一、商业银行资本的需要量
商业银行的资本管理是资产负债管理的重要基础。银行必须在法律允许的范围内，综合考虑各种资本供给渠道的可能性及其成本，解决资本的供给问题。首要的问题是确定银行资本的需要量。
1.影响商业银行资本需要量的因素。
（1）有关的法律规定。各国金融监管部门为了加强控制与管理，一般都以法律的形式对银行资本作出了具体的规定，如新设银行的最低资本额、资本资产比率、自有资本与负债比率等。
（2）宏观经济形势。经济形势状况对银行的业务经营活动具有直接影响。如果经济周期处于繁荣阶段，经济形势良好，银行存款会稳步增长，挤兑的可能性很小，债务人破产倒闭的可能性也相对较小。因此，在该时期银行资本的持有量可以少于其他时期。此外，银行所处地区的经济形势也对资本需要量有很大影响。一些地区性银行或主要业务相对集中的银行在确定资本持有量时，除考虑整个国家的经济形势外，还要顾及本地区的形势。
（3）银行的资产负债结构。从负债看，不同的负债流动性不同，从而需要保持的资本储备也不同。例如，对活期存款等流动性较高的负债，银行就必须保持较多的资本储备；而对于定期存款等流动性较低的负债，银行持有的资本储备可以相应减少。从资产看，银行资本受资产质量的制约，银行资产质量是由资产结构以及各种资产的期限、收益、风险等多种因素决定的。如果资产质量高，则遭受损失的可能性也相对较小，银行只需保持少量的资本储备；反之，银行的资本需要量就要增大。
（4）银行的信誉。资本多少是决定一个银行信誉高低的重要因素。同样，信誉的高低也影响银行应该持有的资本数量。如果银行的信誉很高，公众对其比较信任，愿意将资金存入该银行，则该银行就会有较充裕的资金来源。当经济形势发生动荡、金融体系不稳定时，由于银行信誉高，存款人不会大量提取现金，该银行也就不必保持大量的资本来应付资金的外流。
2.银行资本规模的计算。
（1）GAAP资本。GAAP资本是由账面价值计量的银行资本。大多数银行的资产与负债是以银行得到或发行的那天所具有的并在银行账本中登记的价值记录。在较长期限中，随着利率的变动，银行资产与负债的实际价值会与它们的原始账面价值相背离，但许多银行把账面价值作为计量基础。
资本账面价值GAAP=总资产账面价值-总负债账面价值
（2）RAP资本。RAP资本是监管会计原理计量的资本量。
银行RAP资本=股东股权 永久优先股 贷款与租赁损失储备
可转换次级债务 其他
（3）市场价值资本MVC。与银行股东和债权人等投资者关系最密切的是银行的市场价值资本MVC。
MVC=银行资产的市场价值（MVA）-银行负债的市场价值（MVL）
也可以用近似的公式计算每天的MVC。
MVC=每股股票的现期市场价格×发行并未偿还的股票数量
3.银行的最佳资本需要量。最佳资本需要量是指银行资本既不能过高，也不能过低。银行资本过高会使财务杠杆比率下降，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降。
纵轴表示资本成本，是银行为筹集一定量的资本所要花费的各种开支、费用，如股票和债券的红利、利息、管理费用等，也包括资本量变化带来的其他成本，如资本量过小时会增加对存款或其他资金来源的需求，使这些资金来源的边际成本增加。横轴表示资本与总资产比率，即银行的资本需求。资本成本曲线为KCC，呈“U”形变化。在曲线上有一资本成本最低点C*，与其相对应的资本量（K/A）*，为银行最佳资本量。这是因为，当银行资本量大于（K/A）*时，银行资本的成本会因筹集资本的成本增加及财务杠杆比率的下降而增加；反之，如果资本量小于（K/A）*，银行资本成本会因其他资金来源边际成本的提高、流动性比率的要求提高而增加。可见，从财务角度看，资本成本曲线的最低点为最佳资本量。
二、银行的资本计划
商业银行资产扩张是其发展的必然选择，而资产扩张就会使其面临较大的增加资本的压力，因此商业银行越来越认识到有必要为其资本需要进行计划。银行的资本计划可以分为四个阶段。
第一阶段是指出银行的总体财务目标，管理者必须决定他们要办什么样的银行。这包括银行的规模、银行的服务范围以及银行需要多高的增长和利润目标。在这一阶段中，银行还要提出目前财务报表对可能出现的结果进行的敏感性分析，提出在银行程序和政策没有变动情况下的资本需要基准线，以及要对未来各种可能出现的情况有所准备。
第二阶段是在第一阶段的基础上，确定银行资本的需要量。具体包括对银行资产年度增长目标和利润目标的预测，使之成为确定资本结构的基础。资产与利润增长的预测要求是十分严格的，它的制定要根据银行目前的经营状况、未来的发展前景以及整个宏观经济背景的走势等诸多因素，必须是合理而可靠的。银行的管理者可能注意两个问题：一是监管当局对银行资本数额的规定；二是资本数量不能过大。从银行盈利角度看，资本过大，会减少银行负债的杠杆效率，从而会降低银行的盈利能力。如果盈利能力下降，银行的信誉就会受到不利影响，筹资会变得困难。如果资本过小，也会引起市场对银行盈利能力的怀疑，银行可能面临客户的流失等风险。
第三阶段是确定多少资本可以通过银行利润留成从内部产生。管理者必须决定其现期收益中多少用于股东的红利分配，多少保留在银行内部支付未来业务的发展。必须通过预测未来收益的增长了解它能否为总的资本需要量提供全部或大部分资金。
第四阶段是为最低的筹资成本而选择相应的筹资手段。如果银行必须发行股票或债券，就要考虑市场条件以及现有股东的权益。银行的资本来源有两个：内部融资和外部融资。
三、银行资本的内部融资
1.银行资本内部融资的限制性条件。未分配利润是银行资本内部融资的重要来源。银行内部产生的资本有很多优点：不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本因而成本较低；不会使股东控制权削弱。内部资本融资的缺点在于，其筹集资本的数量在很大程度上受到银行本身的限制。首先是政府当局对银行适度资本金规模的限制。其次是银行所能获得的净利润规模。第三是银行净收益中多少可用于分配，多少要保留在银行内部。
2.银行内源资本支持资产增长模型。由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率。美国经济学家戴维·贝勒于1978年提出银行资产持续增长模型。
银行资产的持续增长率为：
式中：SG表示银行资产增长率；
TA表示银行总资产；
ΔTA表示银行资产增加额。
式中：ΔEC表示银行股本增加额。
上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率、银行红利分配比例和资本比率之间的数量关系。
四、银行资本的外部融资
当银行的内部融资无法满足它的资本需要时，就要通过外部融资解决资本问题。银行从外部筹集资本可有以下几种方法：（1）发行普通股；（2）发行优先股；（3）发行资本性工具；（4）出售资产与租赁设备；（5）股票与债券的互换等。银行选择哪一种方式融资，主要取决于对银行股东收益的影响、外部融资的成本、银行股东对银行控制权的影响、融资风险、当时的市场行情、政府法律规定等。
1.出售资产与租赁设备。银行改善资本充足率的一个做法是出售其资产，以降低银行风险资产的增长。如把某些资产（如贷款等）向政府或证券公司出售，并将一部分向政府债券或其他低风险资产转移，就可以使风险加权资产下降。有时银行可以出售它们的办公设施，然后再向新的所有者租回继续使用。这种转换会引起现金的流入，从而增加银行的资本头寸。当通货膨胀与经济增长使银行现有财产的价值增加时，财产出售与租回的交易可能是很成功的。
2.发行普通股。普通股代表银行的股东对银行的所有权。一般情况下，现在大多数银行刚组建时，都采取发行普通股的方式筹集资本金。当银行资本金不足时，也可以向社会公众增发股票。但是，银行通过发行普通股筹集资本存在一些不利因素：（1）普通股发行时其交易费用较高；（2）新股的大量发行会使原银行的股东控制能力受到削弱，分散银行的控制权；（3）新股票的发行还会使杠杆作用降低，如果不能保证筹集的资金将会带来更高的收益，新股的增加会使股票的每股收益下降。
银行是否发行新股应考虑哪些因素呢？首先，应考虑是否还存在其他的外部融资可能；其次，要对不同外源形式融资的结果进行比较，例如资本的杠杆作用、银行原来股东对银行控制权情况、股票的未来收益状况等。
一般情况下，不同的银行规模对外部融资可选择的余地是不一样的。对中小银行而言，由于受信誉和知名度的影响，它们一般不易在股票市场上融资，而且，发行新股后对原股东的控制权的削弱程度也要高于大银行。对于大银行而言，它们较容易在金融市场上发行股票融资，但交易成本较高。同时，大银行有更多的可能性采取其他的外部融资方式。
3.发行优先股。优先股是介于银行债券和普通股票之间的筹资工具，它有固定的红利收入，其红利分配优于普通股票。如果银行倒闭，优先股的股东还有优先清偿权，但是优先股的持股者无表决权。
优先股的种类主要有：（1）固定股息率的优先股。（2）浮动股息率的优先股。这种优先股的股息率随着市场指标的变化而浮动，浮动的幅度一般参照其他投资品的收益率而定。（3）可转换优先股。这种优先股的持有者可以在有选择的条件下，根据预先规定的价格转换为普通股，股息低于不可转换优先股，而价格高于普通股的市场价格。可转换优先股一般用于银行间的收购与合并。
银行优先股与普通股一样要承担较高的发行费用，而且，优先股的股息分配先于普通股，这就有可能减少普通股的股息分配数额。
4.发行中长期债券。20世纪70年代以来，西方国家商业银行通过广泛发行中长期债券的方式为银行融资。这种中长期债券成为银行的附属资本，期限超过5年以上。
银行发行中长期债券筹集资本有许多优点：一是这类债券的利息支付可以享受税收优惠，从而降低筹资成本；二是如果债券资本的所得收益超过利息成本，可以增加每股股票的收益；三是银行发行的中长期债券实质上是具有银行的长期负债性质，因此不会削弱股东的控制权。
但是，银行中长期债券的还本付息是法定的，过多发行会增大银行的还本付息压力，同时，由于利率的多变性，银行会面临利率风险。特别是浮动利率债券，当利率水平上升时，银行利息负担会加重。
银行发行的中长期债券的种类主要有：（1）资本票据。是一种以固定利率计算的小面额债券，它的原始到期期限一般为7~15年，可以在金融市场上出售，也可直接向银行的客户撤销。（2）资本证券。与资本票据的区别之一是面额较大；二是期限15年以上。（3）可转换债券。持有该债券的投资者可以按预先规定的价格，在持有一定时期后将其转换为银行的普通股票。（4）浮动利率长期债券。其计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数。（5）选择性利率指数。这种债券的起初利率为固定利率，但是在一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息。
本 章 小 结
1.商业银行资本的内涵不同于一般公司的资本内容，其内涵较为宽泛，除了包括股本、资本盈余、留存收益在内的所有者权益外，还包括一定比例的债务资本，如资本票据、债券等。1988年在瑞士通过的《巴塞尔协议》统一了银行业的资本衡量和资本标准，确立了商业银行资本双重性的国际规范。
2.资本充足性是银行安全经营的要求。存款人、社会公众、银行自身均对此有要求。银行持有充分的资本是风险管理的要求，也是在安全经营基础上追求更多利润的保障。
3.随着风险因素的引入，银行最低资本要求除了与企业总资产相关外，还与银行资产质量和风险有关。因此，必须分别考虑表内和表外两类资产风险程度，确定银行所对应的资本要求。
4.银行资产结构和资本结构的差异直接影响资产风险的大小及核心资本的数量。银行在满足资本要求时，必须充分考虑资产结构和资本结构，分别采取分母对策和分子对策。分母对策有压缩银行的资产规模、调整资产结构等等；而分子对策有内源资本策略和外源资本策略。
重要概念
外源资本 内源资本 银行股本 债务资本 核心资本 附属资本银行资本充足性 风险加权资产 风险加权表外项目
复习思考题
1.银行资本的功能与作用有哪些？
2.为何《巴塞尔协议》有关银行资本的规定对国际银行间的公平竞争具有特别重要的意义？
3.影响银行资本需要量的因素有哪些？
4.如何理解银行内源资本支持资产增长模型的意义？
5.银行外源资本融资的主要渠道有哪些？
商业银行负债管理是商业银行财务管理的核心内容之一，是对商业银行资金来源的管理。负债管理的基本目的是提供银行所需的现金头寸、信贷资金及发展资金。商业银行负债主要由存款负债和各种借入负债组成。不同筹资方式的成本与风险有极大的差异，直接影响到银行的经营风险与盈利水平。银行负债管理的基本目标是要力图以最低的风险、最小的成本获取最大的资金保障。
