土地庙始建于元朝，位于宣武门外下斜街（原名槐树街）南口内路西。原有大殿三层，从有庙会起，只剩前面一层殿，内供土地爷、土地奶奶，后面两层殿则由一工厂租用。
前清时期，土地庙开庙的时间为旧历每月逢三（初三、十三、二十三）。民国后改为阳历每月逢三。土地庙为京城五大庙会之一。
清末民初，土地庙内仍有香火。20世纪30年代以后，逐渐转化为纯商业性的集市。该庙因地处外城，与左安门、广安门接近，故庙期很多农民前来购物。古人曾有诗云：“柳斗荆筐庙市陈，鸽市花厂点缀新。绫罗布衣皆出卖，往来皆是购物人。”
据《燕京杂记》载：“月之逢三日，聚于南城土地庙，凡人家具用等物，靡不毕具，而最多者，鸡毛帚子，短者尺余，高者丈余，望之如长竹茂林。”
土地庙本身不大，但市场范围大，经营者固定，每个商贩们都有固定的摊位。
土地庙的庙会期间，丰台一带的“花儿匠”，都用排子车拉着各种花草到此集市。而且上香求签的人也不少。
