投资者在投资基金时，树立正确的投资理念，制定正确的投资策略，是十分重要的。要有正确的投资观，要有胜不骄败不馁的心态，要看成长性而不是图便宜，等等，都是投资者应该正确对待的问题，也是决胜“基市”的关键。
一、制定正确的投资策略
1．炒基金要分析细节
基金投资是一件简单的事情，却又是一件复杂的事情。简单的是，表现在其交易方式上就是环节少，只涉及申购、赎回，并享受从申购到赎回中产生的收益。复杂的是，优选基金并观察基金净值的变化。投资基金既简单，又复杂，但一个都不能少。因为，所有的基金投资的收益和损失，基金营销的成败和得失，都与这简单和复杂有关。
拿投资基金的简单方面来讲，基金的购买方法有认购和申购之分。投资者对一只基金产品的建仓期充满信心，享受一次新股中签的感受和愉悦，可以选择在基金认购时买入。而对基金的建仓期收益不确定，可选择基金认购的方式。基金投资中的潜在收益就隐藏在这“细节”之中。
同样，购买一家基金管理公司旗下的多只不同类型的基金，也可以根据基金配置品种的市场变化，进行同一家基金管理公司不同类基金产品之间的转换，不但可以起到灵活投资的目的，还可以减少不必要的申购、赎回费用。这同样也是“细节”在起作用。
另外，基金投资理念中的“细节”，同样也能产生基金投资中的额外收益。基金产品的申购、赎回费率是比较高的，特别是持有基金产品的时间越短，基金的申购、赎回费率就越高。
为此，基金管理公司开发了保本型的基金产品和设置了不同的费率标准。投资者只要坚持长期投资理念购买基金产品，不但可以享受到较低的费率，还能享受到避险期内免除费率的优惠。由于没有一定的额度限制，只要具备长期投资理念，中小投资者虽然没有强大资金支持，也同样可以实现高于基金产品本身运作所带来的高收益。
拿投资基金的复杂方面来讲。基金投资简单之法中的“细节”是指基金营销中的费率精计算、巧节省。但这些在基金购买过程中，充其量是赚些基金投资的小钱，在基金运作业绩不佳的情况下，降低些损失。但真正捕捉基金中的“黑马”，分享由基金净值的高增长而带来的高收益，还需要把握基金投资中的复杂方面。
2．识别优秀基金的有效办法
投资者常爱问的一个问题是，哪只基金最好?其实，这个问题本身就值得商榷。什么样的基金才算是好的基金呢?回报率最高?评级的星星最多?历史业绩一贯优良?风险控制得最好?需要考量的因素很多，很难武断地讲，哪只基金最好，只能说合适的才是最好的。因为投资就伴随风险，高回报率的基金往往伴随比较高的风险，而且不同基金在设计时，投资目标和投资风格也各有不同。
比如，某只基金的单位净值超过2元了，能不能说这只基金就很好?固然，业绩好是好事情，但对于股票型基金，其业绩与股市的表现直接相关，股市单边上扬的时候涨得快，股市调整的时候，难免下跌幅度也大一些，那么这类基金就比较适合那些喜欢追求高风险，并有着较高风险承受能力的投资者。对于那些风险承受能力较弱，又厌恶风险的人来说，这就不能算一只好基金了。
那么，选好基金的有效办法是什么呢?一般而言，可先看基金的投资市场，后看基金本身的规模及操作。
其一，在相同市场环境下，放眼该市场在未来一段时期内的预期表现，倘若该投资市场后市不看好，而基金经理们将该市场作为重点的投资对象，则该基金前景堪忧，投资者不应惠顾这种基金。
其二，基金资产规模也会影响基金的表现。基金资产越大，基金托管费、基金管理费费率越低。比如，两只基金分别为100亿元和10亿元，管理费率都是l％，显然，前者管理费收入要比后者高出许多，而两者的运营开支不会有如此大的差别。因此，一些大规模的基金往往会降低管理费率。
基金管理费费率与基金类别也有关系。风险程度高的基金，其管理费费率相应提高。
想发现好基金，可以根据以下几方面来筛选。
(1)投资回报率
在评价基金的表现时，投资回报率自然是直截了当，可以与同期的银行存款利率、股指涨跌幅或其他金融理财产品等进行对比，来衡量表现的好坏。
(2)收益分配政策
优秀的基金管理人在取得好的成绩的同时，会以好的收益分配回馈投资者。基金管理人将分红作为一种长期的政策执行，为投资人带来更多的投资预期，这十分利于基金的长期平稳增长。对于希望得到固定收益的投资人来说，具有持续的红利能力的基金将是不错的选择。
(3)基金管理人的管理能力
基金管理人的管理能力如何衡量呢?基金发起人的经营状况、市场形象、盈利状况是否比同行更出色?旗下基金的整体表现如何?基金的品种是否齐全?这些都可以成为基金管理人管理能力的衡量标准。
(4)基金管理人的运作能力
可以从资产配置及其变化情况，来判断基金经理对证券市场走势研判的准确度以及基金经理是稳健还是激进。例如，保守型基金经理人对股票的投资比率较低，而对债券和现金类资产的投资比率较高。
中长期的业绩表现才能体现出一只基金业绩表现的全貌，寻找好基金，应以长期投资的观点看待基金业绩。因此，当股票市场下跌、基金绩效表现不理想时，不要冲动地对基金的表现下结论。采用上面的原则考虑一下，你对基金表现的判断就会有所改变。
(5)发现好基金的关键点
一是在行业评级后挑选更好的基金。基金经理的主要工作应该放在关注行业变化的趋势，进行行业评级。买基金者要善于通过基金经理对行业的评级来发现更好的基金。
二是从异常情况中发现更好的基金。在出现数量模型无法进行判断的经济现象和异常因素时，例如分析重大关联交易，或有负债和剔除庄股时，基金投资者要从这些变化异常的情况中发现更好的基金。
三是在投资组合调整过后去发现。基金经理对投资组合进行日常管理和操作，如果拉资组合的风险程度超过了可承受范围，他们将对投资组合进行调整，使投资组合风险程度符合既定目标。基金投资者应该在投资组合调整过后选择更好的基金。
3．需要重点关注的几个指标
基金的投资报酬要看基金的操作业绩，这是选择基金投资时的重要参考依据。但比较基金业绩时应注意不要落人陷阱，风险更是不能忽略的因素。评估基金业绩有以下几个基本的角度。
(1)净值成长率
选定特定期间(一个月或一季、一年等)，比较同类型基金自期初至期末的净值涨跌幅，或是针对股票型基金，以股价指数某一段上升(或下跌)波段为基础，比较同类型基金在这段行情过程中的净值涨跌幅。第二种方式比较能显示基金经理人的功力，如果某个基金在指数上扬时，净值涨幅均能超过同类型基金及指数，反之在指数下跌时，净值跌幅又低二于二同类型基金及指数，那么基金经理人对于波段行情的掌握及选股方向必有独到之处。
(2)平均报酬率
有些基金在特定期间或某段行情中的表现也许不出色，却有长期稳定的报酬率。评估长期业绩，可以选定较长的时间(三年、五年)，算出基金在此期间的总报酬率(包括净值成长及历年配息)，再以复利的观念，推算出其平均年报酬率。计算基金的平均报酬率，有助于将基金与其他替代性投资工具(银行定存、债券甚至绩优股票)的获利性做比较，这对偏好长期投资的人而言，特别具有参考价值。
(3)单位风险报酬率
所有投资工具都有风险，而且报酬率与风险程度往往成正比。因此，单以净值成长率或平均报酬率来评估基金绩效并不公平。针对此一缺点，必须将基金的净值波动程度量化，以衡量基金的风险程度。标准差是最常用的指标。基金标准差是根据每日实际净值与平均净值的差价累计计算而来，标准差越大，表示基金净值波动程度越大，风险也越高。
(4)基金过去三年的业绩
一个月、三个月的业绩因为时间很短，通常很难据以评断基金经理人的能力，主要用来检查短期内有无重大异常状况。基金过去6个月的业绩虽然不太长，但可以作为开始评估重要期间的起始。基金过去一年的业绩，则是相当重要的评估期间。而过去两年的业绩则是衡量基金经营团队能力非常重要的评估期间。过去三年业绩则是国际上基金评比最重要的一个评估期间，国际基金评鉴机构进行基金评比时，通常都会选择成立满三年的基金予以评比。
五年在国际上也是重要评估期间，不过国内因基金从业人员流动率大，五年业绩常是许多基金公司经理团队共同创造出来的，不易解读。十年则是非常长期的业绩记录，适合评断一直没有换基金经理人的基金。
4．如何考察基金规模
基金规模通常可以用总份额和净资产规模来表示。在基金的设立报告、每季度投资组合公告、半年度报告和年度报告中都可以查阅到相关数据。
总份额指某一时点发行在外的基金单位总数。封闭式基金在存续期间的总份额是不变的；开放式基金由于申购和赎回的影响，其总份额是变动的。
作为投资人，基金规模的大小也是选择基金时要考虑的因素，特别是对那些初次投资于基金的投资者来说尤其如此。
基金规模较大能提供适当的多样化，即可以通过分散投资来减少投资风险，能支持有效管理的财力而不致因付管理费和经营费而花费过多的收入。资产规模过大也有很多缺点，如敏捷度、弹性及流动性就要差一些。对于只有5个亿的基金，基金经理可以进出自如地买卖股票，所谓“船小好调头”。但是对于一个大的基金，变动投资组合，往往会影响到股市走势，也会影响机动性和流动性。
一般而言，基金资产越大，投资者的投资费用也就会相对减少，基金支付给经理人的保管年费的平均率也会降低。因为经理人的保管年费一般都有一个最低的收费率，当基金资产超过某一数量之后，保管年费才根据某一个百分比收取。如果资产太小，保管年费所占的百分比会影响到基金的收益，特别是对人息基金的影响更大。
资产太大的基金也并非合宜。因为基金投资守则规定基金所持某公司的股份不得超过该公司总股份的10％，资产规模较大的基金，较难买到升值潜力较大的小型公司股份。如果投资市场前景暗淡，基金资产不是套牢就是闲置，基金表现自然成为问题。
资产规模小的基金可能运作灵便，弹性大，能迅速从一种投资方式转移到另一种投资方式，但资产规模太小的话，也有经营不稳的弊端，如难以负担昂贵的研究分析费用，同时也容易受基金股份拥有人的影响。一般来说，规模在50亿左右的基金较合适。
5．不要一味地图便宜
经过近两年的大涨行情，基金净值都出现了大幅度的上涨，投资者目前购买会显得比较“贵”。并且，在心理层面上，同样数额的资金，购买“便宜”的基金，能够买到更多的基金份额；而购买净值高的基金，则只能买到很少数量的基金。究竟该如何看待这个现象呢?
事实上，如果我们把将购买基金等同于购买股票，许多投资者确实会产生一种困惑：净值上涨得高，以后的空间就会小，甚至还有回调的风险。所以，很多人主张购买新基金，因为新基金的净值只有1元。
其实，简单地说，差距只是在份额上。购买基金不是要购买多少份额，而是购买赚钱的机会，以后赚得多才应该是我们要关注的。
我们不妨冷静下来，弄清楚这样几个问题：基金的回报取决于什么?与净值有什么关系?“便宜”的和“贵”的基金，他们的差距在哪里?高净值基金带来的回报多，还是低净值基金带来的回报多?
说到底，基金有不错的回报是吸引投资者买基金的唯一原因。而基金的回报取决于其所投资的股票或债券等未来的收益率。换言之，购买基金时，图的不是现在，而是其将来的收益能力。而基金未来的收益增长能力显然与它以往的表现有直接的正相关性。
“便宜”的和“贵”的基金，他们的差距就在同样数额的资金，投资净值低的基金能买到的份额多一些；而买净值高的基金则份额就少。道理如同1张百元大钞和100个l元的硬币。我们试举一例说明两者之问是否存在影响投资收益的差别。
假设某投资者投入60000元资金购买基金A和基金B，两只基金各投资一半的资金。如果基金A的净值为l元，基金B的净值为1．5元。各投资一半的资金，这样就拥有了30000份基金A和20000份基金B。假设A和B持有的股票带来的回报相同，之后三个月单位净值增长率都达到30％，A净值涨到1．3元，而B净值为1．95元。此时可以比较一下两只基金的市值增长情况。
基金A：1．3×30000=39000元
基金B：1．95×20000=39000元
也就是说，只要未来基金的净值增长幅度一样，购买数量并不影响投资收益，即并非净值低的基金就能获得更高的投资回报。
同时，净值是基金以往投资实践中赚钱能力的表现。净值高，说明基金运作得当，收益率增长理想。如果我们认同事物的发展具有一定的趋势性特征，那么，高净值的基金理应获得更多投资者的青睐。一
总之，基金净值可以在一定程度上反映基金历史上的投资回报情况，但它不是未来投资收益的源泉。在考虑自身的投资目标、投资周期和风险承受能力的前提下，基金的收益预期、风险控制能力、公司实力、基金经理、投资组合及费用，才是选择基金时应该关注的重点问题。
6．选择认购还是申购
在认购期和申购期购买基金，费率会有所不同。对于股票型基金和配置型基金而言，认购费为1％～1．5％，申购费在1．5％左右。从费率角度来简单比较，认购基金要比申购基金更加有吸引力一些。但在投资的实际过程中，一些认购基金的投资者在相当长的一段时间内并没有获得预期收益，而很多申购基金的投资者反而总体收益较好。究竟是认购正在募集的新基金好，还是申购已有一段运作历史的老基金好?投资者在下“鱼钩”之前，必须从较深的层次分析新老基金存在的差异，然后再作决策。
