——要特别关注年度报告后面的附注
一、财务报表附注概述
财务报表附注包括会计政策与会计估计。可选择性会计方法、会计变更、合并报表范围与变更、财务报表主要项目注释、审计意见等内容。
财务报表的某些项目是用附表的方式来进行解释的。财务报表的许多项目用附表来注释的用文字来解释相比，具有条理清晰、可比性强等优点。几乎所有的财务报表项目的注释都可以用附表来进行注释。
之所以要编制财务报表附注，首先，是因为它拓展了企业财务信息的内容，打破了三张主要报表内容必须符合会计要素的定义，又必须同时满足相关性和可靠性的限制；其次，它突破了揭示项目必须用货币加以计量的局限性；再次，它充分满足了企业财务报告是为其使用者提供有助于经济决策的信息的要求，增进了会计信息的可理解性；最后，它还能提高会计信息的可比性。比如，通过揭示会计政策的变更原因及事后的影响，可以使不同行业或同一行业不同企业的会计信息的差异更具可比性，从而便于进行对比分析。
（一）财务报表附注的内容
财务报表附注究竟应包括哪些内容，目前尚无统一的说法。一般而言，传统报表附注包括五方面的内容：
1.企业的一般情况：包括企业概况、经营范围和企业结构等内容，必要时，还可对诸如上市改组时资产的剥离情况进行说明；
2.企业的会计政策：包括企业执行的会计制度、会计期间、记账原则、计价基础、利润分配办法等内容，对于需要编制合并报表的企业来说，还要说明其合并报表的编制方法；对于会计政策与上年相比发生变化的企业，应说明其变更的情况、原因及对企业财务状况和经营成果的影响；
3.财务报表主要项目附注：包括对主要报表项目的详细说朋，例如，对应收账款的账龄分析，报表项目的异常变化及其产生原因的说明等；
4.分行业资料：如果企业的经营涉及到不同的行业，且行业收入占主营业务收入的10%（含10%）以上的，应提供分行业的有关数据；
5.重要事项的揭示：主要包括对承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项和关联方交易等内容的说明。
随着报表内容的日益复杂化，以文字辅之以数字来表述的财务报表附注的内容也将进一步增加以下信息：
（1）有助于理解财务报表的重要信息；
（2）采用与报表不同基础编制原则的信息；
（3）对可以反映在报表内，但基于有效交流的原因而披露在其他部分的信息；
（4）用于补充报表信息的统计资料。
（二）财务报表附注的编制形式
财务报表附注的编制形式灵活多样，常见的有以下五种：
1.尾注说明：这是附注的主要编制形式，一般适用于说明内容较多的项目；
2.括号说明：此种形式常用于为财务报表主体内提供补充信息，因为它把补充信息直接纳入财务报表主体，所以比起其他形式来，显得更直观，不易被人忽视，缺点是它包含内容过短；
3.备抵账户与附加账户：设立备抵与附加账户，在财务报表中单独列示，能够为财务报表使用者提供更多有意义的信息，这种形式目前主要是指坏账准备等账户的设置；
4.脚注说明：指在报表下端进行的说明，例如，说明已贴现的商业承兑汇票和已包括在固定资产原价内的融资租人的固定资产原价等；
5.补充说明：有些无法列入财务报表主体中的详细数据、分析资料，可用单独的补充报表进行说明，比如，可利用补充报表的形式来揭示关联方的关系和交易等内容。
（三）财务报表附注的要点
企业的年度财务报表附注至少应披露如下内容：法律、行政法规和国家统一的会计制度以外的另有规定的方面：
1.不符合会计核算前提的说明
2.重要会计政策和会计估计的说明
3.重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明，主要包括以下事项：
（1）会计政策变更的内容和理由；
（2）会计政策变更的影响数；
（3）累积影响数不能合理确定的理由；
（4）会计估计变更的内容和理由；
（5）会计估计变更的影响数；
（6）会计估计变更的影响数不能合理确定的理由；
（7）重大会计差错的内容；
（8）重大会计差错的更正金额。
4.或有事项的说明
（1）或有负债的类型及其影响，包括：
①已贴现商业承兑汇票形成的或有负债；
②未决诉讼、仲裁形成的或有负债；
③为其他单位提供债务担保形成的或有负债；
④其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债）；
⑤或有负债预计产生的财务影响（如无法预计，应说明理由）；
⑥或有负债获得补偿的可能性。
（2）如果或有资产很可能会给企业带来经济利益时，则应说明其形成的原因及其产生的财务影响。
5.资产负债表日后事项的说明
应说明股票和债券的发行、巨额投资经济业务往来、自然灾害导致的资产损失以及外汇汇率发生较大变动等非调整事项的内容，估计对财务状况、经营成果的影响；如无法作出估计，应说明其原因。
6.关联方关系及其交易的说明
（1）在存在控制关系的情况下，关联方如为企业时，不论他们之间有无交易，都应说明如下事项：
①企业经济性质或类型、名称、法定代表人、注册地、注册资本及其变化；
②企业的主营业务；
③所持股份或权益及其变化。
（2）在企业与关联方发生交易的情况下，企业应说明关联方关系的性质、交易类型及其交易要素，这些要素一般包括：
①交易的金额或相应比例；
②未结算项目的金额或相应比例；
③定价政策（包括没有金额或只有象征性金额的交易）。
（3）关联方交易应分别关联方以及交易类型予以说明，类型相同的关联方交易，在不影响财务报表使用者正确理解的情况下可以合并说明。
（4）对于关联方交易价格的确定如果高于或低于一般交易价格的，应说明其价格的公允性。
7.重要资产转让及其出售的说明
8.企业合并、分立的说明
9.财务报表重要项目的说明，包括：
应收款项（不包括应收票据，下同）及计提坏账准备的方法。说明坏账的确认标准，以及坏账准备的计提方法和计提比例，并重点说明如下事项：
（1）本年度全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大的（计提比例一般超过40%及以上的，下同），应单独说明计提的比例及其理由；
（2）以前年度已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大的，但在本年度又全额或部分收回的，或通过重组等其他方式收回的，应说明其原因，原估计计提比例的理由，以及原估计计提比例的合理性；
（3）对某些金额较大的应收款项不计提坏账准备，或计提坏账准备比例较低（一般为5%或低于5%）的理由；
（4）本年度实际冲销的应收款项及其理由，其中，实际冲销的关联交易产生的应收款项应单独披露。
（四）财务报表附注存在问题
财务报表附注并非产生于证券市场，但它会随着证券市场的进一步繁荣而逐渐完善起来。可以说，证券市场越发展，对财务报表附注的编制要求就会越高。中国的证券市场目前还刚刚起步，还存在很多问题，主要包括以下几个方面：
1.信息披露不充分：附注信息要发挥应有的效用，有赖于其充分性的表示。考察目前我国的披露情况，可以发现很难令人满意。比如，对关联方交易的披露，有的企业“删繁就简”，有意回避；有的企业“点到为止”，模糊不清。许多企业对其主要投资人、关键管理人员以及其关系密切的家庭成员的披露缺乏，甚至空白。
2.附注内容滞后：有的企业是故意使内容滞后。比如，对或有事项、提供担保等需要及时公布的内容有意延期披露；有的企业是非故意的，也造成了信息滞后，还可能主要因为企业管理层及会计人员的素质有待提高，当时未能正确理解附注应披露哪些内容而造成的事后披露。
3.存在虚假信息：附注中的虚假信息，局外人很难及时发现，所以容易被误导，做出错误的决策，从而造成一定的经济损失。比如，对重要事项的说明，不少企业都有过不实的陈述：1997年以前的中国高科、1999年的宁波华通、酉藏圣地等，都因为有虚假信息披露而遭到证监会的处罚。
针对财务报表附注编制中出现的问题，应当从制度入手，全方位、多层次的进行治理，提高财务报表附注的编制质量。
二、财务报表附注分析
财务报表本身所能反映的财务信息是有限制的，而财务报表附注是财务报表必要的补充说明。因此，投资者不可忽视财务报表附注的重要内容。许多与财务报表陷阱有直接关联的重要内容，如财务报表各项目的增减变动、或有事项和资产负债表日后事项、会计政策和会计估计及其变动、关联方关系及其交易、重要项目的详细资料（如存货的构成、应收账款的账龄、长期投资的对象、借款的期限与利率等）等，都在财务报表附注中予以详细披露，这些都是投资者进行分析和判断时不可忽视的重要内容。
在分析上市公司财务报表之前，我们应该先阅读和分析财务报表附注。在分析的过程中，我们仍需要不断结合财务报表附注分析，寻找辨别财务报表真实程度的调查分析重点。
财务报表附注共有10多项内容，主要包括基本会计假设公司基本情况；主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法；公司纳税相关事项；控股公司及合营企业的基本情况；合并财务报表主要项目注释；母公司财务报表主要项目注释；关联方关系及其交易说明；或有事项说明；承诺事项说明；资产负债表日后项目说明；其他重要事项说明。
（一）查看基本会计假设，关注是否存在未遵守基本会计假设情况
会计核算是基于一定会计假设之上的，财务会计报告的编制一般情况下也以基本会计假设为前提。当以公认基本假设为基础编制财务会计报告时，上市公司不需对使用的基本假设进行披露；若未遵守公认基本会计假设，则必须披露，并说明理由。不按公认基本假设编制财务会计报告，往往意味着公司出现了问题。例如，通常情况下，编制财务会计报告以持续经营假设为前提，如果上市公司披露并未按照这一基本假设编制财务会计报告，投资者就需要提高警惕，因为上市公司通常在存在破产、清算风险时才会改变这一基本会计假设。
（二）分析公司基本情况，关注上市公司历史和主营业务
上市公司的重大历史事件和所处的行业都会影响公司盈利能力，在判断财务报表真实程度之前，我们有必要对上市公司历史和主营业务范围加以分析，以判断公司发展前景并为后面具体报表和账户项目数据分析提供一个趋势基础。
（三）关注会计处理方法对利润的影响
会计政策是上市公司在会计核算时所遵守的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，主要包括：收入确认、存货期末计价、投资期末计价、固定资产期末计价、无形资产期末计价、所得税核算方法、长期股权投资核算方法、借款费用处理方法等。会计估计是指企业对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断，主要包括：坏账准备计提比例、固定资产预计使用年限等。由于会计政策在具体使用中可以有不同选择，会计估计主要依靠会计人员专业判断，所以在原始记录相同情况下采取不同会计政策和会计估计可以编制不同财务数据的财务报表，得出不同净利润。
当法律或会计准则等行政法规、规章要求会计政策进行变更，或者变更会计政策以后，能够使上市公司提供的财务状况、经营成果和现金流量信息更为可靠时，上市公司应当变更会计政策；当公司赖以估计的基础发生了变化，取得了新的信息、积累了更多经验时，上市公司应该调整会计估计。会计政策变更和会计估计的调整可能会对上市公司利润产生重大影响。
（四）分析税赋减免对利润的影响程度
上市公司需要承担的主营业务税金及附加将影响主营业务利润，其他税金还将对净利润产生影响。上市公司税收优惠政策会引起各年上缴税额变动，投资者应该对此进行分析，找出企业利润对税收减免的依附程度。并且应该关注税收优惠政策的变化，并考虑所得税减免优惠撤销时对总利润是否会产生重大影响。
（五）分析子公司对总利润的影响程度
一家上市公司可以有多家子公司和关联企业，各家子公司对总公司利润贡献、盈利能力影响都不同。分析上市公司子公司和关联企业基本情况，可以找出对公司经营活动和盈利能力影响较大的子公司和关联企业，并作出重点调查和分析。
（六）或有事项说明
或有事项是过去的交易或事项形成的一种状况，其结果须由未来不确定事件的发生或不发生加以证实。常见的或有事项有：商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未决仲裁、产品质量保证等。或有事项可分为或有负债和或有资产：或有负债若确认为负债，则需确认支出，不确认为负债时只需做相关说明；或有资产不记入收益。但是或有负债确认为负债时，所确认支出仅是估计值，不确认为负债时不必披露金额，投资者需对或有事项发生的可能性及金额予以估计。
