3.1 缺口形态的买卖点分析
1.缺口形态的含义
缺口，通常又称为跳空，是指股价在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。从这个意义上说，缺口也属于形态的一种，缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小。不论向何种方向运动所形成的缺口，都将成为日后股价较强的支撑或阻力区域，不过这种支撑和阻力效能依不同形态的缺口而定。
缺口形态缺口在技术性分析中占有十分重要的一环，从有开始，缺口就一直引起分析者的注意。不过，从缺口分析未来趋势变化并不容易，而且有关缺口的理论，也经常引起分析者的争论。这并非缺口理论出现错误，而是因为有些一知半解的人对缺口缺乏全面的认识，加上分辨缺口种类不易，因此，在实际应用方面，意见经常出现分歧。
当某一天某种股票的最低价较上一个交易日的最高价还要高，又或是某一天的最高价比上一个交易日的最低价还要低时，表明这两个交易日没有一点会在同一水平上重叠，即价格出现没有成交的真空区域，该区域就是“缺口”，或称之为“裂口”。
2.缺口形态的类别
“缺口”的种类很多，大致来说可分为以下五种：
（1）普通缺口。
普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。由于股价仍处于盘整阶段，因此，在形态内的缺口并不影响股价短期内的走势。普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少主动地参与。如果不具备这些特点，就应该考虑是否属于普通缺口形态。普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱。
普通缺口的这种短期内必补的特征，给投资者进行短线操作带来了一个简便机会。即当向上的普通缺口出现之后，在缺口上方的相对高点抛出，待普通缺口封闭之后买回；而当向下方向的普通缺口出现之后，在缺口下方的相对低点买入，待普通缺口封闭之后再卖出。这种操作方法的前提是必须判明缺口是否为普通缺口，且价格的涨跌是否达到一定幅度。
缺口形态（2）突破缺口。
突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动，具有极大的分析意义，一般预示行情走势将要发生重大变化。突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭（至少未完全封闭），则这种突破形成的缺口是真突破缺口。若突破时成交量未明显增大，或成交量虽大，但缺口短期内很快就被封闭，则这种缺口很可能是假突破缺口。
一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即做出买入或卖出指令，即向上突破缺口被确认立即买入；向下突破缺口被确认立即卖出，因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展。
缺口形态（3）持续性缺口。
持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。在缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，投资者可在向上运动的持续性缺口附近买入或者在向下运动的持续性缺口附近卖出股票，而不必担心是否会被套牢或者踏空。
（4）测量缺口。
测量缺口是功能性缺口的一种，亦称中途缺口、逃逸缺口、量度缺口等，顾名思义，此种缺口的出现意味着行情发展已到了中途。此缺口产生后，行情将加速运行并且短期内不会回补。
（5）消耗性缺口。
消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。若一轮行情走势中出现突破缺口与持续缺口，那么随后出现的缺口很可能就是消耗性缺口。判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立。消耗性缺各种缺口形态口容易与持续性缺口混淆，分辨不清。它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。由于消耗性缺口形态表明行情走势已接近尾声，因此，投资者在上升行情出现消耗性缺口时应及时卖出证券，而在下跌中出现消耗性缺口时买入证券。
缺口形态分析是技术分析的重要手段之一，人们可以根据不同缺口形态预测行情走势的变化方向和变化力度，对以后操作起到重要的作用。
此外，在行情发展过程中还包括其他一些缺口，主要有：除权缺口、连续缺口和岛形反转缺口等。
（1）除权缺口。
这是上市公司每年分红派息或配股、送股等除权造成的缺口。除权缺口常常是庄股最活跃的投资区域，处于牛市时，强庄股往往发动填权行情；处于熊市时，高比例的送股往往会将本已经炒高的庄股股价拉低，使投资者感觉股价便宜，后市还有继续上涨的可能，而机构则乘机借助除权缺口出逃。
（2）连续性缺口。
连续性缺口是指股价连续两天或两天以上留下跳空缺口，如果是上升的连续缺口，则表明大盘或个股正处于加速上涨阶段，是一轮行情中的主升浪，投资者要把握这种难得的机会，在上涨途中不要匆忙卖出。但是，这种加速上升对做多动能是极大的消耗，当上涨乏力时容易形成阶段性顶部。所以，当出现连续缺口后，上涨行情一旦趋缓，投资者需要果断卖出。
（3）岛形反转缺口。
岛形反转缺口是指在线图形的同一价位附近发生两个缺口，而且这两个缺口的方向相反，发生的时间间隔不长。岛形反转缺口是趋势发生重要转折的信号，其引发的上涨或下跌力量非常强烈，往往会形成幅度较大的上涨或下跌行情。
3.缺口形态的运用
（1）“普通缺口”并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。
（2）“突破缺口”的分析意义较大，经常在重要的转向形态（如头肩式）的突破时出现，此种缺口可协助我们辨认突破信号的真伪；如果线出现一个很大的跳空缺口形态，说明突破十分强劲有力，很少有错误发生。
另外，突破缺口的出现，未来的波动会较没有突破缺口的波动为强。换言之，一个形态伴随着突破缺口的突破后，随后的上升（或下跌）会更快更多，往往较量度的“最少升/跌幅”为大。因此，两只不同股票同时出现突破时，我们应该选择买入有“突破缺口”出现的一只，而不是升幅较小的那一只。
（3）“持续性缺口”的技术性分析意义最大，只要我们能够将之辨认出来，便可以据此推测未来价格进一步的变化。
这类缺口的出现表示后市将继续原来的趋势运动，而且还可以量度出未来的“最少升/跌幅”。其量度的方法是从突破点开始，到“持续性缺口”始点的垂直距离，就是未来价格将会达到的幅度。或者可以说：“价格未来所走的距离，跟过去已走的距离一样。”
（4）“消耗性缺口”的出现，表示价格的趋势将暂告一段落。
如果在上升途中，即表示即将下跌。若在下跌趋势中出现，就表示即将回升。不过，消耗性缺口并非意味着市道出现转向，虽然其有转向的可能。
根据过去的统计，当消耗性缺口出现时，行情至少会出现短期的调整。所以，这种缺口很快便会填补，一般填补的时间约在2～5个交易日之内。
某股票产生的四个未封闭的缺口。
四个未封闭缺口：4375～4356（1997年11月24～26日）
b：3912～3906（1998年6月26～29日）
c：3575～3563（1998年8月7～10日）
d：2854～2845（1999年4月26～27日）
从缺口产生的位置和形态上分析，缺口为突破缺口的可能性较大；缺口、同在一个下跌浪中，同属于中继缺口的可能性很大；而最关键的就是当前的2850点的缺口，是否是竭尽缺口，若得出竭尽缺口的结论，将意味着迎来一轮真正的上升行情。行情的目标位至少封闭3912点的缺口，强势时有可能到达4300点以上。
3.2 头肩顶和头肩底的买卖点分析
“头肩式”走势是形态分析中最重要的一种分析形态，其最基本的形态表现形式。
头肩顶形式1.头肩顶形式分析
头肩顶（Head＆Shoulders Top）是最为常见的倒转形态之一。头肩顶跟随上升市况而行，并发出市况逆转的信号。顾名思义，图形以左肩、头、右肩及颈线组成。当三个连续的价格形成左肩时，其成交量必须最大，而头部次之，至于右肩应较细。
当价格一旦跌破支持线（颈线），便会出现较急且大的跌幅。成交量可为头肩顶形态充当一个重要的指标。大多数例子中，左肩的升幅必定高于右肩的升幅，下降的成交量加上头部创新高可充当一个信号，警戒市况正在水平线上逆转。
第二个信号是当价格由头部的顶峰回落时，穿越右肩的高点。最后逆转信号是在价格跌破颈线后，出现“后抽”现象，在价格触及颈线后仍未见有所突破便立即沽出。
在大多数图形中，当支持线被穿破，相同的支持线在后市中转变为阻力线。
头肩顶分析2.头肩底形式
头肩底（Head＆Shoulders Bottom）跟随下跌市况而行，并发出市况逆转的信号。顾名思义，图形以左肩、头、右肩及颈线组成。三个连续的谷底以中谷底（头）最深，第一及最后谷底（分别为左、右肩）较浅及接近对称，因而形成头肩底形态。当价格一旦升穿阻力线（颈线），则出现较大幅上升。
成交量可为头肩底形态充当一个重要的指标。大多数例子中，左肩较右肩和头部为大，下降的成交量加上头部创新低可充当一个信号，警戒市况正在水平线上逆转。
第二个信号是当价格由底部的谷底上升时，即价格向上突破颈线后，再次回落至颈线支持位，然后才上升。最后逆转信号是在价格向上突破颈线后，把握时机入货，若未能跟进，则可望出现“后抽”回试颈线支持位时买入。
头肩底形式在大多数图形中，当阻力线被穿破，相同的阻力线在后市中转变为支持线。
头肩底分析，左肩点形成在一个正下跌及整固的市况。颈线从点开始形成后，再次回落约一个月，形成头部。随后价格开始反弹，至点再度回落，形成右肩。直到颈线的第二点出现，成为阻力线（即点）。价格随后因有大量成交而上升穿破阻力位（颈线），头肩底图形从而确认。升破颈线后，可能有回抽情况发生，如不跌穿颈线，市况将向着目标幅度而上升。
从以上例子得知，投资者不一定会即时追随已破头肩底颈线的股票。通常，价格会再次回落到支持位（如点）给投资者另一个买入机会。
3.复合头肩形态分析
在股票实战中，头肩形态更多地以复合的形式出现，下面我们就对复合的头肩形态做进一步的分析：
（1）形态特征分析。
“复合头肩形态”是头肩式（头肩顶和头肩底）的变形，其走势形状和“头肩式”十分相似，只是肩部、头部，或两者同时出现多于一次。
任何类型的复合头肩组合都有可能在“头肩顶”或“头肩底”出现，大致来说可划分为以下几大类：
①一头双右肩式形态。
在形成第一个右肩时，行情并不马上跌破颈线，反而掉头回升，不过回升却止于右肩高点之下，最后行情继续沿着原来的趋势向下。
一头双右肩式形态一头多肩式形态。
一般的头肩式都有对称的倾向，因此当两个左肩形成后，很有可能也会形成两个右肩。除了成交量之外，图形的左半部和右半部几乎完全相等。
一头多肩式形态多头多肩式形态。
在形成头部期间，价格一再回升，而且回升至上次同样的高点水平才向下回落，形成明显的两个头部，或许可称为“两头两肩式”走势。有一点必须留意：成交量在第二个头往往会较第一个减少。
④多重头肩式形态。
在一个巨大的头肩式走势中，其头部是以另一个小头肩式形态组成，整个形态一共包含两个大小不同的头肩形状。这种混合形态在走势图中极少出现。
多重头肩顶形态（2）复合头肩形态的应用。
“复合头肩形态”的分析意义和普通的头肩式形态一样。当在底部出现时，即表示一次较长期的升市即将来临。假如在顶部出现，显示市场将转趋下跌。
许多人都高估复合头肩形态的预期上升（或下跌）“威力”，其实复合头肩形态的力量往往较普通的头肩形态弱。在中期性趋势中出现时，复合头肩形态完成其“最少升幅（或跌幅）”便不再继续下去，而普通头肩形态的上升（或下跌），往往比其量度出来的最少幅度大。
不过，在长期性趋势（牛市或熊市）的尽头出现时，复合头肩形态具有和普通形态相同的“威力”。
综合以上内容，其应用的要素为：
①一轮强劲的上涨，这是一轮多少带有爆发性的大规模上涨，交易量变得十分巨大（与之前的相比），紧随而来的是一小幅回调，相应的交易量较上涨最后的几个交易日以及顶部处都有所减少。这就是左肩。
②又一轮伴有可观交易量的上涨（可能比左肩大，也可能与左肩差不多），达到高于左肩顶部一定幅度的水平（一定要明显地高于左肩顶部），然后另一个回落开始，交易量有所减少，价位下跌至前次回落的底部附近水平，也许高一点也许低一点，然而任何情况下都明显低于左肩的顶点。这就是头部。
③第三轮上涨，但是这一次交易量明显低于左肩与头部形成所伴随的交易量。在下一轮跌势之前也未能达到头部高度，这就是右肩。
④最后，第三轮回落时价位的下跌，跌破分别经过左肩与头部之间及头部与右肩下跌的底部而做出的一条直线（颈线），并以收市于该线以下近似该股市场价格3%以上的幅度。这就是确认突破。
⑤实际运用中需要了解的其他情况。
交易量的判断不能以数字的大小为依据，交易量的判断只能按照一定交易周期内的高低来进行比较。
左肩的交易量可以比头部高也可以比头部低，但右肩的交易量一定比头部低。
头肩顶的观察可以从头部开始，而操作最好等到右肩的回撤，这一回撤低于左肩的高点。
头肩顶并非无法挽救，但这种挽救非常罕见。当价格突破后迅速返回颈线以上，则代表挽救至少成功了一半。这时，做多的投资者又可以密切关注价格的进一步运动。
即使头肩顶形态未能立即见效，也是一个很有分量的警告。
当突破后价格下跌，而交易量仍旧保持低谷，则有可能产生一轮反扑，使价格回到颈线的位置（极少有突破颈线的）。这往往是“最后的挣扎”；价格会很快再次下跌，交易量急剧放大，这几乎成了不变的定律。
头肩顶完成后下跌的幅度有多大呢？先测量头部的顶点垂直向下到颈线之间的点数；然后，从紧随右肩形成之后价格最终穿透颈线的地方向下测量同样的距离。这样便能得出最小的目标下跌位置。
在下跌达到最小目标位后通常会有一些反弹，下跌离最小目标位越远，反弹力度越大。
头肩顶头一轮突破下跌后的低点极可能成为日后长久的压力位。
头肩顶的形成需要时间、成交量、价格的良好配合，三者缺少一样都将为日后的失败埋下伏笔。
头肩顶的颈线可以有小的倾斜，向下倾斜的颈线比向上倾斜的颈线对日后下跌的幅度影响更大。
多重头肩顶有可能产生内外两根颈线，它由更多的肩和头组成，但其识别方法与普通头肩顶无甚差异。
（3）复合头肩形态应用时应注意的事项。
①复合头肩形态的“最少升幅/跌幅”量度方法和普通的头肩形态的量度方法一样。
②复合头肩形态的颈线很难画出来，因为每一个肩和头的回落部分（“复合头肩底”则是回升部分），并不会全都落在同一条线上。因此，应该以最明显的两个短期低点（“复合头肩底”则是短期反弹高点），连接成颈线。另外，又或是以回落（或反弹）到其价位次数最多的水平连接成颈线。
③复合头肩形态有时会失败或出现变异，所以必须十分小心分析，在未完全形成右肩时切忌冒险。
3.3 圆顶和圆底的买卖点分析
在圆形顶部形态中，市场逐步形成向上凸起的圆弧状图案，在这个过程中，通常出现的是一些较小的实体。最后，当市场向下跳空时，就证明圆形顶部形态已经完成。在圆形顶部形态中，应当包含一个向下的窗口，作为市场顶部的验证信号。
圆形顶部形态圆形底部形态（平底锅底部形态）平底锅底部形态（即圆形底部形态，反映出市场正处于底部反转过程中，市场逐步呈现出向下凹进的圆弧状图案，然后市场打开一个向上的窗口。
从中我们可以看到，随着市场顶部反转形态的形成，逐步显现的圆弧状顶部轮廓，以及其中那群较小的实体，两路线索指明了一个圆形顶形态。请注意在本形态最高处的一根十字线以及后来的向下打开的窗口，是如何帮助我们验证这个圆形顶形态的。在图示的窗口之后，是一根黑色线，这是一条捉腰带线，又为我们增添了一条看跌的理由。为一个平底锅底部形态，它的底点出现在4月27日和28日，这两天的线还组成了一个孕线形态。5月初出现了一个向上打开的窗口，由此证明该平底锅形态终于完成了它的使命。
的平底锅底形态具有一副绝妙的外形。该形态的看涨验证信号来自线2.虽然在线1和线2之间，市场并未形成窗口，但是实际上，线1的最高点为1000美元，而线2的最低点为997美元。这就意味着，这两根线只差4个基本价格单位，就能形成一个窗口。此外，线2是一根非常坚挺的白色捉腰带线。
圆形顶部形态平底锅底部形态平底锅底部形态
3.4 上升三角形和下降三角形的买卖点分析
1.形态分析
股价在某水平呈现强大的卖压，价格从低点回升到水平位便告回落，但市场的购买力十分强，股价未回至上次低点即告弹升，这种情形持续使股价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线；而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。成交量在形态形成的过程中不断减少。
下降三角形的形状与上升三角形恰好相反，股价在某个特定的水平出现稳定的购买力，因此股价每回落至该水平便告回升，形成一条水平的需求线。可是市场的沽售力量却不断加强，股价每一次波动的高点都较前次为低，于是形成一条向下倾斜的供给线。成交量在完成整个形态的过程中，一直是十分低沉。
2.市场含义
上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量，但买方的力量在较量中已稍占上风。卖方在其特定的股价水平不断沽售，不急于出货，但却不看好后市，于是股价每升到理想的沽售水平便即沽出，这样在同一价格的沽售形成了一条水平的供给线。不过，市场的购买力量很强，他们不待股价回落到上次的低点，更急不可待地购进，因此形成一条向右上方倾斜的需求线。另外，也可能是有计划的市场行为，部分人士有意把股价暂时压低，以达到逢低大量吸纳之目的。
下降三角形同样是多空双方在某价格区域内的较量表现，然而多空力量却与上升三角形所显示的情形相反。看淡的一方不断地增强沽售压力，股价还没回升到上次高点便再沽出；而看多的一方坚守着某一价格的防线，使股价每回落到该水平便获得支持。此外，该形态的形成亦可能是有人在托价出货，直到货源沽清为止。
3.要点提示
（1）上升三角形和下降三角形都属于整理形态。
上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。
（2）上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一个短期买入讯号；下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期沽出讯号。
上升三角形在突破时需伴有大成交量，而下降三角形突破时不必有大成交量来证实。
（3）值得一提的是，此两形态虽属于整理形态，有向上向下的规律性，但亦有可能朝相反方向发展。
即上升三角形可能下跌，因此投资者在向下跌破3%（收市价计）时，宜暂时沽出，以待形势明朗。同时在向上突破时，没有大成交量配合，也不宜贸然投入。相反，下降三角形也有可能向上突破，这里若有大成交量则可证实。另外在向下跌破时，若出现回升，则观察其是否阻于底线水平之下，在底线之下是假回升，若突破底线3%，则图形失败。
3.5 矩形的买卖点分析
1.矩形形态特征
矩形又叫箱形。也是一种典型的整理形态。股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，上也上不去，下也下不来，一直作横向延伸的运动。
矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。空方在价格高上去后，到某个位置就抛出，多方在股价下跌后到某个价位就买入。时间一长就形成两条明显的上下界限。随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。从另一个角度分析，长方形也可能是投资者因后市发展不明朗，投资态度变得迷茫和不知所措而造成的。所以，当价格回升时，一批对后市缺乏信心的投资者退出。而当行情回落时，一批憧憬着未来前景的投资者加进，由于双方实力相当，于是价格就来回在这一段区域内波动。
矩形为冲突型，是描述实力相当的争战双方的竞争。这种形态明显告诉我们，买卖双方的力量在该范围之间完全达致均衡状态，在这段期间谁也占不了明显的优势。看好的一方认为其价位是很理想的买入点，于是股价每回落到该水平即买入，形成了一条水平的需求线。与此同时，另一批看淡的投资者对股市没有信心，认为股价难以升越其水平，于是当股价回升至该价位水平便抛售，形成一条平行的供给线。从另一个角度分析，矩形也可能是投资者因后市发展不明朗，投资态度变得迷惘和不知所措而造成。所以，当股价回升时，一批对后市缺乏信心的投资者退出；而当股价回落时，一批憧憬着未来前景的投资者跟进，由于双方实力相当，于是股价就来回在这一段区域内波动。
一般来说，矩形是整理形态，在市道“牛皮涨落”，升市和跌市中都可能出现，但长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现。突破上下界限后有买入和卖出的信号，涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。矩形形态特征（1）矩形形成的过程中，除非有突发性的消息扰乱，其成交量应该是不断减少的。
上升矩形如果在形态形成期间，有不规则的高成交出现，矩形形态可能失败。当股价突破矩形上限的水平时，必须有成交量激增的配合，形成上升矩形；但若跌破下限水平时，就不需高成交量的增加，形成下跌矩形。
下跌矩形（2）矩形呈现突破后，股价经常出现反抽，这种情形通常会在突破后的3天至3周内出现。
向上突破后的反抽将止于顶线水平之上，往下跌破后的假性回升，将受阻于底线水平之下。
（3）一个高、低波幅较大的矩形，较一个狭窄而长的矩形形态更具威力。
2.矩形走势的应用
（1）一般来说，这是属于“整理形态”，当市道进入“牛皮上落”阶段时，便有可能形成此形态；其未来的趋势与形成形态前的趋势相同。
（2）在升市或跌市的过程里，都有出现该形态的可能。
（3）当向上突破上限阻力时，就是一个“买入信号”。反之，若往下跌破时，则是一个“沽出信号”。
（4）其“最少升/跌幅”的量度方法是“矩形”内最高和最低价的距离，就是形态在突破后至少可抵达的幅度。
矩形形态矩形形态
3.实际运用中需要注意的情况
（1）与三角形几乎相同，随着矩形的延伸，交易活动逐步减少。
（2）矩形被突破之后，价格可能会回至形态的边界线处，但极少有再次被拉回形态之中的。
（3）矩形通常为持续形态，但长时间、疲弱、沉缓的矩形一旦出现在价格底部区域则很可能产生反转。
（4）矩形的安全最小测量规则由宽度给出。
价格走出形态的点数，至少应该达到形态自身的顶部线和底部线之间点数距离。当然，价格很可能走得更远。一般来讲，每次抵达最小预测数都会产生反弹或回撤。
（5）上界线被突破后则可能形成支撑，下界线被突破后则可能形成压力。矩形本身对未来价格走势具有支撑和压力的作用。
4.注意事项
（1）“矩形”形成的过程中，除非有突发性的消息扰乱，否则其成交量应该是不断地减少的；如果在形态形成时，成交持续畅旺，或有不规则的高成交出现，形态出现的可能性就值得怀疑。
（2）虽然这是“整理形态”，但也有可能在升市的顶部或跌市的底部出现，所以我们必须在形态明确地往其中一方突破后，才采取相应的买卖策略。
（3）当价位突破“矩形”上限的水平时，必须有成交量激增的配合；但若跌破下限水平时就不需高成交量的增加，也该信赖。
（4）“矩形”呈现突破后，价格经常出现后抽，这种情形发生在长方形的机会比在三角形中为多，其概率约为40%左右，通常会在突破后的3天至3周内出现。
（5）向上突破矩形后的“假性回跌”（后抽），将在顶线水平之上；往下跌破后的“假性回升”，将受阻于底线水平之下。
（6）在“矩形”形态中，出现“错误突破”的可能性较“三角形”为少。不过，该形态发生“太早突破”的机会却较三角形为多。
这里，“错误突破”的意思是价位于突破后，出现和理论完全相反的变动，例如往上突破后不升反跌，往下突破后不跌反升，这也是我们所说的“走势陷阱”。“太早突破”是价位呈现突破后，很快地却又返回形态之内，但最后真正的突破信号和先前的突破方向一样，而且价格也作出如预期般的变动。
（7）一个高、低波幅较大的矩形，比一个狭窄而长的矩形形态更具威力。
3.6 双顶和双底的买卖点分析
1.双顶形态分析
双顶（Double Top）俗称头图形。双顶在图形中是一个主要的转势信号，是当价格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反映后市偏淡。当价格自第一顶回落后，成交量通常都会萎缩。再者，若价格跌破先前的支持线（颈线），便会较急速地滑落，支持线因此改变为阻力线。
根据，由点到点是一个上升趋势。当遇到阻力位时，市况随即回落。在低位停留3个多月后，市况再次上升到另一个高位点。但其后迅速下滑而形成双顶图形。由此可见，趋势确实已经逆转，如果价格跌破点价位则发出一个穿破支持位的信号。
双顶形态分析
2.双底形态分析
双底（Double Bottoms）俗称底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相对低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。一旦形成双重底图形，必须注意价格是否肯定穿破阻力线，若穿破阻力线，示意有强烈的需求。成交量通常因回调而大幅增加。双重底亦可利用技术分析指标中的资金流向指数及成交量平衡指数（OBV）作分析。若价格穿破阻力线，阻力线因此而变为支持线。
双底形态分析
3.7 三重顶和三重底的买卖点分析
1.三重顶形态分析
三重顶（Triple Top）又称为三尊头。它是以三个相约之高位而形成的转势形态，通常出现在上升市况中。典型三重顶，通常出现在一个较短的时期内及穿破支持线而形成。另一种确认三重顶信号，可从整体的成交量中找到。当图形形成过程中，成交量随即减少，直至价格再次上升到第三个高位时，成交量便开始增加，形成一个确认三重顶信号。
最低点的形成，投资者通常以它作为主要支持线，价格出现双顶后回落至接近颈线（支持位），然后再次反弹至原先双顶的位置，并遭遇阻力后回落。若价格跌破颈线，便会大幅滑落，三重顶图形已被确认。
三重顶形态分析所显示，当价格上升到点，交易徘徊在这区域一个多月后，仍未成功穿破点与点之阻力位；价格开始回落，而且跌破三重顶图形的支持位，因此可以确认为三重顶形态。
2.三重底形态分析
三重底（Triple Bottom）是三重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动时，发出重大转向信号三重底形态分析。与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认。另一种确认三重底信号，可从成交量中找到。图形形成过程中，成交量会减少，直至价格再次上升到第三个低位时，成交量便开始增加，形成一个确认三重底信号。
最高点的形成，投资者通常以它作为主要阻力线，价格出现双底后回升至接近颈线，重遇阻力回落至双底水平的支持位。价格未能跌破此支持位，而当其时成交量骤减，并开始反弹，成交量随即大增。当价格升越颈线时，成交量激增。
所显示，当价位下降至点，交易随即徘徊在这区域约4个月，但未能穿破点和点的支持位。价格开始上升至前市的某些高位，即三重底的阻力位（即的高线），以及再升破阻力位。三重底形态因而确认。随后又再次回调到一个新的支持位（即前市的阻力位），但未能转为牛市，这更能增强三重底图形的力量。
3.8 菱形形态的买卖点分析
1.钻石形态含义
菱形整理由于其形状似“钻石”，常常被市场人士称作“钻石形态”。在形态上，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。其颈线为字状。与扩散三角形一样，很多时候菱形也是一种看跌的形态，菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部出现，其形态完成后往往成为空头大本营，是个转势形态。菱形有时也成为持续形态，出现在下降趋势的中途，菱形之后将继续下降。
菱形是一个比较特殊且少见的形态，无论出现在行情的任何位置，其技术意义都只有两个字――看跌。由于其一旦形成往往有较大杀伤力，所以在目前以单边市局为主的内地市场上，投资者不可不防。
以为例，说明其实战运用技巧：
（1）菱形形成过程中的成交量较多，左边喇叭形成时量较大且呈现不规则的波动，右边对称三角形成交量越来越小。
（2）菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部出现，其形态完成后往往成为空头大本营，是个转势形态。
（3）当菱形右下方支持跌破后，就是一个沽出信号。
其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱形右下线开始，量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未来股价将下跌的最小幅度。因此形态越宽跌幅也越大，形态越窄跌幅越小。
（4）菱形有时也成为持续形态，出现在下降趋势的中途，菱形之后将继续下降。
菱形形态分析
2.钻石形态的应用
（1）钻石形态出现后，大多下跌。
从投资者的心理角度看，扩散三角形和收窄三角形正好揭示了两种不同的状态。市场在形成扩散三角形的时候，往往反映参与的投资者变得越来越情绪化，使得行情的震荡逐渐加剧。而当行情处于收窄三角形整理阶段，由于市场暂时正在等待方向的选择，导致越来越多投资者转向观望。因此当菱形形态出现的时候，说明市场正由一个比较活跃的时期逐渐萎缩下来。也因为这个阶段的市场参与者在不断减少，使得行情经过菱形调整后大多时候选择了向下调整。
（2）如何选择钻石形态的卖出时机。
一般情况下，当构成扩散三角形的主要支持线被有效跌穿，便宣告这种形态已基本完成。此外，由于菱形的形成初期是扩散三角形，而扩散三角形在大多数情况下属于看跌形态，所以投资者在该形态形成之初就可以选择卖出。
值得注意的是，其他一些技术分析方法也可能会在同一时间发出相应的卖出信号。如、等技术指标在形成扩散三角形的时候会出现顶背驰的现象；在股价不断创新高时并未同步向上，从而使得量能不配合，这些都是卖出的主要依据。
（3）菱形整理出现后的跌幅应如何计算。
当菱形右下方支持跌破后，这就是一个沽出讯号。其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱形右下线开始，量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未来股价将会下跌的最小幅度。因此，形态越宽跌幅也越大，形态越窄跌幅越小。
还有一种特殊情况。菱形有时会出现在两个反方向通道的结合部，如股价以上升通道方式运行到高位后进行整理，这个通道平行线成为菱形的左上边和右下边。随后，股价转身向下，还是以下降通道的方式运行，这样，菱形的右上边和左下边则成为下降通道的两条平行边。一旦出现这样的情况，股价的跌幅通常至少是先前涨幅的50%。
3.9 上升楔形和下降楔形的买卖点分析
1.什么是楔形形态
楔形形态与旗形形态相类似，都属于短期内的调整形态。其形成原因皆为股价前期有一段“急行军”，股价波动幅度大，且角度接近垂直，形成旗杆，多方或空方经过一段冲刺后，股价在短期内呈反向小幅回调，而形成楔形或旗形。从形态上看，两种图形都像挂在旗杆的旗子，只是旗形为平行四边形，而楔形则为上下两条颈线，会在短期内交叉，形成一个扁长的三角形，形如三角旗。在上升趋势中，楔形为从左向右下方倾斜的三角形；在下跌趋势中，楔形为从左向右上方倾斜的三角形。
楔形形态内的成交量，也是由左向右递减的，但它的成交量不像旗形维持在一定的水平上，而是萎缩较快，其形态内的股价波动幅度，也比旗形小得多。同样，楔形整理的时间不宜太长，一般在8～15日内，时间太久的话，形态力道将消失，也可能造成股价反转的格局。
在上升趋势中出现楔形，预示后市看好。在股价向上突破颈线时成交量并不一定要放大，而是在未来的涨势中，逐步增量，直至目标位。在下跌趋势中，股价在楔形整理后，向下突破时成交量也不需要放大，这是由于楔形整理时间较旗形整理时间长，多方或空方激情性、情绪化操作减少造成的。
楔形与旗形还有一点不同的是：旗形整理突破后，股价加速上扬，可以说是飙升；而楔形突破后，股价走势比较理性，呈温和上扬态势，在气势上不如旗形突破后有震撼力，但股价未来走势易于把握。
楔形与旗形的出现都是行情还未结束的表现，这两种形态都有股价稍作休息，多方或空方暂作调整，以便继续有力量朝某一方向运动的作用。同时，它们也起到了调整角度的作用。一般来说，股价不论上涨还是下跌，其走势角度以45度为基准线，当股价角度太陡，或偏离45度时，股价会产生向45度修正的惯性。基于此，股价走势呈旗杆时，其角度已偏离45度，因此股价会利用楔形或旗形做横向修正，以补给多方或空方后续攻击的能量。
上升楔形指股价经过一次下跌后有强烈技术性反弹，价格升至一定水平又掉头下落，但回落点转前次为高，再上升至新高点比上次反弹点高，又回落形成一浪高一浪之势，把短期高点相连，短期低点相连，形成向上倾斜的直线，下面一条则较为陡峭。下降楔形则相反，高点一个比一个低，低点亦一个比一个低，形成两条同时下倾的斜线。
下降看涨楔形上升看涨楔形
在实际图形中，楔形可有多种变形，包括上升途中的上升、下降楔形，下跌途中的上升、下降楔形等四种。一般的经验是“上升楔形看跌，下降楔形看涨”，即楔形具有反转的预示功能，并且经常形成于中期底部或顶部，但也经常以持续形态的面目存在于趋势中间，即与旗形、收敛三角形或三角旗等相似，其测量幅度应参照此前的运动幅度。
2.上升楔形
上升楔形指股价经过一段下跌后，出现强烈的技术性反弹，价格反弹至一定的水平高点即掉头下落，但回落点转前次为高，随后又回升创出新高点，即比上次反弹点高，形成后浪高于前浪之势，把短期高点和短期低点分别相连，形成两条同时向上倾斜直线，组成了一个上倾的楔形，下边各低点的连线较上边连线陡峭，这就是所谓的上升楔形形态。楔形形态是一个短期反转趋势，即下跌趋势时常常出现上升楔形，上升趋势时常常出现下降楔形。上升楔形实质上是股价下跌过程中的一次反弹波，是多方遭到空方连续打击后的一次挣扎而已，结果往往是股价继续向下突破发展。
（1）形成机理。
上升三角形只有一边上倾，所代表的是多头趋势，而上升楔形上下两边同时上倾。上升楔形从表面上看，多头趋势似乎更浓，但实际上并非如此。因为上升三角形的水平上边线，代表股价到一定价格才有主动卖压，当压力抛盘被吸收上档压力解除后，股价便会往上突破。在上升楔形中，股价上升卖出压力也不大，但投资者的兴趣却在逐渐减低，股价虽上扬可是每一个新的上升能量都比前次弱，最后当需求完全消失时，股价便反转回跌。因此上升楔形表示一个技术性的意义，是做多意愿和对后市信心渐次减弱的状况，只是一次技术性的反弹而已。
（2）特征条件。
①上升楔形与三角形形态不同之处，在于两边同时向上倾斜；与上升通道和旗形的区别，在于上升通道和旗形的两边几乎是平行稳定的。
②在整个上升楔形形成过程中，成交量不断减少，整体上呈现价升量跌的背离反弹特征；上升通道的成交量配合，也是比较健康温和放大的。
③上升楔形在跌破下边之后常常会有反抽，但会受阻于下边线的延长线。
④常常在60分钟线图上，股价会一直反弹到楔形的顶端后，便开始最后一次上冲后的大跌，这可以清楚地认识上升楔形的本质特征――一次较大的反弹，为进一步续跌累积能量。
（3）操作策略。
最佳的卖点为突破下边线和突破之后反转接近于反压线之时。
中是一个上升的楔形。按照楔形的理论，此图应该是个下跌的信号，价格一波一波地上扬，震荡的幅度也是一波一波地收窄，这就说明市场保持观望的人群在逐渐增大。观望的人群增大说明主力的纷纷离场，这就是方向转变的信号。从另一个技术指标来分析，一次次地创出新高，也在一次次地做出顶背离，周线的图形做出顶背离是不容小视的，其一定会起到相应的作用。所以，未来的几个月，要关注这个图形，一旦背离再次出现，楔形被突破，将是下跌的开始。
上升楔形3.下降楔形
下降楔形和上升楔形恰恰相反，一般出现在长期升势的中途。下降楔形指股价经过一段大幅上升后，出现强烈的技术性，股价从高点回落，跌至某一低点即掉头回升，但回升高点较前次为低，随后的回落创出新低点，即比上次回落低点低，形成后浪低于前浪之势。把短期高点和短期低点分别相连，形成两条同时向下倾斜直线，组成了一个下倾的楔形，这就是所谓的下降楔形形态。下降楔形实质上是股价上升过程中的一次调整波，是空方遭到多方连续打击后的一次挣扎而已，结果往往是股价继续向上突破发展。
（1）形成机理。
下降楔形其市场含义和上升楔形正好相反，股价经过一段时间上升后，出现了获利回吐，虽然下降楔形的底线往下倾斜，似乎说明市场的承接力量不强，但新的回落浪较上一个回落浪波幅为小，并且跌破前次低点之后，并没有出现进一步下跌反而出现回升走势，说明沽售抛压的力量正在减弱，抛压的力量只是来自上升途中的获利回吐，并没有出现新的主动做空力量进场，所以经过清洗浮筹后股价向上突破的概率很大。下降楔形也是个整理形态，通常在中长期升市的中途出现，其告诉我们的是升市尚未见顶，目前仅是升势中途的一次正常暂时性的调整。
（2）特征条件。
①下降楔形与三角形形态不同之处，在于两边同时向下倾斜；与下降通道和旗形的区别，在于下降通道和旗形的两边几乎是平行稳定的。
②楔形（上下）形态的整体成交量都是由左向右递减，并且股价越接近顶端，成交量越小。但细观就会发现与上升楔形不同，下降楔形成交量的量价匹配是健康的，当股价上升突破下降楔形的上边线时，成交量会明显放大。
③下降楔形在突破上边线之后常常会有反抽，但会受撑于上边线的延长线。
④从实战的经验统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例是7：3左右；从时间上看，如果下降楔形超过三四周，那么向下突破的可能性就会增大一些。
（3）操作策略。
下降楔形的最佳买点为突破上边线和突破之后反抽接近于上边线之时。
是一个下降楔形例子，价格一直向下滑，在点和点分别形成两个新低。但移动平均背驰指标（MACD）显示，在点至点间的跌幅却出现了底背驰。当下斜线与价格相遇，空方没有足够的动力把价格推低，价格随即升破点的阻力位。上升趋势因此而持续。
下降楔形形态分析
3.10 V形的买卖点分析
1.形反转
V形反转是一种剧烈的底部转势形态。它出现在跌势中，股价在下跌了很长时间后又突遇消息面利空，加速下跌，远离密集成交区。当卖方力量消耗完之后，利好传出，买盘迅速进场，一下子把股价推了上去，日线图上留下一个“V”字形状，这就是形反转。其形状。形反转形反转的特征如下：
（1）出现在股价连续下跌或大幅下跌之后。
（2）下跌趋势末期，受利空影响，出现恐慌性抛售，股价下跌速度越来越快，空头能量得到极大宣泄，供给压力突然消失，少量的买盘就可以令市价上升，低位买入的人立刻就有了获利，获利效应影响更多的人尝试买入，于是股价在买盘远远大于卖盘的情况下快速回升，其形状像英文字母“V”。
（3）形底转点的一两个交易日有时成交量极小，有时成交量极大。成交量极大的情况出现时，常常代表最后的恐慌一下宣泄完毕，该卖的已经都卖了，此时可能是上涨的前奏。
V形底反转虽然是很有上升潜力的形态，但它不容易操作，只给投资者一次买入机会。因为在短时间内暴涨给投资者研判的时间非常短，机会稍纵即逝，股指和股价在底部停留的时间极短，所以想在底部抄底几乎不可能。因此，投资者可以在股价刚放量上涨时追涨买入。如果投资者已经报了买单，但因股价上涨速度过快没能成交，则应坚决撤单，报更高价追入。当然，如果股价已经太高了，就要放弃买入。
2.倒“V”形反转
倒“V”形反转形态经常出现在股价一路持续上涨，很少调整或只有微小调整，且股价在持续上涨的过程中又出现过价格跳空的市场中，先是股价快速上扬，随后股价快速下跌。头部为尖顶，就像一个倒写的英文字母“V”字形状。其形态。倒形反转倒形反转的特征如下：
（1）出现在股价大幅上涨或快速上涨之后。
（2）上涨的速度在末期越来越快，但很快涨势便结束了，市场又以几乎等同于上涨时的速度下跌，股价走势的形状像个倒置的“V”字。
（3）倒“V”字形反转形态的转势点成交量特别大，许多时候甚至是天量。
倒“V”字反转形态是一种暴涨暴跌的形态，人们常说的“股灾”很多时候都用倒“V”字形来表现。
倒“V”字形态转折点通常以关键反转日或者岛形反转的形式发生。届时市场陡然反转，突然掉头，令人措手不及，识别倒“V”形反转时，可以借助线理论中出现的反转信号来帮忙。例如黄昏之星、射击之星、吊颈、乌云盖顶、垂死十字等线形态，都是明显的顶部信号。由于倒“V”字形态反转多发生在较短的时间内，所以这时短暂时间出现的反转信号便派上了用场。另外还应结合短期上升趋势线、移动平均线、成交量、乖离率等技术指标进行综合分析判断。
3.判断“V”形和倒“V”形反转的注意事项
（1）判断形反转的注意事项。
中该股票阴跌之后又出现快速下跌，但跌着跌着，却发生了戏剧性变化，股价触底后快速回升，连拉阳线，成交量也在逐步放大，股价走势呈现出形反转特征。虽然还不能完全肯定其一定能形成形反转，但可以说其形成形反转的可能性极大。所以，持股者应坚持做多，不要刚涨一点就逢高派发，空仓的投资者应该考虑部分建仓，如果想保险一点，可以等成交量明显放大，股价涨势明朗时买入。买入早的股民可以把转势点作为止损位。该股后继走势。
某股票的走势股票的后继走势判断形反转还要注意以下问题：
①V形反转后股价上涨要有成交量的支持，没有成交量的支持，形态将不可靠。
②V形反转引发的往往是一轮暴涨行情，投资者可以短线快速跟进，但要控制好仓位，而且要在操作中设好止损点和获利平仓点。
③V形反转必须有重大利好消息的配合，如没有利好消息配合，形不容易形成。
④有些股票在形反转的右半部分，股价连升几日或更长时间后会产生回调，只要回调不破30日均线，投资者仍可持股做多。
⑤V形反转是股价由下降趋势快速地反转为上升趋势，事先毫无征兆，中间也没有改变趋势。为避免因反转过急而出现踏空情况，投资者可以结合趋势线的支撑或阻力位置来确认形态的反转信号，以期赶在反转形成之前先下手买进。
某股票的走势（2）判断倒“V”形反转注意事项。
从该股的整体走势来看，它形成倒形反转的可能性极大。首先，我们从图中可以看到，该股已有了很大涨幅，且涨势末期速度加快，就在股价加速上扬之时，却出现一根上下影线很长的十字星，当日成交量“顶天立地”，高位出现长十字线是见顶信号，意味着股价可能在此见顶回落。其次，在长十字线出现之后的第三个和第四个交易日，股价便大幅下跌，股价在高处的走势已呈现出倒字雏形。从这两方面看，该股走势极可能形成倒形反转，短期内该股完全有可能快速大幅下跌。对于仍持有该股的投资者来说，目前应该抓紧时间减仓，如果该股往下跌破20日均线，中短期投资者最好清仓退出。该股后继走势。
股票的后继走势判断倒“V”形反转注意事项：
①倒“V”形反转由于发生在市场的顶部，其一旦完成，比形反转要剧烈得多，仅几天或一两个星期股价就跌去大半是常有的事。因此，投资者在发现手中的股票已形成倒形图形时应敢于杀跌。如果已经报了卖单，但由于下跌速度过快没能成交，这时应坚决撤单，报更低价杀出。
②倒“V”字形的下跌，下跌时可以有大成交量，也可以无大成交量，无量空跌是倒字反转常见的一种情况。因为买盘极少，想卖的卖不出去，所以量才显得小。
③倒“V”字形反转还有一种变体叫扩展倒形反转。其形状。在市场转折后，马上形成一个小平台。通常，小平台稍稍地斜向新趋势的相反方向。当平台被突破时，趋势反转的过程也就完成了。投资者遇上此形态时应把股价向下突破小平台当做最后止损位。
扩展形倒“V”字反转
3.11 孕线形态的买卖点分析
孕线形态的名字来自一个古老的日本名词，意思就是“怀孕”。在本形态中，长的线是“母”线，而小的线则是“子”或“胎”线。即孕线形态，其中后一根线的实体较小，并且被前一根相对较长的实体包容进去。
孕线形态与吞没形态相比，两根线的顺序恰好颠倒过来。在吞没形态中，后面是一根长长的实体，它将前一个小实体覆盖进去了。而在孕线形态中，前一个是非常长的实体，它将后一个小实体包容起来。在吞没形态中，两根线的实体的颜色应当互不相同。而在孕线形态中，这一点倒不是一项必要条件。无论如何，最终你会发现，在绝大多数情况下，孕线形态的两个实体的颜色也是不同的。
与其他一些反转形态相比，比如说锤子线、上吊线或吞没形态等，孕线形态所构成的反转信号通常不如它们重要。当孕线形态出现时，好像市场的刹车踏板被踩了下去，于是当前的市场趋势就结束了，然后，市场常常转入平静状态。有的时候，孕线形态也可能构成重大趋势变化的警告信号――尤其是在它处于市场顶部的情况下。
孕线形态，在孕线形态中，第二根蜡烛线的颜色是无所谓的。这种形态的决定性特征是，第二个时间单位的实体相对于第一个时间单位的实体是非常小的，并且这个小实体居于大实体内部。无论在一般的孕线形态中，还是在十字孕线形态中，上下影线的大小通常是无关紧要的。
的是一类特别的孕线形态，称为十字孕线形态。所谓十字孕线形态，指的是在孕线形态中，第二天是一根十字线，而不是一个小实体。因为十字孕线形态包含了一根强有力的十字线，所以这类形态被视为主要反转信号。十字孕线形态有时也称为呆滞形态。
十字孕线形态孕线形态揭示了市场在其前后健康状况的明显反差。在牛市行情中，孕线形态的前一个长长的白色实体表明，市场本来充满了活力，但是，后一个小小的实体却反映出市场犹疑不定。这说明牛方向上的推动力正在衰退。由此看来，有可能发生趋势反转。在熊市行情中，孕线形态的前一根长长的黑色蜡烛线反映了沉重的抛售压力，但是，随后的小实体却表明市场踌躇不前。第二天的小实体是个警告信号，说明空方的力量正在减弱，因此，本形态可能构成趋势反转信号。
孕线形态1结束了一段行情。从孕线形态开始，市场形成了一轮抛售行情，孕线形态2又阻止了这轮下跌过程。孕线形态3表明，即使在孕线形态出现前市场并无明显的趋势，孕线形态也可能具有一定的参考价值。孕线形态3出现在无趋势前提下。它的第一天是一根长长的白色实体，第二天是一根小小的黑色实体。
孕线形态根据这个形态发出的信号，投资者可得出这样的判断：由第一天坚挺的白色实体所代表的上涨行情已经归于失败。此时此刻，市场正处在上下两难的状态。当市场收市于孕线形态3的高点以上时，才从这种犹疑状态中解脱出来；只有在市场解脱出来后，我们才能做出买进的建议。
在孕线形态4高高的白色实体之前，市场呈现出明显的上升趋势。当次日的小实体形成后，这个孕线形态就完成了。此外，这个小实体还具有另一方面的疲弱意义：这是一根流星线（它不是一个完美的星线，因为它的实体不在前一个实体的上方）。
是两个十分典型的孕线形态实例。在这两个孕线形态中，第二日的短实体与第一日长实体相比都是微不足道的。第一个孕线形态的出现，说明市场缺乏上升的动力；第二个孕线形态的出现，意味着市场上抛售压力的枯竭。
孕线形态，3月下旬出现了一个两线的孕线形态，随后形成的抛售行情一直持续到看涨锤子线为止。请注意，在这个孕线形态中，第二天的影线已经超出了第一天实体的范围。这一实例证明，在孕线形态中，两个实体的相对大小是至关重要的，而它们的影线的相互关系，则无须深究。
在5月7日和8日组成的看跌吞没形态之后，市场形成了一轮剧烈的下跌行情。后来，本图的孕线形态标志着市场从下降趋势向横向区间的转化。孕线形态孕线形态，投资者可以利用这一孕线形态的技术信号，判断之前的下降趋势可能已经结束了。如果据此采取恰当的交易措施孕线形态，则可以获得一定的回报。在这个孕线形态出现后，这段跌势就此罢休，市场转入平缓的状态。本例的孕线形态并不排除市场再度恢复为下降趋势的可能性，这一点与任何底部反转形态都是一致的。无论如何，这个孕线形态确实揭示了当前的市场状态。具体地说，该形态告诉我们，至少在它出现的这个时刻，市场上向下的压力已经消退了。
是个很好的实例，它说明在图示的孕线形态出现后，市场从急剧的下降趋势转化为水平延伸的交易区间。在这个孕线形态之前的下跌过程中，股票价格狂跌。我们看到该孕线形态如中流砥柱，堵住了这场暴跌。话说回来，孕线形态的出现未必一定预示着市场的上涨。在孕线形态出现后，市场通常缓和下来，转化为横向整理区间。
孕线形态3.12岛形反转的买卖点分析
岛形形态是急速上升或下跌的势头结束时，比较常见的一种反转形态。当价格进入加速上升或下跌走势时，不断跳空上升或下降，常伴着一个消耗性缺口，而后造成一天反转，反转形态急速完成。
股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在线上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态；股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态，股价在经过持续下跌一段时间后，某日突然跳空低开，留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升。这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位相持的区域在线上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。
岛形反转
（1）形成机理。
股价不断地上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以忍受踏空的痛苦，终于忍不住不计价位地抢入，于是形成一个上升的缺口。可是股价却没有因为这样继续快速向上，在高水平明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压。经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌就引发市场信心的崩溃，出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌；股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛形的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期性或中期性趋势的顶部或底部，表示趋势的逆转。
（2）形态特征。
①顶部岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显。
②高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中的天量。
③底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立。
（3）操作策略。
岛形形态最佳的买卖点为第二个缺口发生之时，因为在这之前无法确定发展的方向。
（4）研究要点。
①两个缺口一般在同一水平价位上形成。
②岛形前一缺口为消耗性缺口，而后一缺口为突破缺口。如上岛形前一缺口为多方力量耗尽之缺口，而后一缺口为空方开始主导市场的空方突破性缺口。下岛形前一缺口为空头力量耗尽的缺口，而后一缺口为多方开始反攻的突破性缺口。
③成交量在岛形形成期间十分巨大。
④两个缺口间隔时间短则为1天，长则数周。
3.13 旗形的买卖点分析
旗形形态通常出现在急速而又大幅波动的市场中，走势的形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，股价经过一个稍微与原趋势运行呈相反方向倾斜的平行四边形整理运动，这就是旗形整理形态。旗形形态又可分作上升下飘旗形和下降上飘旗形。股价经过一段短暂的飙升后，成交量放大后股价也受阻回落，小幅回调后便开始反弹，反弹没有创出新高又出现回落，股价如此往复下移，将这略微下倾的整理运动的高点和低点分别连接起来，就可以画出两条平行线而又下倾的平行四边形，这就是上升旗形运动；下降旗形则正好相反，短期股价形成一个略微上倾的整理运动，将高点和低点分别连接起来，就可以画出两条平行线而又上倾的平行四边形，这就是下降旗形运动。
上升旗形下降旗形
1.形成机理
在急速的直线上升中途，成交量逐渐增加，最后达到一个短期最高记录，早先持有股票者因获利而卖出，出现了获利回吐，上升遇到较大的阻力，追高力量暂时减弱，股价开始小幅下跌。不过大部分投资者对后市依然充满信心，所以回落的速度不快，幅度有限，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不断地减轻。经过一段时间清理浮筹，在旗形整理末端股价放量上升，一举突破短期的高点下降压力线，股价又像形成旗形前移动速度一样再竖旗杆，这就是上升旗形的突破。在下跌趋势时所形成的旗形，其形状为上升时图形之倒置，呈上飘状。在急速的直线下降中，成交量增加达到一个低点，然后遇支撑开始反弹，不过反弹幅度不大，成交量减少并不配合，这是空头市场中的多头在幻想顽抗，但得不到市场大多数投资者的认同。股价经过一段时间旗形整理，最终下行放量突破低点连续支撑线，股价续跌。
2.特征条件
（1）成交量在旗形形成过程中，呈现显著的渐次递减现象，但在上升下飘旗形形态中，微观量价配合是比较健康的。
（2）上升和下降旗形突破时成交量都应该是激增放大的，这是与其他整理形态不同的地方。
（3）在旗形形态中，如果成交量是不规则或是并非依次减少的情况时，则要注意这不是什么旗形整理，往往是反转的形态，即上升下飘旗形向下突破，下降上飘旗形向上突破。
（4）从时间上看，一般旗形整理在3周以内完成，超过3周则要提防上述反转情况出现。
（5）旗形是一个趋势中途整理形态，一般不会改变原有的趋势运行。但上升旗形往往说明原有上升趋势已进入到了后半段，要预防最后一升后的转势；下降旗形则意味着熊市刚刚开始，后市可能还会有较大的跌幅。
3.操作策略
旗形整理最佳的买卖点在旗形放量突破上升下降压力线和回抽确认之时。
3.14 杯柄形的买卖点分析
杯柄形是一种持续上升的形态，它跟随上通道的突围而形成一段整理的时间。杯柄形态可分为两部分：杯及杯柄。当某时段价格上涨，一个杯形随之而形成，它的外观好像一个碗或者圆底，亦像是一个呈字的形态。因为与形相比，形比较平坦，故此杯形可以确定是一种在底部具有强烈支持的整理形态。
当杯形形成后，短期的成交便是杯柄的进化期。由杯柄范围随后突围，并提供一个较强烈的上升趋势讯号。通常杯柄的回调越短暂，越形成上升趋势及加强突围。当突围出现时，成交量明显是上升的。
杯柄形以为例，在遇到点的阻力位前，价格正在上升。不到6个月，杯的形态已形成，而且相遇阻力位点。价格随后徘徊在同一个交易价格约一个月，然后穿破阻力位，确认了杯柄形。成交量也提供了一个明确的指标，确认这图形的准确性。因成交量在突破前后增加，代表出现大量买家。
3.15 对称三角形的买卖点分析
1.对称三角形的含义
对称三角形（Symmetrical Triangle）又称为等边三角形，一般情形之下，对称三角形是属于整理形态，即价格会继续原来的趋势移动。它是由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦即每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次最低价水准高，呈一压缩图形。如从横的方向看价格变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点分别以直线连接起来，就可以形成一个对称的三角形。
对称三角形成交量因越来越小幅度的价格变动而递减，反映出多空力量对后市犹疑不决的观望态度，然后当价格突然跳出三角形时，成交量随之而变大。
若价格往上冲破阻力线（必须得到大成交量的配合），便是一个短期买入讯号；反之，若价格往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一个短期沽出讯号。
以为例，下降趋势出现在当价格从点流入对称三角形及交易徘徊在这个区域。趋势线亦在随后两个月出现（点至点和点至点）。在点，价位开始穿破阻力线，尝试转势，但不成功，却成为一个假突破。这是一个很好的例子，可提醒投资者必须等待收市后的讯号，并留意突破是否准确或是否一个好的入市位。在点，价格在趋势线下开市，确认先前的讯号是假的。随后，价格穿破三角形的下点及大量沽盘，这确认了对称三角形的下跌趋势持续。
对称三角形2.对称三角形的判断
对称三角形形态是股市中常见的一种三角形形态，由于它在一段时间内不能产生明确的发展方向，股价反复无常，常处于一种上又上不去、下也下不来的状态，因此使投资者产生极大的困惑，即使是精于技术分析的投资者，也要等市场完成了固定的周期，产生突破方向后才可判断随后的走势。
对称三角形通常是一种整理形态，这种形态经常发生在波浪理论中的第四浪浪。三角形价格变动的区域是由大而小，由宽而窄，即股价由低位上升一段时间后无力突破性地大幅上涨，随后股价开始出现回落。股价回落一定的时间后，便遇到多方的买盘介入，使股价无法创出新低，并在前一次低点之上调头上行。但上行时间并不能持久，在前一次高点之下又遇到空方的打压，使股价调头向下，经常数次沉浮，将出现低点逐步抬高、而高点逐步下移的状况。我们将低点和低点连成上升趋势线，将高点和高点连成下跌趋势线，便可以得到一个明显的三角形，如上升的斜率和下跌的斜率是相等的，便得出一个对称三角形。
对称三角形是投资者暂时摸不清楚股价未来的走向，但多空双方看法出现严重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的理由，因此股价下跌，多方人士逢低买入，而股价上涨，空方人士借机离场。虽然一底比一底高，但没有出现多方预期的效果，使多方信心产生动摇，买方力量逐步减弱，相对应的股价一顶比一顶低，但并没有向空方预期的那样，产生大幅下跌。此时空方对自己原来的判断产生怀疑，致使做空不坚决，因此空方力量同样逐步减弱。这时多空双方都无法迅速战胜对方，但价位区域却在逐步缩小，股价去向含糊不清，究竟未来是升是跌，暂时没有明确的信号，这便是对称三角形的主要特色。当股价运行到对称三角形的尾端或接近顶点时，多空双方处于一种暂时的平衡状态，双方都无力打破僵局。这时，如有一种力量加入到多方或者空方，天平将马上会产生倾斜，经常是一种外力，如明显的利多、利空消息引发三角形向上或向下突破，突破方向产生后，宣告对称三角形态结束。
在对称三角形形态中，成交量有非常明显的规律性，值得特别注意。由于对称三角形的特性，股价运行前景不明，方向不定，多空双方疑惑重重，而不敢全力出击，许多投资者退出观望，因此成交量往往随着股价的波动而逐步减少。经成交量从左向右下方逐步递减，当对称三角形发展至形态的尾端时，其价格波动幅度常显得非常平静，成交量极度萎缩，一旦成交量大幅增加，就能改变对称三角形的走势，形成突破。
对称三角形是一种未明朗的形态，发展到一定阶段，将可以产生向上突破或向下突破。
向上突破：通常发生在股价产生了一段升幅，由于涨幅已大，短线获利盘开始获利了结，形成了对股价的打压，但看多者逢低继续买入，便形成了相互拉锯的三角形整理状态。股价运行一段时期后，将在一个较窄的区域内暂时达到平衡，多空双方势均力敌，这时如果出现一种力量（常是一种外力），加入到多方之中，均衡即被打破，产生向上突破，并指示了向上攻击的方向，一波升势又将展开。
向下突破：通常是在股价产生了较大的跌幅，因跌幅较大，投资者惜售，短线买家进场，股价形成三角形整理形态，多空力量暂时平衡。但这只是下跌途中的中转站，一旦新的利空因素产生，稍有卖压，平衡即被打破，产生向下突破，另一轮跌势又将开始。
判断对称三角形是否有效突破，要注意三点：
（1）价格产生明显的改变，有明确的突破方向。
（2）向上突破时，必须有较大成交量的支持，成交量增加幅度越大，突破的可信性就越高；向下突破时，可以有较大成交量增量，也可以没有成交量增量，没有成交量增量突破可以成立，如有大成交量的配合，向下突破就更为有力。
（3）突破后3日内，股价没有重新走回对称三角形之内，这样可以确认股价已走出对称三角形，形成了向上或是向下的突破。
对称三角形形态内的第一个高点和低点延伸至三角形顶端的这条直线叫颈线力距。一个对称三角形其突破信号通常产生于颈线力距的1/2或3/4处，在这种距离产生的突破，一般较有力度。理论上，如果股价超过3/4长度位置后，仍未产生有效突破，股价会缓慢运行至对称三角形顶端，多空力量相互抵消，股价继续横向运动。但在实践中，也经常出现股价直至运行到三角形顶端时，才产生向上或向下的突破。
对称三角形产生突破后，经常会有一种反抽现象。向上突破产生反抽是一个较好的逢低买入点，而向下突破，投资者应坚决离场，不要死等反抽点的出现，因为一旦下跌趋势产生，经常这种反抽根本不出现。
对称三角形突破后，向上和向下的空间是可以度量的。理论上，对称三角形突破后，其向上的最小涨幅和向下最小跌幅是对称三角形的宽，也就是对称三角形形态内，第一个顶点与第一个低点之间的垂直距离。
在对称三角形形态内的投资策略：大部分投资者应遵循等待、观望、休息的策略，直至产生突破方向时，才进入市场。
3.对称三角形的识别
（1）颈线。
对称三角形必须有两条聚拢的直线，即颈线。上面的颈线向下倾斜，起压力作用；下面的颈线向上倾斜，起支撑作用。要求股价在两条直线内应有至少四个以上的转折点，即两个短期高点和两个短期低点，股价向上遇到颈线掉头向下，遇到下面的颈线掉头向上。
（2）突破。
对称三角形的突破不一定发生在顶点位置。实际上越接近顶点位置，突破的力量越小，股价将来的力度也越弱。突破压力和支撑的两条颈线的位置一般应在三角形横向宽度的1/2～3/4的位置，这种突破后的力度较大；否则在三角形尾端才突破时，其力度会消失。
（3）成交量。
在对称三角形成的过程中，成交量不断减少，反映出多空力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。一般向上突破必须有成交量的配合，即带量突破、快速上升，突破后的回抽确认是买进时机；向下突破不需要成交量的配合，但突破之后要有补量的过程，这是后知后觉者在大势已去时被动斩仓所致。有一点必须注意，假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量，可能是一个错误的跌破讯号，股价在跌破后并不会出现快速回落；倘若股价在三角形的顶端跌破，且有高成交的伴随，情形尤为准确，股价仅下跌一两个交易日后便迅速回升。
（4）假突破。
与其他形态一样，对称三角形也存在假突破的问题。虽然对称三角形大部分是属于整理形态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约3/4属整理形态，而余下的1/4则属转势形态。一般情形下，对称三角形股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝其中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如向上放量冲破阻力，是一个短期买入讯号；反之缩量往下跌破，是一个短期沽出讯号。
（5）回抽。
在突破后可能会出现短暂的回抽确认，上升的回抽止于高点相连而成的颈线，下跌的回抽则受阻于低点相连的颈线之下。倘若股价的回抽大于上述的位置，则说明形态突破的情况可能有误。
对称三角形趋势（6）量度升（跌）幅。
对称三角形突破后量度升跌幅一般有两种方法：一是测出三角形最宽部分的高度，然后从突破点算起，量出相等的距离，即最小的升跌幅；二是从三角形转折点中找到那个最高的波峰或最低的波谷，画一条平行于三角形的下或上颈线，突破点到这条平行线的垂直高度就是最小价格目标。两者的量度幅度是不相等的，前者是固定数字，后者是不断变动的数字，一般使用前者较多。
（7）谨防主力骗线。
当投资者都掌握了投资技巧后，主力有时会逆向操作，先来假突破，在你卖出或买进股票时，股价却又向相反的方向快速发展。有经验的投资者一般是在突破时买进或卖出，这样做虽然减少一部分利润，但成功率却大大提高了。主力骗线主要有：向下跌破颈线时成交量放大，可能为假突破；对称三角形形态内的成交量呈现忽大忽小的不规则状时，其如向上突破往往也为假突破。
