量价分析是以成交量变动与价格变动的关系为主要的研究对象，从而判断市场中多空双方力量的变化。一般认为，成交量是股票价格变动的先行指标，股价的有效变动必须要有成交量的配合才可以确定。总的来说，如果股价要向上突破，必须有大的成交量与之配合，才能说明市场有足够力量推动股价继续上升，要是出现价升量跌的情况，一般可以认为是假突破，要注意股价再次较深幅度地下跌。
一、股票价格与和成交量的变动形式
随着量价之间关系的不断变动，对股票价格走势的影响也有所不同，市场中常出现价涨量增、价跌量增、价平量增、价涨量平、价跌量平、价平量平、价涨量缩、价跌量缩、价平量缩等九种形式。下面就为投资者选择性地进行分析。
价涨量增，是股票价格健康运行的信号。若股价处于下跌行情一段时间之后，出现了价涨量增的情况，意味着投资者对市场今后的走势充满信心，因此日后推动价格反转的上涨力量也有所加强，所以多数投资者认为价量齐升的价位区间是股价运行的底部价位；若股价处于上升的初期或中期时，价涨量增的出现说明股价将会继续上涨的趋势；而股价已经在高位运行很长一段时间之后，再出现价涨量增则要警惕市场中的投机行为。
价跌量增，即价量之间出现背离。这个时候并不适宜买进股票。如果价格已经上涨了很大幅度并且出现了下跌，但是成交量却出现小幅度的增加，说明市场上已经出现获利回吐的压力，所以此时应该采取观望的态度；如果价格在经历较大幅度的上涨之后出现了下跌，同时成交量却出现大幅度的增加，意味着市场上庄家可能正在偷偷抛售股票，所以此刻应该立即退出市场；如果股票之前是以较大幅度下跌但是现在已经逐渐转为趋缓的下跌，此时的成交量若有增长，意味着有一部分主力资金进入市场，至于今后会不会出现趋势的反转，应该在持续观望一段时间；如果股票依旧延续之前的下跌速度，继续大幅下跌，同时成交量有所增加，若伴随当天的留有较长上影线的形态，则说明空方力量十分强大，即使市场上买方力量有所增强，依旧不能扭转后市继续下跌的趋势。
价平量增，主要是指股价处于盘整的时期，而成交量却有所增加。价平量增对于后市的投资意义的指导不及价升量增的情形，但也值得投资者给予一定的关注。当股价已经下跌了很长一段时间之后，股价处于横盘整理的时候同时交易量有所增加，预示着买方力量已经逐渐介入市场，后市可能出现止跌回涨的趋势；而股价在上涨了一段时间之后，股价出现了在顶部盘旋整理的形态，并且交易量有所增加，则意味着后市卖盘压力逐渐加重，后市可能出现趋势的反转，变为下跌的行情。
价涨量平，在股市经历一段时间的下跌之后，股票价格较之前有一定的反弹，但是成交量并未配合股价出现上涨趋势，说明股价上涨的助推力量还是处于比较薄弱的阶段，价格虽然有所回升，但是后市必将继续下跌；市场在经过一段时间的上升行情之后，如果后市出现交易量并未随着股价的上升而增加的现象时，说明大多投资者还是持观望的态度，所以后市会因为上升无力而出现趋势的下跌。还有一种极端的情况会出现价涨量平的现象，即股价处于涨停板上，因此交易量保持稳定不变，此时，应该继续持有股票，等待后市中更大的机会。
价跌量平，真正对股价有较大影响的是庄家采取的买入或卖出的行动，成交量呈现稳定的态势意味着庄家并没有真正采取行动，所以如果在一段上升的趋势当中，虽然出现了股价的下跌，但是并不是庄家采取卖出行动所致，而是因为有一部分风险承受能力较小的散户开始抛售股票而形成，因此日后市场仍会出现再次上涨的可能；反之，若市场处于下跌的趋势中，价跌量平的出现也是因为散户抛出股票所致。但是因为我国市场中投资者跟风心理严重，在接下来的一段时间内必会出现一部分追涨杀跌的投资者，所以日后股价的走势仍会继续小幅下跌趋势。
价平量平，此时投资者不容易通过量价关系进行操作，但是如果股价经过一段时期的急涨急跌，突然股价和成交量都进入横向整理的阶段，意味着后市出现反转的可能性比较大，投资者应该予以关注。
价涨量缩，这是非常典型的量价背离的信号，即在市场经过一段时间的升势之后，股价仍然继续上涨，但是成交量却出现萎缩，意味行情续涨已经无力，后市多呈现下跌的走势，因此是一个较为可靠的卖出信号；但是如果价涨量缩出现在股票的涨停阶段，说明这是买方惜售所致，日后股价依旧会维持其上涨的势头，因此此时的价涨量缩并不能作为反转信号看待。
价跌量缩，股价持续下跌的同时成交量也萎靡不振，意味着投资者缺乏对市场足够的信心，市场交易十分冷清，此时不能轻易进行操作。若是市场已经进入了深度下跌的行情，加上交易量的萎缩也能够从很大程度上证明市场此刻处于超卖的状态中，投资者可以在这个时候结合上一节所讲的超买超卖型指标，配合价量关系的变动，判断是否能够进行买入抄底的操作；若是在股市已经上涨很多，然后股价只是出现小幅度的跌落，同时成交量出现了萎缩，意味着多头逢低介入的力量不足，所以日后股价会因为缺乏上涨力量而反转下跌。
价平量缩，表示股价处于盘整阶段但是成交量有所减少。若在股市下挫很长一段时间之后，量价关系呈现价平量缩的关系，可以关注日后市场是否会出现抄底的机会；若在一段持续上升行情的市场中，价平量缩意味着后市买盘介入市场的力量逐渐减弱，所以日后市场上涨趋势必将会出现反转。
二、葛兰碧的九大法则——量价关系的应用
依据在市场中股价与成交量变动的关系，葛兰碧提出了在不同的量价关系下投资者的操作策略。由于葛兰碧九大法则应用简单，易于投资者接受，所以已经成为判断市场中买卖信号的重要方法。
当价格上涨时，同时成交量配合其上涨，在一般情况下，这是股市行情正常的表现，可以买入股票。
在一段趋势中，虽然股价持续走高，并突破了原来价格的高点，但是成交量却并未逐步抬高，此时虽然股价已创新高，但是由于成交量没有突破之前的数量，趋势能否继续延续，值得怀疑。
股价在一段跌势后开始回升，但是随着股价的回升交易量却逐渐萎缩，股市必然因为上涨的原动力不足出现下跌。
有时，股价随着成交量都处于逐步上升的阶段，但是股价突然暴涨或暴跌，随之成交量的数值也是急剧上升或是下降，这种情况说明市场的升势已经处于尽头，继续上升已经失去动力，后市反转的可能性很大。
股价由于成交量的增多出现了小幅上扬，说明这是市场的正常走势，并不意味着即将出现反转。
股价在下跌很长一段时间之后，出现上涨，但是交易量并没有出现上涨与股价配合，所以股价必然因上涨缺乏拉升动力而下降。但是当股价下跌时，如果跌到的价位低于这段波段中之前的起涨的价位附近，甚至跌破该价位，并且此时成交量的数量低于起涨价位的数值，说明此刻市场上处于超卖状态，投资者可以考虑抄底介入。
当股价下跌了一段时间之后，市场上会竞相抛售股票，此时由于成交量的逐步放大，会使价格下挫的幅度更大，随着压力盘的逐渐抛售会使卖方压力逐渐释放，股价可能会出现回升。如果股价再次创出新低，而且新的低点价位在很长一段时间都没有被向上突破，意味着这轮行情中市场的低位已经出现，投资者应做好抄底的准备。
股价下跌的过程中，逐步突破了不同时期的移动平均线，形成死亡交叉，以及重要的支撑线，如果再配合大的成交量，意味着非常明确的下降趋势。
如果股价在高位运行了很长的一段时间后，股价出现了整理的格局，没有明确的向上或向下的运行方向，但是成交量却大幅度上升，意味着市场面临的抛售压力很大，继续上涨会遇到很大阻力，因此后市可能会出现下跌；如果股价在低位运行了很长的一段时间后，股价出现了整理的格局，没有明确的向上或向下的运行方向，但是成交量却大幅度上升，而股价并没有再出现进一步的下跌，意味着市场中可能会有多方资金进入，后市可能会出现上涨。
三、涨跌停板制度下的量价关系分析
涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场上为了防止交易价格的暴涨暴跌抑制过度投机的现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止交易。
我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布、1996年12月26日开始实施的。制度规定，除上市首日之外，股票（含A股、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。
我国的涨跌停板制度与国外的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，而是在涨跌停价位或涨跌停价位之内的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。
在涨跌停板制度下，量价关系的应用要有一些改变，比如当市场处于上涨的行情时，如果成交量能够配合股价上升而上涨时，意味着后市继续涨势可能性很大。可是若没有较强势的成交量与股价的变化配合，说明后市会因为上涨的力量太过于薄弱，而出现下跌。但是当股价一度上涨到某一涨跌板时，成交量并不配合股价的上升而上升是由于买方的惜售行为所致，而买方的惜售也会使股价因为供求关系而再次走高；相反的，如果市场此刻正是行情比较低迷的时候，股价下降的同时成交量较大，说明很多渴望抄底的投资者还是没有抄到价格底部，反而被套牢，后市继续下跌的可能性很大，因此价跌量增意味着后市的走势情况依旧不尽如人意。但是在涨跌停板制度下，股价下降交易量却增多，意味着买方对于市场的信心已经逐渐恢复，所以此刻导致跌停板被打开，后市继续跌势的可能性很小，因此，此时的价跌量增是比较好的反转信号。
当市场出现涨跌停板制度的形态时，对于量价的基本分析可以通过以下基本原则进行判断。
如果某一股票处于涨停阶段时的成交量比较小，说明买方不愿意获利了结并认为股价能够继续上涨，所以日后股价仍然能够继续上扬；若是处于跌停阶段而成交量很小，意味着资金持有者都不愿逢低接手，导致卖盘压力增大所以后市股票仍将继续下跌。
如果涨停的中途被卖方打开的次数越多，时间越久，成交量越大，说明卖方的力量十分强势，后市出现反转下跌的可能性很大；如果跌停的中途被买方打开的次数越多，时间越久，成交量越大，说明买方的力量十分强势，后市出现反转的可能性很大。
如果涨停形成的时间越早，说明买盘的力量比卖方力量强势越多，所以次日继续上涨的可能性越大；如果跌停形成的时间越早，说明卖盘的力量比买方力量强势越多，所以次日继续下跌的可能性越大。
涨停价位对应的买盘数量和跌停价位对应的卖盘数量大小说明了买卖盘的力量，通常认为，数量越大，后市继续当前走势的概率越大，同时涨跌幅度也越大。
