本章将详细介绍如何炒作新股和次新股。中国股市向来有炒新的传统，为什么呢？从制度上讲，新股上市首日不受10%涨跌幅限制，这就给了一些想要炒作的资金以想象力和空间，一两天的功夫，只要炒的有水平、有艺术，就可能有高达50%的收益，所以趋利资金是不会放过这里的。当然，这几年交易所不停地发文警示遏制炒新，并罗列出一些数据来说明，散户朋友最终是炒新的受害者，而一些游资才是这场炒新游戏的受益者。通常来讲，散户看到了交易所的警示，以及自己曾经也有过惨痛的教训，应该不会炒新了吧，游资也会收敛了吧，要是这么想你就错了，游资会把这块香饽饽扔了？往往是越警示游资越变本加厉地炒作。而散户呢？一看新股上市后那么高的涨幅，又忍不住想吃一杯羹了，也就好了伤疤忘了痛。这场炒新的资本游戏还在不断地上演着。IPO新政下，网下机构配售股份不低于50%，并且没有了3个月的锁定期。虽然交易所为遏制炒新又增加了一些新规则，但笔者认为那都是治标不治本。只要遇到合适的题材，炒作是必然的，即使上市首日不炒作，还可以第二天以后再炒作。由于机构可以随时撤离，未来炒新的难度加大了，将会有许多散户投资者成为高位的接盘者。其实笔者是不赞成散户朋友炒新的，因为炒新的风险确实大！特别是股市处在熊市期间，新股上市首日即破发，会引发机构的集体抛盘，跌幅进一步扩大，一级市场的资金全线浮亏，在此情况下，也就没有人敢进场来炒作了。本章之所以写这方面的内容，是想为喜欢炒新的散户投资者介绍一些比较实用的方法，以便提高炒新的成功率。
第一节 炒新独招之随行入市
一只新股上市，从哪几方面来确定其炒作的价值以及如何把风险降到最低？这就需要我们在新股上市前好好地考察该新股的基本面，以及网上、网下的申购情况，然后结合新股上市首日的表现，及时地做出正确的判断。
首先要看股市的大环境，这是最重要的。从这几年的数据统计来看，90%以上的股票在股市处在上升行情时上市，破发的很少，即使破发，也会很快地加入到上升的行情中来，而没有破发的股票，也会展开一轮上涨行情。所以说，大环境是非常重要的，俗话说“大河无水小河干”，炒新的朋友要有大视野，认清了形势，就意味着胜利一半了。这方面的案例很多，笔者会选取比较普通的案例来说明，因为普通的案例具有一般性，才值得我们分析总结，以便大家都能很好地把握。下面就用案例来说明。
上一章讲述如何申购新股时，介绍了打新股时散户投资者不要预测大盘快要见底反弹了，此时申购新股，如果中签了，上市首日便大涨。这种行为千万要不得，因为打新和新股上市日期是有时间差的。而炒新则不同，因为新股上市时，散户投资者可一目了然地知道此时市场处在什么样的阶段，是下跌途中，还是处在重要的支撑点上，还是已经见底了，还是已经反弹了，还是反弹过后的回调。以上四只新股的上市日就正好出在大盘反弹后的回调底上，所以，四只新股的首日上市表现都不错。为了说明以上四只新股和大盘趋势关系不是个别的行为，而是代表了这种规律的普遍性，也就是股市行情和新股上市时间点的一般规律，笔者再列举五只股票，分别为科冕木业、浩宁达、富临运业、森源电气、齐星铁塔。其中科冕木业和浩宁达为2010年2月9日上市，富临运业、森源电气、齐星铁塔为2010年2月10日上市，此时大盘同样已经确认为底部，随后展开了一段行情。这里值得一说的是浩宁达，该股首日上市破发，跌幅为3%，但以后随着大盘的上涨，也开始了加速上涨。所以，上市首日破发并不可怕，只要上市时大盘处在底部或是反弹期，破发股此时就会受到游资的青睐。
这五只股票的上市发行基本资料和上市首日分时图，有兴趣的投资者可自行查看。下面是同期上证指数走势图和这五只股票上市首日后的走势图，投资者特别要注意上市首日时间以及上市后一段时期里所达到的最高价和大盘所处的阶段关系，这里笔者就不再做详细的介绍了。
所谓找有料股，就是该股具有一定的可炒性，也就是主力在炒作该股时有充分的炒作内容，这样才能引起炒新者的共鸣。炒作这种股票，即使大盘处在下跌的行情下，也无关紧要。因为在大盘下跌中，这种题材股即使上市首日破发，也会有游资注意到它的，因为在这种新股上有题材可挖，如果首日换手率不超过45%的话，就更说明一级市场的锁筹率很高，代表着一级市场大部分套牢资金认为上市首日的价位低廉，所以后期游资就可以放心地炒作该股。一旦有资金介入，该股就会成为整个市场的亮点，迅速吸引一些短线客和其他游资，在这些资金的共同作用下，就能做出一波行情来。
笔者将举两个不同的案例来说明有料股在上市首日以及以后的走势是如何展开的，一是比较普通的概念股上市的表现，二是热门概念股上市的表现。
四维图新主要从事导航电子地图的研发、生产、销售和服务。上市首日涨幅为12.5%，换手率为73.56%。而多氟多从事高性能氟化盐产品的研发、生产和销售业务。上市首日破发，跌幅为5.14%，换手率为32.22%。两只新股都有一定的题材，四维图新属于北斗导航类概念，多氟多由于氟化工产品具有高性能、高附加值，氟化工产业被称为黄金产业。多氟多上市首日32.22%的换手率，说明大多数打新者不愿意抛出股票，该股上市第二日就有强烈的反攻，以涨停板报收。当年的5月21日和22日大盘进行了强烈的反弹，两只新股趁势又纷纷大涨。所以说，尽管这两只股票的题材不是很热，但打新和炒新的投资者还是都获得了不错的收益。
第一，比亚迪自身的荣誉光环。
在美国《商业周刊》公布的全球IT企业百强2010年度排名中位列第1位，且在其公布的全球最具创新力企业50强2010年度排名中位列第8位，居中国企业第1位。在中国汽车工业协会公布的2010年轿车生产企业销量排名中位列第6位，并位居国内非合资轿车生产企业第1名。
第二，产品自身所具有的优势。
比亚迪是全球领先的二次充电电池制造商之一，主要客户包括诺基亚、三星、摩托罗拉、华为、中兴等手机领导厂商，以及博世、TTI等全球性的电动工具及其他便携式电子设备厂商。该集团生产的锂离子电池及镍电池广泛应用于手机、数码相机、电动工具、电动玩具等各种便携式电子设备和电动产品。根据IIT的统计，该集团2010年手机用锂离子电池的全球市场份额约为8.75%。在汽车业务方面，该集团通过自主研发，掌握了从研发到生产的全流程开发设计能力，汽车整车、核心零部件及模具的制造能力，以及部分生产线及设备的开发能力。该集团已建立规模较大的汽车研发机构，由不同研发部门负责整车、汽车零部件、电动汽车及前沿技术的研究与开发。截至2010年12月31日，该集团在汽车业务方面已获得专利权1981项，申请中的专利848项。在电动汽车方面该集团已掌握整车控制系统、电源及其控制系统、电机及其控制系统三大核心技术，并率先实现了全球首款双模电动车的商用化。
第三，独特的“股神”概念。
“巴菲特”是众多证券界投资人士的偶像，也被投资人封为“股神”。在2008年全球股市低迷之际，巴菲特用特有的眼光，把远在中国的一家生产电动汽车的比亚迪公司纳入到自己的投资视野之内，从而也把全球投资者的目光都集中到了比亚迪这家公司。巴菲特把比亚迪看成是未来的新能源汽车的典范，于是在中国股市上就又多了一个新概念——“新能源汽车”。
从自身的业务能力领先再到是“股神”投资的标的股，对于游资来讲，爆炒比亚迪的“料”已经足够了。果不其然，该股上市首日涨幅高达40%，随后的两个交易日里，又两度封涨停，确实让打新和炒新的投资者赚得个盆满钵满。
第一，冠昊生物所获得的荣誉。
公司具有完整的自主知识产权保护体系，承担了多项国家、省市及军队的科技攻关项目；已拥有45项国内外专利及数十项专利申请；目前，公司已成为本产业领域国家的研发中心和产业化基地，国家发改委立项的“再生型医用植入器械国家工程实验室”、“再生型生物膜国家高技术产业化示范基地”已于 2008 年先后落户冠昊生物。
第二，独特的行业背景。
第三，业绩的高增长。
冠昊生物2009年的净利润为1441.69万元，净利润增长率为103.20%，2010年的净利润为3234.11万元，净利润增长率为124.32%。
从净利润的增长率来看，这是一家业绩正处于高增长过程中的公司。
第四，前景诱人的“大蛋糕”。
外科植入物是医疗器械产业中重要的产品门类，植入医疗器械是目前治疗心脑血管疾病和骨科疾病最有效的手段之一。近年来，我国植入医疗器械已进入快速发展期，2006年国内植入医疗器械总产值约为200亿元，2009年国内植入医疗器械总产值已达到400亿元，年增长率超过30%。由于我国人口基数大，据行业协会估算，未来10年内我国植入医疗器械行业将达到每年1500亿元的市场规模，成为仅次于美国的世界第二大植入医疗器械市场。
从以上四点中可以看出，游资炒作该股的主要理由是，冠昊生物生产的产品独特，未来有着广阔的发展前景，并且同行业中的上市公司只此一家。
纵观比亚迪和冠昊生物这两只遭主力爆炒的概念股，它们的共同点是有一个能让投资者产生共鸣的“业绩”前景，而游资就可以利用这种“共鸣”来加以炒作。如果未来这些公司的业绩增长能够与其具有的概念相匹配，不排除它们的股价会接连地创新高，而一旦业绩增长动力不足，单靠概念的炒作高股价是维系不了多久的。值得投资者注意的是，比亚迪和冠昊生物这两只股票的概念都是长期性的，也就是说，一旦遇到合适的市场环境，游资可能还会卷土重来，随时再炒作一把。
第三节 炒新独招之业绩为大
有的新股自从上市后，股价就缓缓地升起，再也没有大幅地调整过，为什么？因为它们的业绩太好了，足以能支撑住其股价。例如，杰瑞股份和洋河股份。
杰瑞股份是国内迅速崛起的油田专用设备制造商与油田服务提供商，业务涵盖油田专用设备的研发、生产、销售、维修服务（含矿山设备）、配件销售（含矿山设备）和油田技术服务等领域。为了便于投资者了解和研究，公司将主营业务分为油田和矿山设备维修改造及配件销售、油田专用设备制造、海上油田钻采平台工程作业服务三大板块。公司成立于1999年12月，以经营油田、矿山进口专用设备及配件销售为起点，业务逐步拓展到设备维修服务，同时设备维修和技术服务又进一步促进了配件销售，为公司开拓油田市场奠定了技术和客户基础。2002年，公司成立固压设备研发部，在设备维修的基础上逐步开发并掌握固井橇、压裂泵橇等油田专用设备的生产技术与工艺，并于2004年2月在该研发部基础上组建石油装备公司，专门从事固井设备、压裂设备、天然气压缩/输送设备等油田专用设备的研发生产与销售。与此同时，公司于2004年8月设立石油开发公司，于2006年将业务拓展至泵送类、岩屑回注等海上油田技术服务领域。至此，公司形成以油田、矿山设备维修改造及配件销售业务为基础，以油田专用设备制造和海上油田技术服务为战略发展方向，集油田专用设备的研发、生产、销售、维修以及油田工程技术服务于一体的综合业务体系。
从行业来说杰瑞股份是属于石油行业的上游产业，这几年，由于民用私家车的保有量迅速增长，极大地刺激对石油的消费，石化企业在获得高额利润的同时，作为它的上游产业同样也是利润额年年增长。
综合来看，洋河股份属于生产日常消费类产品的企业，在国家经济增长的三驾马车中，出口和投资拉动经济增长明显动力不足，而国内的消费需求却是节节攀高，有效地弥补了经济增长靠出口和投资拉动的不足。而洋河股份则属于内需旺盛的受益企业之一，再加上自己的品牌优势，无疑是白酒行业中的二线蓝筹股中的龙头，所以受到机构的追捧一点都不奇怪。
第四节 炒新之以史为鉴
炒新股一定要保持头脑的冷静，一定要分析新股上市时有没有出现过度炒作，如果出现过度炒作的话，坚决不能参与其中，否则就将是飞蛾扑火，自取灭亡。下面都是活生生的案例，在看这些案例时可不能一笑了之，要以此为鉴，远离这样的风险股。
教训一：“拓邦电子”首日炒作后全线套牢
2007年6月29日，中小企业板上市的新股“拓邦电子”出现过度炒作，当日该股以39元开盘，盘中股价最高涨至71元，与发行价相比最高涨幅达577.48%，随后连续四个交易日跌停，截至7月11日，盘中股价最低跌至31.97元，较首日最高价跌幅达54.97%。首日买入的投资者几乎全线“套牢”，损失惨重，据统计，当日参与该股买入账户共有11483个，截至7月10日共有11368个账户亏损，占比99%，其中首日在50元以上买入账户就有5179个。
教训二：“川润股份”和“水晶光电”首日爆炒后无量跌停
相信在2008年的大熊市里，老股民都还记得那两只耀眼的新股——川润股份和水晶光电。两只股票于2008年9月19日上市，此时恰好政府出台对股票交易税实行单边征收；与此同时，中央汇金公司也宣布将在二级市场购入工、中、建三大国有控股银行股票，以稳定三大行股价。当日二级市场所有股票几乎全线涨停，真是史无前例。一些踏空资金找不到可买的股票时，似乎发现了新大陆，就疯狂地介入这两只股票，截至收盘时川润股份大涨254.41%，水晶光电大涨232%。
教训三：紫金矿业连续跌停，投资者追新损失惨重
2008年4月25日上市的紫金矿业（601899），该股当天9.98元的开盘价并不低，按1元面值股票折价是99.80元，对应市盈率达57倍。经过上午的平稳过渡之后，下午重启爆炒新股之风，13时19分该股风云突变。当时该股的换手率已高达75%，合计买盘3700万手，达卖盘的5倍，股价也因此拔地而起。到14时23分，股价直冲21.6元，涨幅猛增到202.96%，买盘累计达卖盘的70倍。随后，股价因“异常波动”被上交所临时停牌，14时55分恢复交易，股价直泻，尾盘收报13.92元，涨幅仍达95.23%。紫金矿业上市后的第二个交易日，在停牌一个小时后复牌，毫无悬念地封死跌停板，全日成交仅919.28万股，而收盘时的卖单仍高达3.716134亿股。紫金矿业在连续跌停两天后，第三个交易日收报10.51元，与最高价相比，下跌超过了50%，恶炒紫金矿业的投机客，终于尝到了恶炒的后果。
2011年的慢熊给炒新者和炒新主力一个很好的教训，大量的“三高股”上市后一路下跌，散户和主力都深套其中，所以，炒新的风险确实是非常的大，从深交所金融创新实验室实证统计结果看，对于2006年6月至2009年6月期间发行的223只中小板股票，上市首日买入的投资者亏损比例过半，其中个别股票的投资者账户亏损比例甚至高达99%。
从深交所综合研究所的分析研究结果看，1991年至2009年期间，在绝大多数情况下，“炒新”发生亏损的可能性接近甚至超过60%；持有时间长短并不能有效改变“炒新”发生亏损的风险；牛市或强市期间“炒新”并不能避免亏损可能。这些历史经验教训表明，追捧刚上市的新股存在着相当高的风险。尤其是在过去的2007年和2008年中，“炒新”发生亏损的可能性显著上升，甚至达到80%～90%。因此，投资者应予以高度重视，切勿盲目跟风炒作新股。
无论新股的股价如何暴涨，最终仍要受上市公司基本面的约束，回归理性估值。新股的价值评估和市场定价受公司业绩、净资产、成长性、行业定位和市场状况等多种因素影响。因此，投资者在准备参与新股之前，就要做好相应的调研工作，对股票的合理定价范围有清醒认识，减少首日交易的盲目性。
以上三个沉重的历史教训给炒新的投资者上了一堂真正的投资风险课，它告诉我们，在整个市场都处在非理性和狂热中时，最好不要去碰股票，更不能去碰新上市股票，否则，有可能它会成为你投资生涯的终结者。切记！切记！
第五节 炒次新绝招之蜗牛吸筹股
次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股，或者股价未被市场主力明显炒作的话，基本上就可以归纳为次新股板块。在临近年末的时候，次新股由于上市的时间较短，业绩方面一般不会出现异常的变化，这样年报的业绩风险就很小，可以说从规避年报地雷的角度来说，次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。为什么主力愿意炒作次新股呢？大致有以下几点原因：一是由于新股和次新股的筹码收集较易。新股如果有大资金介入，都属于新主力建仓的性质，资金成分比较健全，后援资金也较充实。二是新股在上市之前刚刚经过基本面的“全面体检”，在上市后的一两年内一般经营业绩较好，资本公积金和未分配利润较多，新股东可以和老股东共享上市前的利润积累。特别是在目前，年报的高送配题材历来是重点集中在新股和次新股上。三是新股和次新股上档套牢的筹码较少，无老庄出货的后顾之忧。经过充分换手与调整的次新股，只要主力有资金实力，炒作成功的可能很大。
炒作高送转行情的次新股，这里将分析三只股票，分别是富春环保、国电清新和荣之联。
公司的客户基础十分广泛，不仅在能源、电信、制造、政府、金融等信息化程度较高的重点行业拥有众多的长年客户，还在生物等新兴行业拥有标杆客户，形成了明显的先发优势。目前已获得33项计算机软件著作权、8项软件产品登记证书、13项核心技术，在“高性能计算”、“大容量高性能存储”、“统一身份认证与访问管理”等领域形成了成熟的解决方案。建立了完善的服务体系，形成了以北京为总部、拥有4个区域中心和13个地区办事处的全国性营销服务网络，能够为客户提供7×24小时连续不间断服务。
该公司于2010年4月被北京市经济和信息化委员会办公室纳入了北京市软件和信息服务业“四个一批”工程的首批企业。同时，公司还是工业和信息化部“信息技术服务标准（ITSS）工作组”的全权成员，正在参与信息技术服务标准的制定工作。
作为普通投资者不可能提前知道这些消息，等知道了高送转的消息，股价已经拉高了，这时投资者若贸然进入，可能面临被套的危险。所以，普通投资者就别想通过大众媒体报道出来人人皆知的高送转消息来炒股了。既然主力想炒该股，那么不可能不露出马脚，主力不管怎么耍花样，在想炒作的股票K线图上都会显示出来的，也许从一两天的K线上看不出来，但从整体的走势上还是能看出来的。
本章小结
本章的内容是如何炒新，与其他书籍所写的炒新方法不同。其他书籍写的都是根据新股上市首日的换手率和以后的每日换手率如何变化来推算是不是有主力，以及介入的时间点等。笔者研究了大量的新股，首日换手率和以后的上涨的关系并不大，所以千万不要走入炒新的误区。有一句俗语一定要记住，“大河无水小河干”，只要股市这条大河有水了，那么新股这条小河即使首日破发干涸了，您想它离潺潺细流的日子还远吗？笔者不赞同首日买入新股次日就卖的超短行为，因为这样的炒法实在是赚不了几个钱，有的甚至首日买进即被深套。就像本章举例的那两只“黑天鹅股”，当然这个例子有点极端，但您看看2011年新股上市首日的表现就知道了，大多数股票日后的表现是慢慢地阴跌，为什么？大河无水小河干啊！一定要看清大势！只有那些有热门题材和超级绩优的新股才有可能脱颖而出，暂时不受市场好坏的左右。
关于次新股的炒作，本章只讲了一种最重要的主力炒次新股的方法，因为不论时间如何变幻，在次新股高送转的行情里，只要主力想炒次新股，大多主力只能采用蜗牛吸筹法，这是次新股的时间和环境造成的主力不得已的吸筹方法。其他的主力炒次新股高送转的手法在此不做介绍，因为那些炒作形式都比较特殊，有的采取在底部快速吸筹一周左右后，便开始了边吸筹、边拉升、边出货的手法，在K线上表现为直线上升式走势，还有的主力采用快涨和快跌的手法来炒作。没有时间看盘的投资者最好不要介入这些股票，风险太大。散户朋友只需记住蜗牛吸筹法的特点即可，简单而有效。
