资金链是公司资金筹集、使用、控制、回收、分配的循环增值过程，也就是公司的现金流量情况的体现，决定了公司的自有资金能否满足公司日常经营资金的需求。资金链是维系公司正常生产经营运转所需要的基本循环，它好比人体血液循环系统，如果资金链断裂，就如血管出了问题，私营公司就会有灭顶之灾，因此，如何保证资金链是公司经营的根本。
对于私营公司来说，合理利用资金，能够给公司带来巨大的收益，而错误地投入资金则会给公司带来巨大的灾难。很多公司投入的资金是通过贷款等筹集而来，在使用过程中要考虑到利息、还款时间等一些附加条件，从而避免资金在使用过程中出现失误。开支过多、负债过多也是公司在使用资金时需要注意的问题。开支过大，会导致投入资金不够，使投资项目难以运转，而负债过多，则会让公司无法偿还，最后得不偿失带来败局。
日本八佰伴通过急剧的商业扩张，在破产前10年中成为日本在亚洲的头号海外企业，其超级百货商场遍布日本、巴西、美国、新加坡、马来西亚、文莱和中国。在全盛期，八佰伴拥有员工近3万人，在世界上16个国家和地区拥有450家超市和百货店，年销售额达5000多亿日元。
一段时间的成功，使八佰伴的决策者开始盲目乐观，开始不切实际地扩张，实际上八佰伴当时并不具备这样的实力，只能大肆举债。20世纪80年代中后期，多数企业均在缩小战线，削减投资和冗员，以确保赢利，而八佰伴却偏偏反其道而行之，实施的是高速扩张战略，于是近似疯狂地大肆举债，四处挑战，多面出击。
八佰伴百货急速扩张的恶果十分明显。开设一间像八佰伴这样大规模的百货店，单是装修费少说也要四五千万日元，回本期至少要五年。1991年八佰伴赢利处于高峰期，有近5700万日元的纯利。而1995年起，八佰伴出现大幅亏损，累计亏损316亿日元。八佰伴不断将资金投入新店，战线拉得过长，令整体开支不断增加，存货数量亦不断提高。在资金流入无法应付开支的情况下，八佰伴唯有不断向银行借贷及延迟向供货商还款，利息开支也因此日益加重。
据调查，八佰伴公司共发行总值达500亿日元的可转换债券，这也是支撑其庞大运营的资金来源。这在经济回升和景气时期尚可维持一定的转换或偿还能力，一旦形势恶化，企业就极容易陷入财务危机。
大规模的投资，使八佰伴的经营战线不断拉长，结果造成投资过度，人员尾大不掉，失去回旋余地，而亚洲金融危机爆发，八佰伴公司在东南亚的投资就如同无底洞一般，无法回收也无法继续，同时又到了银行的还贷期限，终致财务失控而无力经营，破产倒闭的悲惨结局可说是在劫难逃，八佰伴公司带着1000余亿日元巨债的遗憾地退出了历史舞台。
资金链是任何公司在发展、扩张过程中最为关键的一环，可谓现金为王。资金链，一般包括资金投入链、资金运营链、资金回笼链三个链条。私营公司资金链在运营管理过程中，往往会出现各种问题。
第一，投入链断裂。很多私营公司在运营前期，往往因为各股东的资金无法按时注入而导致公司运营管理过程中资金投入的缺位，致使资金投入链断裂，这是阻碍私营公司进一步前进的重要原因。许多管理者高估了自身的实力，结果没有足够的资金投入。
第二，运营链失衡。私营公司运营过程中，所筹措的资金无法保证公司及其项目的正常运营。这种情况一般是因为前期预算的过失或者资金被挪用等因素造成的，这是决策层的决策管理失误问题。通常是规模扩张过快，以超过其财务资源承载的业务范畴进行经营，导致过度扩张，形成营运资金失衡。
第三，回笼链失控，也就是公司的应收账款无法顺利回笼导致资金链断裂。这些都因为下游代理商、经销商、加盟商的资金无法及时回笼给运营商而造成的。存货增加、收款延缓等原因造成现金周转速度放缓，资金无法回笼。
公司的规模扩张是有边界的，绝对不是越大越好，无论什么投资都要保持理智。如果不顾自身条件一味追求公司的规模扩张，公司面临的经营风险、管理成本都会随之增加。每个公司的决策者在进行企业扩张的决策时，一定要对自身的实力、外部环境、管理能力有一个清醒的认识，不可贸然行事，否则只能饱尝资金链断裂的恶果。
资金链的优化问题，是私营公司应该提上日程的重要问题，也是困扰私营公司发展与扩张的关键问题，那么要如何优化资金链呢？
首先，准确预算，未雨绸缪。管理者应该全面了解行业环境、项目规划、渠道运营以及团队建设等问题，进行充分测算，作好合适良好准确的预算，未雨绸缪，避免资金投入链的断裂，使公司及其项目运营正常开展。
其次，稳健运营，长足持续。在运营过程中，管理者必须保持运营链的平衡与合理调配，没有那么多资金就不要干那么大的生意，保证资金循环的良性运转。
最后，注重回笼，避免短缺。公司经营运转中，总有相应的财务支出，要经过一段时期这笔支出才能收回。要经常关注资金的运作和管理，尽快收回初始投资，并获得相应的资产增值，以保证公司的支付能力不受损害，随时都能支付每一笔应付的款项。
2现金流量比利润更重要
私营公司是以赢利为目的的，在此经营思想指导下，难免有很多公司刻意追求高收益，却忽略利润中应体现出的流动性。其实，从公司整体发展看，现金流量比利润更重要。即便账面赢利，如果现金流量不充沛也会导致公司亏损。
很多时候，公司虽账面赢利颇丰，却因现金流不充沛而亏损；另外，有些公司虽长期亏损，却能依赖现金流量得以长期生存。可见，如果私营公司没有足够的现金流来面对必要的业务支出，其结果必然是失败。
公司的现金流量是通过现金流量表反映出来的，现金流量表就是反映公司现金来源和运用的报表。由于现金流量表反映了公司现金流动的动态情况，剔除了利润在各年的分布受折旧方法等人为因素的影响，对评价公司价值提供了一种比考察利润更为客观的方法。在市场经济条件下，私营公司是否有足够的现金流量在很大程度上决定着公司的生存和发展。现金流量表的具体作用主要体现在以下三个方面：
第一，现金流量表能够真实反映出公司现金流入和流出的原因。
现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金分别予以反映。企业销售商品、提供劳务或出售固定资产、向银行借款都会形成现金的流入；购买原材料、支付工资、购置固定资产、对外投资、偿还债务等，都会导致现金的流出。这些信息是资产负债表和利润表所反映不出来的，公司可以根据以上数据分析出公司本年度现金增减变动的原因，掌握现金流动的信息，针对所存在的问题采取相应的对策，以优化资源配置，最大限度地提高资金使用效率。
第二，现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。
公司可通过现金流量表计算以下指标：经营性现金流量与本期到期的长期债务和本期应付票据的比率反映企业偿还本期到期债务的能力，该比率越高，公司资金流动性越好；经营性现金流量与债务总额的比率，反映企业每年的现金流量偿付所有债务的能力，该比率越高，公司承担其债务总额的能力越强；经营性现金流量与现金股利的比率，反映公司用经营性现金流量支付股利的能力，该比率越高，公司支付现金股利的能力越强。
第三，通过现金流量表能够分析出公司投资和理财活动对经营成果的影响。
资金管理的主要任务，就是要确保公司有充足的资金，来满足生产经营活动的需要。从这个意义上说，赢利是公司获得现金净流入的根本源泉，而获得足够的现金，则是私营公司赢得公司利润的重要保证。
2008年的中国，在经历了长期的经济高速增长后，民营企业在国际经济形势不景气和国内宏观经济调控的大背景下，正面临“经济严冬”的考验。民营企业华立集团总裁赵江华在公司年度会议上说了这样一句话：“在很多企业为生存而苦恼的时候，我们开会时集团内部各家企业还在互相比较谁赚的钱多，谁的现金流好。”足见华立集团的形势一片大好。
早在2005年集团的半年度会议上，杭州华立集团董事会主席汪力成第一次抛出了民营企业“过冬棉袄论”。他警示说，虽然形势大好，但对大多数中国本土企业而言，“严冬”早晚要来临，并要求大家对此未雨绸缪作准备。自2006年起，华立集团旗下所有企业的理念开始发生大逆转，企业的基本观念由过去的“做大做强”，开始转变为“做精做长做强”。
企业的指标考核调整首当其冲，华立集团取消对其旗下所有企业的销售额和账面利润考核，改为考核净资产收益率和现金流。这是为了让大家知道，如今是“现金为王”的时代，现金流量比利润更重要。对各下属企业的第二个要求就是：严格控制并降低企业的银行负债，大肆举债的企业大多容易发生资金问题。第三招，就是致力改善集团的资产流动性，如果有一天所有的银行要把集团的贷款收回去，要保证集团有偿债能力。
短短三年，华立集团根据发展战略，主动调整产业进退。在2008年经济寒冬中，整个华立集团的主营收入同比增长21％，主营利润同比增长11％，经营性现金流量处于良性的健康水平，这得益于当年清理子公司、盘活现金流等合理的产业进退举措。
现金是公司能立即用来购置财产、偿还债务和支付股利的经济资源，流动性极强，是公司购买力的代表和衡量企业财务状况最直观的指标，而利润并不代表公司有充裕的资金流量。公司的资金管理者，应正确界定现金与利润间的差异。若不完善现金管理，即使一时能从外部筹措很多资金，也难免被“现金黑洞”吞噬，造成后期经营捉襟见肘的现象。
私营公司进行现金管理，包括企业账户及交易管理、流动性管理、投资管理、融资管理和风险管理等，主要可以从两个方面出发。
一是规划现金流，也就是通过现金预算手段，并结合公司以往的经验，确定合理的现金预算额度和最佳现金持有量。若能精确预测现金流量，公司就可保证充足的流动性进行发展和投资。现金流量预测可分为短、中和长期预测。通常期限越长，预测的准确性越差。同时，现金流量预测还可以从现金流入和流出两方面出发，来推断一个合理的现金存量，满足公司的运转和业务消耗。
二是控制现金流，也就是对公司现金流量进行内部控制，主要包括公司现金流量的集中控制、收付款的控制等。现金的集中管理将更有利于资金管理者了解公司资金整体情况，在更广范围内迅速有效地控制好这部分现金流，从而使现金的保存和运用达到最佳。
3企业家不能不懂财务，至少要懂得三张表
一个企业家，可以不用精通公司财务管理，但是一定要懂得看清公司的财务状况，因此，资产负债表、损益表、现金流量表显得尤为重要。这三张表好比一家公司行军打仗的地图，表现出了公司的前进方向，不懂得这三张表，公司就失去了控制力，必败无疑。
知己知彼才能百战不殆，私营公司要想发展就必须了解自己，了解自己力量和管理情况，而损益表、资产负债表、现金流量表则是一个公司财务状况的最直接的反应，也可以体现出一个公司目前的实力，这是一个私营公司管理者不能不掌握的。
第一，资产负债表位于三表之首，反映了公司的资产状况，公司有多少自有资金，多少外债，一看便知。如果一家公司陷入债务危机，它的资产负债表就会“报警”，那么就要立刻采取行动，找到根源，将危机制消除。根据资产负债表，可以详细地分析公司的财务状况。
第二，损益表反映公司获利能力，是一段时间内公司经营业绩的财务记录。公司有多少收入，有多少利润，有多少成本，损益表上都可以一览无余。抓牢损益表上的所有数字，公司管理者就能明了整个公司的收益状况。具体来说损益表有以下几个方面的作用：
首先，损益表可作为经营成果的分配依据。损益表反映公司在一定期间的营业收入、营业成本、营业费用以及营业税金、各项期间费用和营业外收支等项目，最终计算出利润综合指标，损益表上的数据直接影响到许多相关集团的利益。
其次，损益表可反映公司生产经营活动的各个方面。损益表能综合反映公司生产经营活动的各个方面，可以有助于考核公司经营管理人员和公司员工的工作业绩。公司在生产、经营、投资、筹资等各项活动中的管理效率和效益都可以从利润数额的增减变化中综合地表现出来。通过将收入、成本、利润与公司的生产经营计划对比，可以得出生产经营计划的完成情况，进而评价和改善公司的经营业绩和效率。
最后，损益表可帮助管理者分析企业的获利能力。损益表揭示了公司经营利润、投资净收益和营业外的收支净额的详细资料，可据以分析公司的赢利水平，评估公司的获利能力。同时，报表所关注的各种预期的现金来源、金额、时间和不确定性，都与企业的获利能力密切相关，所以，在预测未来现金流量方面具有重要作用。
第三，现金流量表反映公司的现金流量。现金会让公司长久发展，也会导致公司毁于一旦，公司的现金有多少，安全不安全，在现金流量表上都能反映得清清楚楚，公司管理者要做到心中有数。
首先，现金流量表弥补了资产负债信息量的不足。资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的期末余额编制的；损益表是利用收入、费用、利润三个会计要素的本期累计发生额编制的。唯独资产、负债、所有者权益三个会计要素的发生额原先没有得到充分的利用，没有填入会计报表，而现金流量表正是弥补这一不足，揭示公司现金变动原因的信息。
