现金流动导致的净资产变动在一个时期内只要现金收入大于现金支出就会导致净资产增加，称为正储蓄；反之可导致净资产减少，称为负储蓄。表2.3显示了收入、支出、储蓄的关系。某人7月1日获得工资收入800元，存入银行活期帐户，当月消费性支出600元。在这个过程中，净资产不断发生变化。他收到工资时净资产增加800元，随着他的每一次购物消费，净资产不断减少。到月底时，假设没有其他收入和支出发生，它的净资产总共增加200元，正好等于其当月收入和支出的差额。这200元是对储蓄的正贡献，使他的银行存款增加了200元。
正储蓄导致净资产的增加必然伴随着或者资产增加（如上例）、或者负债减少、或者是两者同时发生。相反，负储蓄也必然意味着资产减少或负债增加。
市场价格变动导致的净资产变化资产的市场价格变化也会使净资产总价值发生变化。有的资产价格逐渐上升，如房地产、保险的现金价值等，Steele家所购买的住房由于所处的地段较好而不断升值，这对他很有利。但其他资产，如汽车、大部分的耐用消费品、服装、体育用品等都有不断贬值的趋势。
年度收支表
年度收支表将过去一段时间的收入和支出分类排列出来，是资产负债表的重要补充。它可以帮助你有效地回顾过去的理财行为是否适当，并决定未来的改进措施。
1.收入。收入是指现金流入。象表2.4所显示的那样，收入的来源多种多样。但对大多数人来说，工资薪金是其收入的主要来源。Arnold和Sharon的工资收入占其总收入的98％，这里的工资收入＄53，000是税前收入。有些家庭在做理财计划时喜欢用税后收入，不考虑交税数额。实际上，这两者都很重要，了解自己的纳税情况有助于安排合理的避税计划。扣除应纳所得税款＄14170后，他们的可支配收入为＄38，830。他们的工资收入近几年有了较大提高，这有利于实现家庭的财务目标，但同时也使他们适用所得税率的等级提高。
利息收入＄505是来自于存折储蓄帐户、大额定期存单和美国储蓄债券，这笔钱他们并没有从帐户中取出来。股票和共同基金共分配了＄330的现金红利。加上利息和红利收入，Steele家的总收入是＄53，835。
2.支出。支出是家庭为维持一定的生活水平的现金流出，但是你不能把它理解为全部的现金支付，比如购置投资资产就不是支出。另外，分期付款和抵押贷款都被看作是支出，虽然按照正规的会计原则应该区分利息和本金的支付。
表2.5对支出的划分几乎包括了你在生活中可能遇到的所有项目。我们可以把支出作如下划分：
（1）固定支出。固定支出是指那些你在短期内很难改变的支出项目。有些支出是按照合同规定必须支付的而且数量也是固定的，如抵押贷款、购车贷款和保险费。这些开支通常被称为“沉淀成本”，因为这些费用不论将来发生什么事你都必须支付。还有一些费用虽然数额并非固定不变，但个人同样无法加以控制，比如Arnold交纳的＄16，020的所得税。
（2）弹性支出。弹性支出是指你在短期内可以控制的支出。房屋维修费、医疗费等不确定性很大，在作预算时最麻烦。而食品和家庭日用品开支则容易预测得多。
表2.5对Steele家的总支出进行了分类，可以看到其大部分开支是固定支出，在作预算时会比较容易预测。
3.储蓄。收入大于支出的部分就构成正储蓄。
一些善于持家理财的人常把计划储蓄额作为家庭的固定开支来对待，一开支就把某一确定数额的钱存入银行户头。一个有效的储蓄方法是为每一个理财目标单独开立一个投资帐户。这样做可能有些麻烦，但却很值得。因为明年实现的理财目标和10年后的目标所要求的资金积累方法肯定不同。
价家庭理财效果
评价家庭理财成功与否的一个重要依据是家庭理财目标是否实现。如果你的目标是购买住房或存款一万元，并且实现了，那么你的理财就是成功的。
此外，评价家庭理财也有一套客观的指标体系，即财务比率。如果你向银行或他人借贷，银行不会只考虑你用这笔钱做什么，而是客观地考察你的资信情况、还贷能力。银行会利用你的资产负债表和年度收支表上的数据计算一些财务比率，来决定是否向你发放贷款。即使不是为申请贷款，定期计算家庭的财务比率，也可以使你了解家庭当前的经济状况，做到心中有数。这些财务比率主要体现三个方面的情况：抵抗通货膨胀能力、资产的流动性和负债水平。
1.抵抗通货膨胀的能力。通货膨胀可以在不知不觉中侵蚀我们的财产，因此每隔一段时间将家庭的总收入和净资产的变化率与通货膨胀率进行比较是理财的重要内容，特别是在通货膨胀率较高的时期，比如我国80年代中后期。
（1）收入和通货膨胀率。假设今年你的名义收入（你实际收到的数额）比去年增加了5％，而同时物价上涨10％，那么，你的实际收入是下降了5％，或者说你的货币收入的购买力下降了5％。今年你的生活水平会较去年有所下降，虽然你的工资从数量上看是增加了。
首先你可以计算名义收入增长率，将名义收入变化率计算结果与通货膨胀率比较，来评价家庭收入对通货膨胀的抵抗能力。计算公式是：
名义收入变化率=当年名义收入上年名义收入-1.0用Steele家的例子，其1991年的总收入是＄53，835，1990年的总收入是＄48，000，则其名义收入变化率是＄53.835＄48，000-1.0=1.1216-1.0=12.16％。将计算结果与当年通货膨胀率6％相比，是其两倍。
实际收入可以用名义收入去除通货膨胀率与1的和，Steele家当年的实际收入是：
实际收入=＄53.8351＋0.06=＄50，787
因此，名义收入增加的＄5，835（＄53，835-＄48，000）中只有＄2，787（＄50，787-＄48，000）能真正用于提高消费水平，而其余的＄3，048（＄5，835-＄2，787）只能用来抵消通货膨胀。
（2）净资产和通货膨胀率。通货膨胀不仅能影响你的真实收入，而且影响你的净资产。如果资产的市场价格不能随通货膨胀率上涨，则家庭的实际净资产会下降。其计算方法与上面相同。为了防止实际净资产减少，你必须尽量拥有那些增值率不低于通货膨胀率的资产。一般来说，手持现金不会增值，银行存款的收益率有时也会低于通货膨胀率，而房地产、期货、股票等投资如果操作适当可以大大高于通货膨胀率。
2.资产的流动性。资产的流动性是指资产转变为现金的能力，决定你是否总能有现金按时支付到期的帐单。它与净资产的数量规模没有直接关系，即使你很富有，如果管理不好资产的流动性，仍有可能需要借钱付帐。
资产的流动性与收益性刚好相反，流动性越强的资产其收益性往往极低，如现金的流动性最强但收益性却为零，活期存款的收益性就低于定期存款；而收益性高的资产，如房地产等，其流动变现性却较差。
如果到期帐单不能按时支付，违约赔偿或借贷支付都会造成损失，所以家庭资产中总要保持一定比例的流动性强的资产。但由于其收益较低，这类资产比重过大会减少许多本来应得的收益。因此，家庭所拥有的资产应确定一个合理流动强度。
家庭资产的流动性高低并没有一个普遍适用的标准，各个家庭的收入、消费习惯、投资态度都各不相同，没有一个固定的最优流动性资产数量，我们只能根据经验进行大概的估计。在估计时有两个指标很有用：流动资产与短期负债比率和流动资产与税后实得工资比率。
（1）流动资产与税后实得工资比率。一般工薪阶层总是用当期收入来支付当期消费的开支。如果每期收支都刚好相符，只保持很少一些流动性资产就可以了。比如，如果我们每天支出60元，每天收入也是60元，就根本不需要现金储备。但实际情况完全不是这样。有时我们可能有意料之外的大笔支出，有时可能因为生病或失业导致收入突然减少。为此，我们必须有一定数量的能很快变现的资产，以备不时之需。一般来说，家庭应保持的流动性资产数量应相当于3—6个月的税后实得工资作为缓冲。
按照Steele家的资料，我们可以计算出其流动资产与税后实得工资比率。根据前面论述的Steele家的年度收支表，我们知道其税后实得工资是＄38，830，根据其1991年底的资产负债表得知其流动资产是＄8040，则：
流动资产与税后实得工资比率=＄8040＄38830=0.208，换算成月份数为2.5个月。
看来，Steele家的流动储备低于一般水平，应采取措施增加。（如果家庭除工资收入外还有其他数量较大的收入，应加到工资中并考虑相应的纳税后一并计算。）
（2）流动速率。流动资产与税后实得工资比例没有考虑到家庭负债因素，两个有着相同这一比率的家庭，会因负债水平的不同而处于不同的景况。因此，我们还应计算另一个指标——流动速率。流动速率是指流动资产与短期负债的比率。就Steele家来看，其流动速率是：
流动速率=流动资产短期负债=＄8040＄5580=1.4
这个结果说明Steele家每1元钱短期债务就有1.44元的流动资产。家庭流动速率越大，其资产的流动性越好。一般来说，流动速率大于1，并且流动资产与税后实得工资比例也适当的话，就表明家庭资产流动性比较恰当。
（3）避免过分负债。适当的资产流动性可以使我们在出现临时现金需求时，不至于措手不及，流动速率指标是家庭资产流动性的预警信号。但是，它们无法告诉我们家庭所借的外债是否得到合理使用以及外债的数量是否适当。
在很多情况下，我们在增加家庭总资产的同时也增加了债务。我们知道，Steele是卖了原先的房子后用所得售房款作为第一笔现金支付，再加抵押贷款来购买现在的住房的。在这里，他们的债务一下子增加了许多，但这并不意味着就一定是负债过多。过分负债并非指数量的多少，而是与你所拥有的资产和收入相比较而言的。我们经常使用两个指标来反映负债是否适当：资产负债率和偿债率。
①资产负债率。从技术上来说，如果你的总负债超过了你的总支出就可以判断为无偿还能力。但是，这时你仍有可能有足够的现金支付近期该偿还的债务。总负债超过总支出只是表明你最终将没有足够的资产以支付全部的债务。在国外，许多人处于这种境况时会申请个人破产，以便在法律赋予破产人的宽限时间里重新制定还款计划。
申请破产虽然可以有喘息时间，但也绝不是好事，我们应该尽量预防。资产负债率是一个信号，可以提醒我们提早采取措施。
资产负债率就是总资产与总负债的比率。Steele家的资产负债率如下：
资产负债率=总负债总资产=＄73.604＄181，050=0.407
结果表明，Steele家每1元资产对应有0.41元的债务；换个角度看，当Steele家的资产减少59％时才会出现偿债危机。通常资产负债率数值越小，家庭财务安全系数越高。通常，这个数值应小于0.5。
②偿债倍率。偿债倍率即每月或每年到期应偿还的本金和利息与家庭税后实得收入的比率。
Steele家有两笔贷款需每月偿还：汽车贷款每月偿还＄200，住房抵押贷款每月偿还＄636。另外，还有人寿保险公司提供的贷款每年需支付利息＄160。则一年需偿还的贷款为＄10，192。其偿债倍率为：
偿债倍率=税后实得工资每年应偿还贷款本息＄38.830＄10，912=3.18
这个数字表明Steele家为每1元债务有3.81元的税后收入。显然，偿债倍率越高，家庭偿债能力越高。通常偿债倍率应大于2比较适宜。家庭预算管理
如果你问伟和虹关于家庭预算的问题，他们一定会告诉你说：“忘记它，没用！”这对年轻夫妇都刚刚大学毕业，都有一份令人羡慕的好工作。他们两人的月收入加在一起超过万元。但是，婚后半年，他们发现他们一分钱也没攒下。先是他们租了一套比原计划大得多的公寓，接着又分期付款买了一部汽车，又成为一家休闲俱乐部的会员，而且他们经常出去吃饭，家里的厨房几乎没派过用场。当然，所有这一切使他们的生活更美好，但对增加他们的存款却没有任何益处。
伟和虹很失望，但是就象一个长跑选手，前九圈都落在后面，最后一圈却找到克敌制胜的法宝，后来居上。这个法宝是什么？预算管理。为此，虹花了30元钱从文具店买来一个精美的笔记本，计划详细记录每分钱的去向，事无巨细。
