老龙潭传说是泾河龙宫之地。这里高山碧水，佳景天成，一派的龙宫仙界之气，由此演绎出了不少生动有趣关于龙的故事，卧龙山的传说就是其中之一。
卧龙山，顾名思义，山体蜿蜒庞大，呈巨龙雄卧之态，屹立于泾源县城东侧，香水河畔。卧龙山，原名观山，据民国《化平县志》记载：“观山在县城东半里，峰头古有朝阳紫金观，平地崛起，与众山不相连，高约三十丈，长七里许，形似虎卧，三叠蝉联，首尾身腰毕具。两水交迎，万山朝拱，上筑堡垒，为化平之险要，登山可望远。旭日灿烂，映照四周，树木茂盛，风景绝佳，故有观岭朝阳之称。”民国七年，化平知事王海帆在其上建八卦楼一座，题名曰“枕霞亭”，有晨昏沐浴霞光之义。地方鸿儒张逢泰曾赋诗大赞曰：“出彼东郭，有山翼然。登高一望，岁岁年年。海云万点，喷出日边。”不幸此亭后来毁于地震。
1934年，在其峰头建土堡一座，至今犹存。
1987年，在原土堡上重修亭台一座，名曰“龙云亭”，红柱绿瓦，碧树掩映，更胜昔日风韵，始成山城公园，为泾源一大景观。
泾源这方土地，虽则山翠水碧，风景毓秀，但由于受种种因素的制约，形成地方凋蔽，贫瘠落后，加之历史上朝朝代代统治者不顾人民生活之疾苦，横征暴敛，搜刮民脂民膏，致使人民生活无望，苦不堪言。在人民群众中曾流传着这样一句歌谣：“一川两开口，风吹石头走。清官坐不住，脏官赶不走。”造成社会黑暗，人民流离失所比比皆是。也有人说，这是因为此地两峡大张口，藏不住瑞气，跑了脉气，以至造成资源匮乏，出产甚少，地方贫瘠，人民穷困，总而言之，是地方无脉气致之。
在这种地方凋蔽，人民生活穷困无度的情况下，传说在香水河畔有一户姓田的人家，父母双双过世，留下弟兄三人穷困潦倒，苦日子实在过不下去，索性出家到崆峒山学道去吃斋饭，一则糊口度日，二则学一些道术。
弟兄三人离开家舍，来到崆峒山即拜神仙广成子为师学道。田氏弟兄十分感谢恩师广成子，不只收留了他们，而且还被拜为膝下门徒，遂坚定信念、矢志不移，遵从师训，一丝不苟诵经学道。年复一年，日复一日，晨钟暮鼓，青灯为伴，手不释黄卷，口不离经文。十年过去了，弟兄三人各有功果，尤其老大和老二孜孜不倦，潜心苦读，脱俗纲而修炼真功，居山林而忘却烦恼；顶星月而耀日，披布纳以长春；吸甘泉以涤心，嚼松柏以延年；遵仙道以修心，学真术以竟果，大千世界事万端，俱藏真谛在心间。而老三虽娴熟经卷，但往往以年少聪明自居，满以为自己精通《金刚经》和《太上皇庭内外经》妙妙中妙无穷，玄玄中玄真诠，移山填海任自己，驱邪镇魔谈笑间，以此盛气凌人，不可一世，常在二位兄长面前，夸耀自己是广成子的得意门生，正道传人，学到了真传，得到了仙术，能使日月旋转，江河倒流，吞云吐雾，无所不能。一次次地自誉炫耀，一次次地吹嘘，使二位兄长实为反感，极为看不惯，如果不帮助三弟克服掉这种骄傲自大，目空一切的不良习气，不仅影响他以竟功果大事，而且还会亵渎神灵，降罪于他。于是二兄长常常苦口婆心，好言相劝。
一天下午，老三挺胸昂首，侃侃不息地吹嘘起来。老大听了说道：“兄弟，你若真的修行到位，脱俗成仙家，今晚在鸡叫前将老龙潭前的那座山丘背到香水峡，堵住那个山口，留住此地的脉气，造福于民，就算你有真本事。”老三听后，莞而一笑，不以为然地说：“这有何难？屈屈小事一桩。”于是立刻与大兄长击掌为赌，并请二兄长为证。
当晚，夜幕降临之后，老三从崆峒山下来，沿泾河逆流而上，不一会儿来到老龙潭前的相龙河畔，选取一座最小的山丘顺手背起，觉得也没有什么可重的，只不过象背了一袋米那样。顿时，心悦意爽，踌躇满志，似乎胜利在握。心中乐滋滋在想，大兄长这次准是输定了，到时候看你还有什么可说的，想着想着，小步跑起来。
其实，老三的修行已到功果，移山填海对他来说并不是什么难事，可他那里知道，他所背的是一具老龙王尸体所变的山丘，这就有些不容易了。
老龙王的尸体，其实就是当年泾河老龙与大唐宰相魏征打赌输掉了脑袋以后，气急败坏地将尸体落到老龙潭前的相龙河畔。常言道，仙体终究是仙体，灵气终究是灵气，龙死也不失威。这泾河老龙的尸体虽落难在老龙潭前，但其身躯仍显出雄伟之态，血不停留着，心脏不停地跳动着，魂魄缠绵依依难舍其身，并且还没有忘记天庭之命，而牢记着为民降雨之事，即托梦于大儿子，让其到头道河，执掌那里事，二儿子到二龙河，三儿子留在三潭，各执其事，不得有误。泾河老龙王自从丧命之后，耿耿于怀，不愿离开老龙潭，便在潭前化作一小山丘，屹立在那里，静静地观望着儿子们各行其是。万万莫料到却来了个打赌的小伙子，背起此山丘就跑。老龙王心里想，顺其所便，看他将我背到哪里去？
老三背着小山丘，欣喜地离开老龙潭越走越快，索性跑起来。大兄长尾随其后，看着老三那个得意的样子，心想，如果让他居傲之气得逞，一定会影响老三修行功果的大成，也会因此更加目空一切，傲气冲天，在此不如狠狠教训他一番。大兄长便双手拖住其所背山体的尾部，向后死死拽着。这样以来，老三越背越重，越背越吃力，越背山体拉得越长，挣得几乎喘不过气来。老三不禁有些纳闷，平时将一座大山搬来搬去，已经是习以为常的功课，今晚准是碰见鬼了，怎么如此重，而力不从心呢？无论他怎样使尽道术，都不起任何作用，并且一会儿比一会儿吃力，两腿直打哆嗦，浑身汗如雨淋，气更喘，心更跳，两眼直冒金星。无可奈何，只好硬着头皮，咬紧牙关，一步步向前慢慢移动着。大半夜时辰过去，才慢慢腾腾地走到县城之处。
作为证人的二兄长，却早早来到这里，远远望见老三举步维艰的样子，不可思议地想，按老三修行的功果来讲，让他背此山丘并不是多么难办之事，为何今日如此吃力？不用说，这一定是老大在其中作梗所为。但他心下又一琢磨，如果让老三鸡叫前真的堵住香水峡山口，并不是件好事，因为这样会使香水河水向西倒流而去，下游则会断流缺水，给人民必会带来灾难。不如在县城旁的中川立一壁山，既可使清水长流，又可压住地方脉气，形成藏龙卧虎的地脉格局，岂不美哉？于是老二有意学了声鸡叫，顿时周围的鸡也跟着叫了起来。此刻老三听见四下的鸡皆此起彼伏叫了起来，只好把所背山丘扔到县城东，觉得再无脸面见大兄长，羞愧难当之际，横下一条心，到更远的地方修行去了。
老三虽远去了他地，但所背的山丘却遗弃于中川，孤峭崛起，巍巍壮观，这就是人们所说的卧龙山。后人有诗赞曰：
一山突兀似卧龙，
物华天宝脉相通。
登临高处极目望，
一派虎踞龙盘景。
从此这座来自老龙潭的山丘永远耸立在县城之东，由于它峰峦逶迤起伏，形若巨龙，绵延数公里，因此人们就叫它卧龙山。不用说，这当然是泾河老龙王的仙体所在。
而今卧龙山成了泾源县城的一大景观，站在山顶的龙云亭台上鸟瞰，泾源县城尽收眼底，一座座高楼大厦拔地而起，村舍街道，绿树成荫，绿草花卉，相映成趣；举目眺望，满目青山，清奇郁秀，坐落于群峰环翠中的山城更为清新秀美。
每逢节假日，人们茶余饭后，携妻领子，呼朋唤友，扶老携幼，登山畅游，是休闲娱乐理想之地。
想当初，假若若没有魏征梦斩泾河老龙，也就不会有今天这美丽的卧龙山；要是没有那爱吹嘘的老三打赌，哪有当今的山城公园？
