③债券发行价格＝68058＋31942＝100000（元）
（2）如果发行公司债券时，市场利率高于债券票面利率，公司债券只能折价发行。
假定债券发行时市场利率为10%，则上述债券发行时的价格计算如下。
①债券面值按市场利率10%折算的现值
五年后一次还本的100000元票面金额的现值，应按10%计算5年复利的现值即
100000×（1＋10%）－5＝100000×0.620921＝62092.1（元）
②债券利息按市场利率10%折算的现值
每年付息一次，每年付息额为8000元（100000×8%），共5期，按市场利率10%折算的年金现值即
8000×[1－（1＋10%）－5]/10%＝8000×3.79079＝30326.3（元）
③债券发行价格＝62092.1＋30326.3＝92418.4（元）
（3）如果发行公司债券时，市场利率低于债券票面利率，公司债券就溢价发行。
假定债券发行时市场利率为6%，则上述债券发行时的价格计算如下。
①债券面值按市场利率6%折算的现值
五年后一次还本的100000元票面金额的现值，应按6%计算5年复利的现值即
100000×（1＋6%）－5＝100000×0.747258＝74725.8（元）
②债券利息按市场利率6%折算的现值
每年付息一次，每年付息额为8000元（100000×8%），共5期，按市场利率6%折算的年金现值即
8000×[1－（1＋6%）－5]/6%＝8000×4.212364＝33698.9（元）
③债券发行价格＝74725.8＋33698.9＝108424.7（元）
就目前在国内发行债券的情况而言，往往是按面值发行的，但其票面利率高于同等期限的银行定期存款利率，以吸引公众购买债券。
9.3.4 公司债券发行的账务处理
为了核算和监督企业债券的发行和本金的偿还情况，企业应设置“应付债券”科目，该科目属于负债类，其贷方登记企业发行债券时收到的款项和应支付的债券利息以及摊销的债券折价，借方登记实际支付的债券本息以及摊销的债券溢价，贷方期末余额反映尚未偿还的债券本息。该科目应按发行的债券种类分设二级科目，并且应进一步设置“债券面值”、“利息调整”、“应计利息”等明细科目。
无论是按面值发行，还是溢价发行或折价发行，均按债券面值记入“应付债券”科目的“面值”明细科目，实际收到的款项与面值的差额，记入“利息调整”明细科目。企业发行债券时，按实际收到的款项，借记“银行存款”、“库存现金”等科目，按债券票面价值，贷记“应付债券——面值”科目，按实际收到的款项与票面价值之间的差额，贷记或借记“应付债券——利息调整”科目。
1.公司债券按面值发行的账务处理
公司债券按面值发行时，公司债券的发行价格即其面值，企业应按实收款项，借记“银行存款”科目，贷记“应付债券——债券面值”科目。
例9－3 根据例9－2，假设债券发行时市场利率为8%，等于票面利率，则公司债券的发行价格即其面值。应编制如下会计分录：
借：银行存款100000
贷：应付债券——债券面值100000
2.公司债券按折价发行的账务处理
公司债券按折价发行时，发行债券的实收款项小于债券的面值，企业应按实收款项，借记“银行存款”科目，按债券面值，贷记“应付债券——债券面值”科目，按实收款项小于债券面值的差额，借记“应付债券——利息调整”科目。
例9－4 根据例9－2，假设债券发行时市场利率为10%，高于票面利率，公司债券的发行价格为92418.4元。应编制如下会计分录：
借：银行存款92418.4
应付债券——利息调整7581.6
贷：应付债券——债券面值100000
3.公司债券按溢价发行的账务处理
公司债券按溢价发行时，发行债券的实收款项大于债券的面值，企业应按实收款项，借记“银行存款”科目，按债券面值，贷记“应付债券——债券面值”科目，按实收款项大于债券面值的差额，贷记“应付债券——利息调整”科目。
例9－5 根据例9－2，假设债券发行时市场利率为6%，低于票面利率，公司债券的发行价格为108424.7元。应编制如下会计分录：
借：银行存款108424.7
贷：应付债券——债券面值100000
应付债券——利息调整8424.7
9.3.5 公司债券应计利息及利息调整摊销的账务处理
利息调整的摊销，有直线法和实际利率法两种。直线法是将债券的利息调整平均摊销于各期的一种摊销方法。实际利率法是以实际利率乘以各期期初应付债券的现值计算各期利息费用，并将该利息费用与按票面利率支付利息的差额，作为该期应摊销的利息调整。企业会计准则规定，企业在债券发行后，应按实际利率法计算各期摊销额，编制“利息调整”，并进行会计处理。
1.公司债券按面值发行情况下的账务处理
在公司债券按面值发行的情况下，不涉及利息调整的摊销，企业按期计算债券应计利息时，应按应计利息，借记“在建工程”或“财务费用”科目，贷记“应付债券——应计利息”或“应付利息”科目。企业在实际支付利息时，应按实际支付金额，借记“应付债券——应计利息”或“应付利息”科目，贷记“银行存款”科目。
例9－6 根据例9－2，假设债券发行时市场利率为8%，等于票面利率，每年付息一次。应编制如下会计分录：
借：在建工程或财务费用8000
贷：应付利息8000
付息时：
借：应付利息8000
贷：银行存款8000
2.公司债券溢价发行情况下的账务处理
在公司债券按溢价发行的情况下，企业按期计算债券应计利息时，按应摊销的利息调整额借记“应付债券——利息调整”科目，按应计利息与利息调整摊销额的差额，借记“在建工程”或“财务费用”科目，按应计利息，贷记“应付债券——应计利息”或“应付利息”科目。企业在实际支付利息时，也应按实际支付金额，借记“应付债券——应计利息”或“应付利息”科目，贷记“银行存款”科目。
例9－7 根据例9－2，假设债券发行时市场利率为6%，低于票面利率，每年付息一次。公司债券利息调整按实际利率法摊销。
在计算第一期利息时，应编制如下会计分录：
（1）2007年12月31日：
借：在建工程或财务费用6505.5
应付债券——利息调整1494.5
贷：应付利息8000
（2）2008年1月1日付息时：
借：应付利息8000
贷：银行存款8000
3.公司债券折价发行情况下的账务处理
在公司债券按折价发行的情况下，企业按期计算债券应计利息时，按应计利息与利息调整摊销额之和，借记“在建工程”或“财务费用”科目，按应摊销的利息调整额，贷记“应付债券——利息调整”科目，按应计利息，贷记“应付债券——应计利息”或“应付利息”科目。企业在实际支付利息时，应按实际支付金额，借记“应付债券——应计利息”或“应付利息”科目，贷记“银行存款”科目。
例9－8 仍根据例9－2，假设债券发行时市场利率为10%，高于票面利率，每年付息一次。公司债券利息调整按实际利率法摊销。
在计算第一期利息时，应编制如下会计分录：
（1）2007年12月31日：
借：在建工程或财务费用9241.8
贷：应付债券——利息调整1241.8
应付利息8000
（2）2008年1月1日付息时：
借：应付利息8000
贷：银行存款8000
9.3.6 公司债券偿还的账务处理
公司发行的债券应根据债券发行时订立的合同条款偿还本金及利息。债券本金的偿还，可能是到期日，也可能在到期日之前或之后，其偿还的方式有债券到期时一次偿还、提前偿还、举借新债偿还旧债和分期偿还等。在我国实务中，大多数为债券到期时一次偿还。如果债券到期时一次偿还，债券到期时，无论债券当初发行是按照债券面值、债券折价或债券溢价，由于债券折价或溢价在每期期末通过“应付债券——利息调整”科目逐次摊销，到最后一期支付利息时，都已降至零。因此，在到期日，应付债券的摊余成本必然等于它的面值，举债公司即可按债券面值还本。
例9－9 接上述各例，志远公司于五年后债券到期时用银行存款一次性偿还本金，应编制如下会计分录：
借：应付债券——债券面值100000
贷：银行存款100000
9.3.7 可转换公司债券
我国发行可转换公司债券采取记名式无纸化发行方式，债券最短期限为3年，最长期限为5年。企业发行的可转换公司债券在“应付债券”科目下设置“可转换公司债券”明细科目核算。
