既然交易性金融负债是一项负债，也就是欠别人的钱，那么为什么不把它放在短期借款或长期借款中呢？因为它不是从银行借来的，向银行借钱，我们是被动的。“银行，请借我一些钱吧”。而我们通过发行企业债券等方式进行融资是主动的：“我要借钱了，谁想借给我快点来。”更主要的是，有些债券是可以转为普通股的，也就是我们所说的债权转股权，所以不能和其他借款混在一起。
各种让人烦恼的应收和应付
除去上述几节提到的，资产负债表中还有一大堆应收和应付的项目，比如应收票据、应收账款、应付职工薪酬、应付债券等。虽然项目多了让人手忙脚乱，但除了性质上的应收和应付不同，它们涉及的领域在大体上是相似的。现在先让我们来接触应收项目。
按照惯例，还是事例先行。比如，你开了一家小超市。你的邻居花100元一次性买了很多东西，但由于没有现钱，他开了一张3个月后付款的票据。假定当时的年利率为10%，3个月后他应该付多少钱呢？我们需要用本金加上3个月中产生的利息共102.5元。邻居写的付款凭据就是应收票据。
有了应收票据就一定能把钱收回来吗？很难说。因为对方一天没有还清欠款，就存在一天的风险。同样的道理，对于企业来说，应收票据越多，潜在的损失就越大。即便企业当年净利润惊人，但如果都是应收票据的话，就好比汽车外形和性能都不错，就是没汽油了。
理论解释完毕，下面让我们接触一下上市公司的相关数据，如表5.11所示。
上汽集团的应收票据主要分为两部分：银行承兑汇票和商业承兑汇票。二者唯一的区别就在于后者的风险比前者要更大一些。从上汽集团2011年的年报资料中，我们了解到应收票据占总资产的12.6%。这12.6％有多少是完全收不回来的？我们不得而知。
说完应收票据，再来说一下应收账款。所谓应收账款就是别人欠你的钱。只要有这种情况发生，你的资产账户中就有了应收账款的项目。其实，它和应收票据很相似，都是没有收回的货币现金。既然如此，为什么要把它们分列为两项呢？这就要看二者之间的区别了。
二者的主要区别仍然表现在风险性上。相比较而言，应收票据的风险要小一些，而且是有期限的，没到期之前想要变现就要背书贴现；而应收账款的风险更大一些，而且其中很多项目都是没有利息的。这些没有利息的项目对于对方而言就相当于无息贷款，而且回收时间也不能确定，更有变成坏账的可能。所以，针对应收账款要做好计提坏账的准备。
最后再来说一说其他应收款。有了应收票据和应收账款，为什么还有其他应收款呢？它常用来规范商业交易业务以外发生的各种应收款或者暂付款项。
说完了应收项目，再来说一说应付项目。此类项目需要重点强调的是应付账款和预付账款。二者虽然有一字之差，但最终结果非常类似，前者是到期收款，后者是到期收获。无论是前者，还是后者，企业都是债权人。
另外，与应收账款类似，预付账款的资料也非常详细。企业的财务报表也常会将其详细地列出，给出账龄数据和预付大户的前五名。需要注意的是，预付账款在总资产中的比例不宜过大。比如，在本书中一再出现的上汽集团，其预付账款就只占总资产的4%。
至于其他应付款，通常情况下，只用于核算企业应付其他单位或个人的数额较小的款项，比如用于租用固定资产的费用、应付统筹退休金等。企业常规的应付款项还是主要在“应付票据”和“应付账款”两项中核算。
股利属于应收，还是应付
股利属于应收，还是应付？要想得出正确的答案，我们就需要从源头找起。而这个源头就是投资与否。按照惯例，投资有债券投资和股权投资之分。其中购买优先股就属于债券投资，购买普通股就属于股权投资。
举个简单的例子。有朋友做生意，找你合伙，你的资金占公司总股本的30%。如果你的股份属于优先股，那么无论公司运行情况如何，都要优先向你返还资金；如果属于普通股，那就与公司经营情况密切相关，不盈利的时候就不分红。不过，无论你的股份属于哪一种，大多数情况下，现金股利都是要发放的，而且它就是应收股利的组成部分。
还有一点需要特别注意：我们所说的是现金股利，除了现金之外其他的都是应收股利包含的内容。当然，在具体操作过程中，也有一些公司并不直接发放现金股利，而是发放股票股利。
什么是股票股利呢？如果按照严格的经济学定义，解释起来会很麻烦。所以，我们还是采取老办法，举例子。比如，一家公司共有100股，每股价值1元，今年的盈利是10元。等到年终该发放股票股利了，发放原则是10股送1股。这时，如果你有10股该公司的股票，那么恭喜你，你现在有11股了。
尽管股票数增加了，但我们还得细细地算一笔账：公司原有100股，每股1元，总股本价值为100元。今年盈利10元，那么总资产就变成了110元。在未发放股票股利时，每股的价值变为1.1元。如果现在开始发放现金股利，10股变成11股，那么每股价值还是1元（110元/110股）。每股所代表的价值是不变的，只是你拥有的股票数量增多了。
账是算清楚了，但还有一个问题，那就是尽管持股数量增加了，但你所拥有的股票数量占公司股票总数的份额没变，还是10%。这时，如果想给自己发放现金红利，就只能卖掉公司送的这一股。卖掉之后，你的持股数量仍然是10股，但持股数占公司股票总数的份额就不再是10%了，而变成了9.09%。
当然，上面的论证还只停留在理论上。下面就让我们以上汽集团为例来近距离接触一下相关资料，如表5.12所示。
上汽集团有上海大众汽车有限公司的股份，所以如果上海大众发放现金股利的话，就会被划归为上汽集团的应收股利。从表5.12中，我们不难看出，在上汽集团应收股利的部分，上海大众并没有成为发放现金股利的主力，因为增加和减少的份额是相同的，所以一年来并没有什么变化。相反，“其他”这一项反倒成为上汽集团应收股利的重要来源。
至于应付股利，它与应收股利是相对的。投资者买企业股票的最终目的是什么呀？就是为了赚钱。只要公司获利了，就可能会给投资者分红。所以，企业一旦决定说今年要给大家分红了，那这部分应该发给股东的股利就要计入应付股利中。不过，因为还没有实时到账，是欠股东的，因此先计入负债中。等企业支付完股利了，那笔欠债就随之消失了。
确认的时间不同导致的递延
本节我们把递延所得税资产和递延所得税负债放在一起讲。既然是所得税，那一定是以利润表为基础来计算的。我们在讲利润表的时候说过，在得出利润总额以后，将利润总额乘以税率，就是所得税。
说完了所得税，再来说递延。什么是递延呢？说白了，就是不是现在，是以后的事。为什么会出现递延呢？因为税务制度和会计制度之间有差异，要弥合这些差异需要一定的时间，所以这种差异是时间性的。另外，需要注意的一点是时间差异并不是永久性差异，只是先后的“确认”时间不同而已。
那资产和负债呢？还记得上面讲到的交易性金融资产吗？它是以短期获利为目的的金融资产，并且获得的利润也好，亏损也好，都计入当期的利润表中。这就充分说明了一点，交易性金融资产如果获利了是需要缴税的。
举个简单的例子。假设我们有100元交易性金融资产，年末确认的时候升值了，变成了120元。这升值的20元就需要交税。假设该企业所得税率是33%，那么我们就得交6.6元的所得税。但是，税务制度并不是这样。因为东西还没卖出去呢，所以它不按120元的金融资产来算，还是按初始的100元计算。这样，按照税务制度来看，现在是不用交税的，可实际上我们却欠税了。欠多少呢？ 6.6元。这6.6元就是所得税的负债，因为两者确认的时间不一样，所以叫作“递延所得税负债”。递延所得税资产的含义则与它相反。
除去递延所得税资产和递延所得税负债之外，涉及确认时间不同导致递延的项目还包括长期待摊费用。对于它，格雷厄姆在《证券分析》一书中用了两章以上的篇幅来讲解。通常情况下，长期待摊费用总体上由三部分组成：开办费、租入固定资产的改良支出和股票发行费用。并且只有上述费用的摊销期限在1年以上，才能被称为长期待摊费用。如果某项费用在当期就直接计入成本了，那就不能归入此类了。
比如，我租了一座一层的商业写字楼作办公室。通常情况下，这种租赁不大可能一次只交1年的租金，常会一次性支付5年甚至10年的。虽然租金是一次性付清的，但是我使用却是要分为5年或10年来使用。所以，我就不能把相关账目记成第一年租金100万，第二年到第五年或第十年全部为零，这不符合权责发生制的会计制度，也不科学。
不过，写字楼并不是租到了就万事大吉了。我还得按照公司的需求装修，并在今后的几年中进行相关维护。这笔与装修、维护相关的费用，我租写字楼多少年，它们就得摊销多少年。同样的道理，商誉、专利、版权等也需要摊销。
有意思的是，格雷厄姆还在书中谈到了石油行业的摊销方法。因为一旦挖掘油井，它第一次喷发出来的石油基本上就会占到总油量的80%，可以称得上是“一次性喷发”。这样的话，第一年的采油量就会明显高于其他年份。如果采取平均摊销的方法，对于所有的年份来说都不公平。因此，我们在读到企业的相关表格时，注意不同行业企业几年来的长期摊销费用是相当必要的。这是因为，一旦摊销方式不当，企业第一年的利润就会高得离谱，而其他年份的盈利能力就会大打折扣了。
待价而沽的存货与长期股权投资
说到存货，大家可能都有所了解，不就是生产出来暂时还没卖出去的商品吗？确实如此。不过，话只说对了一半。在现行会计制度中，存货的含义更广泛一些。比如正在生产的产品，哪怕刚把它放进流水线还没来得及进行加工的，就是存货。再比如，等待加工的原材料也被称为存货。
当然，上面提到的两类并非会计制度中存货概念的全部。具体说来，存货包括原材料、在产品（就是正在生产的产品）、半成品、产成品、商品、周转材料、委托加工物资和消耗性生产物资等。
纵观存货涵盖的范围，大部分都非常好理解，下面我们重点解释一下后两项。什么是委托加工物资呢？所谓委托加工物资，就是指外包出去的部分产品。这些东西在外包方的仓库里，而不是在你的仓库里。虽然不在，但也还是你的东西，所以也是属于你的存货。至于消耗性生产物资，就要简单多了。它是指小企业（农、林、牧、渔业）生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。
说完了存货，再来说说长期股权投资。为什么要将这二者放在同一节进行说明呢？它们明明看起来没有什么联系嘛！从表面上看，确实如此，但只要你认真读过本章前面的内容就会发现，它们不仅有联系，而且还关系匪浅呢！
首先，二者都是企业资产的重要组成部分。其次，二者都属于企业的长期行为。按照通常的理解，保持适量的存货可以令企业货源充足，保证不断货。可一旦存货数量过多，企业的赢利能力就会在一定程度上大打折扣，资金周转的速度也会变慢。这样也有可能会使长期股权投资受到影响。所以企业在进行长期股权投资时也需要考虑存货的因素。
好，现在言归正传。什么是长期股权投资呢？为了更好地进行说明，我们还是用老办法--举例子。
