且说那一年蟠桃会上，天蓬元帅因与嫦娥幽会，东窗事发，吃了三百棍，被贬下天界，投在西牛贺州福陵山下一户姓朱的人家。家中有半顷田亩，一处山林，父耕母织，家道殷实，只是膝下空空——求神拜佛，老年得子，自是珍贵，取名朱贵，视作掌上明珠。
那朱贵一年年长大，至十八岁，长得魁梧英俊，人见人爱。他也不习诗书，不务稼穑，只终日想出家修行。父母不允，便偷跑下山。寻座道观，缠着道长，死活要修持。人家见他诚恳，收下他。焉知没几日，他又嫌太清苦，越墙逃出道观。却又没脸回家，便给人家打短工混日子。忽一日闻知家乡闹水灾，死了不少人。赶回家一瞧，家没了！原来几日前下大雨，山洪暴发，将他家的田产山林俱冲毁了，房舍也压塌了，父母无一幸免。朱贵变卖了劫后家产，葬了双亲，也没剩几两银子，揣在腰里，四乡里转悠，给人家犁田耙地，收麦割豆。干百家活，吃百家饭，倒也自在。
这一日走到山南高老庄，见一女子在溪边掐花儿玩。那女孩子穿水红衣，束淡青裙，玉簪儿在云鬟上打秋千儿，婷婷娉娉，煞是动人。朱贵越看越顺眼，呆呆愣住了。那女孩儿怀抱野花转过身子，见朱贵木痴痴，嫣然一笑。朱贵痴心：“若得这女子为妻，一生足也！”笑嘻嘻正要套近乎，对面树林里一个女孩叫道：“杏花，你家的猪跑了，你爹叫你快去找！”杏花一听，着起急来，丢下花便跑。朱贵一怔，去追杏花。杏花道：”你这人真怪，跟着俺跑甚？”朱贵道：“帮姐姐找猪呀！”杏花道：“找便找，却无工钱！”朱贵乐颠颠道：“能给姐姐效力，情愿倒贴几钱银子！”杏花忍不住噗哧一声笑了，心说：“世上还有这般傻子哩！”
朱贵帮杏花寻到猪，又帮着赶回家。杏花爹一眼便相中了朱贵忠厚老实，雇他做佣客。朱贵是个好庄稼把式，又肯下力。每日天一亮就下地，天擦黑才收工。晌午头杏花给他送饭。日久熟了，两个便以兄妹相称，无话不说。
一日在青纱帐里，朱贵吃罢了饭，摘一朵野花插在杏花鬓上。杏花在溪水里照照影像说：“戴花做甚，又不是新娘子！”朱贵嘿嘿笑道：“妹子思嫁哩？”杏花飞红了脸骂他“半吊子”，生气不理人。朱贵自觉无趣，叹口气道：“收了秋，没甚活计，哥该走了。”杏花蓦地掉下泪来。朱贵心慌，摇她肩道：“妹子哭甚？”杏花偎在他怀里还是哭，朱贵忽地明白，大喜，趁机搂紧人家，好言劝慰：“哥是逗你的，哥哪儿也不去。”杏花便使小拳头捶他。朱贵兴起，便给她个嘴儿。杏花起初还嗔着：“你坏儿！”尝着甜头便随朱贵亲。那朱贵得寸进尺，猴急去摸杏花那翘翘的奶子，恣得杏花咯咯笑。再往下杏花便不依了，紧护着说：“你先娶了俺才行！”朱贵道：“只要你爹不嫌贫爱富，哥巴不得哩——情愿倒插门儿！”
秋后，朱贵便入赘杏花家为婿。小两口儿恩恩爱爱过了二年。一日，杏花觉有了身孕，告知未贵，夫妻喜悦，情意愈笃。
正逢夏日，这日向晚，朱贵干了一天活，浑身脏兮兮的，去林间溪流洗浴。洗罢，月亮东升，林间一片银亮。朱贵拾掇衣物，刚要回家，骤然间沙沙沙沙，天降下一阵花雨，霎时花瓣满地，异香扑鼻。朱贵正诧异，忽见一个仙子，自天空翩跹落下，却扛着一只九齿耙儿。那仙女收敛云步，来到朱贵面前，开口道：“天蓬元帅，别来无恙？”
朱贵见仙子容光焕发，美如婵娟，目眩神迷，结结巴巴道：“神仙姐姐从何处来？”仙子笑道：“我乃月宫嫦娥，元帅原来不认得了？”朱贵摇头。嫦娥含疚道：“你前世为琼宫天蓬元帅，因王母圣诞，你我均吃了酒，私自幽会，被人撞见。小仙为保全名节，将过愆一古脑推到元帅身上，害得元帅贬谪尘世。屈指算来，不过二十几日，不料元帅已又是堂堂须眉汉子了！”朱贵听了，如梦方醒，叹息：“天上一日，地下一年，如今人神路殊，姐姐又下界来做甚呢！”嫦娥泣道：“元帅遭贬后，妾时时责疚，不能释怀。今日觑个空儿来会元帅，一来偿还风月之债，二来将向时遗在寒舍兵器归还元帅。”遂把铁耙递给朱贵。朱贵接过，涨红了脸拿不住，丢地下，喘个不停。苦笑道：“凡夫俗子，要这仙物做甚！”嫦娥道：“无妨，待小仙授与你些道法，不但能使得这耙儿，还能役神驱鬼，霞举飞升哩！”朱贵道：“只不晓得要修行几年才能得道？”嫦娥笑道：“只在今夕矣！——你且闭目。”
朱贵不知其意，只得阖上眼皮。只听窸窸窣窣之声，嗅着妙香沁人肺腑。忍不住瞄一眼，原来嫦娥正褪五彩裙裳，展婀娜玉体。朱贵吓得忙闭上眼，心跳得像揣了兔子。忽听嫦娥娇声：“请元帅启目。”朱贵心说：“俺早看见了！”嘴上却道：“小人不敢！”嫦娥嗔道：“别假装正经了，刚才是谁贼目如炬偷看？”朱贵满脸惭愧，睁开眼见嫦娥偃卧溪畔落红上，长发半遮玉颜，乳峰上两点如熟透的樱桃，娇羞道：“天蓬哥哥，还不来索债？”朱贵早就浑身火炭儿似的，闻声如泼了油一般，腾地扑过去，将嫦娥裹在“烈火”里，口口声声道：“还俺债儿，还俺债儿！”
缠绵毕，嫦娥道：“你去舞舞那铁耙，看舞得动否？”朱贵起身去摸那耙儿，端的轻巧！舞一回，十分称手，嚷道：“这耙儿轻了也！”嫦娥笑道：“耙儿怎会轻，是你力气长了！”朱贵涎脸道：“明明是亏了，还长力气？”嫦娥红了脸，“不害臊！我乃太乙天仙，与之配合……”朱贵大喜，搂住嫦娥欲二度春风。嫦娥正色道：“不可沉溺逸乐，不然一事无成！”推开朱贵，却又口授秘诀，嘱其潜心修炼，好重返天庭。朱贵切切记了。嫦娥装束停当，与朱贵挥泪作别。
朱贵眼见嫦娥飘然而去，没入云空，不胜惆怅，又将那耙儿端详一番，原是纯钢所锻，柄上镶着金玉宝石，祥光瑞气闪动，堪为至宝。上书：琼宫银河八万水军统领天蓬元帅专持。朱贵睹物生情，勾起许多前生事。感叹一回，扛起耙儿归家。
却说那日朱贵扛只大铁耙子回家，杏花便觉得他像变了个人，对她冷冷淡淡的，常半夜三更爬起来去家后山林里修炼习武；白天睡大觉，地里庄稼都荒了。杏花数说朱贵，说轻了不理，说重了拔腿就走，三两日不归，有人瞅见朱贵与村里的小寡妇桃花在林子里行无状之事，一传便传到杏花耳中。杏花寻到朱贵，却在酒肆中吃醉了。杏花一肚子气无处发泄，便去骂桃花。桃花恼羞，寻死觅活要上吊，幸被邻人救了。杏花回家路上，跌了个筋斗，小产了，又患了血崩之症，卧床不起。杏花爹将朱贵骂个狗血喷头，要赶出去，多亏杏花言语相劝，老叟才作罢。朱贵亦觉得对不起杏花，守在家中为妻子熬药递汤，极尽殷勤。
这一日清晨，发觉家里的大肥猪又跑了，老爷子腿脚不便，便差朱贵去寻。因近日坡里有野狼出没，伤害家畜，朱贵出门时掂上了铁耙。他出了村子，见四下无人，便腾起云头。手搭凉棚转匝一瞅，瞅见走失的大猪在村南坡上，一个和尚手持宝剑，正气喘吁吁撵它。
朱贵恼怒，驾云过去，坠下云脚，挡住那和尚道：“秃驴，为何追俺家大肥猪，莫非想偷了吃肉？！”和尚大怒：“叵耐这厮，恶言谤僧，不打杀你，如何晓得老僧法力！”挥剑劈去。朱贵不慌不忙，使铁耙架住。两个乒乒乓乓战了十几个回合，那和尚暗暗称奇，现法身起在空中。
朱贵抬头看，见云端上一个菩萨骑在青狮上，不禁惶悚：“你是何方菩萨，为何变作和尚与俺过不去？”那菩萨笑道：“我乃文殊菩萨，奉佛旨寻一个老实巴交的猪精与那东土僧人做个护法徒弟，一同去西方取经拜佛。焉知下界寻了多时，见了无数狼精虎怪水妖山魔，独不见猪精。适间见一大猪，以为是野彘，可点化，谁知是你家走失的家豕，不堪造就也！”朱贵闻言道：“家豕不堪造就，小人如何？”菩萨道：“倒也是，只可惜这副清秀模样！”朱贵未听清，问菩萨说甚哩？菩萨却道：“你一介村夫，何能得这般兵器、这身神力？”朱贵笑道：“实不相瞒，俺非凡人，乃上界天蓬元帅转世。这耙儿便是当年掌管天河八万水军用物！”
文殊颔首：“我道呢！——元帅现居何处，怎么称呼？”朱贵道：“便住本庄，姓朱名贵。”菩萨道：“不好，不好：朱者，色也，焉能不褪！非长久之物；贵者，无非珠玉官禄，亦是过眼空花。我与你取一法名如何？”朱贵道：“甚好——只可惜小人不是猪精，不能出家，与那东土僧人为徒。”菩萨笑道：“你果有此心，老僧便成全你，只是要抛了你的原来模样！”朱贵道：“舍不得孩儿打不得狼，便抛吧！只不晓得是何面孔？”菩萨道：“如来要我寻个猪精，自然是变成猪头猪身！”朱贵大吃一惊，沉吟道：“这般，人不是人，兽不是兽，倒不如再等些日子，另寻个师父修行哩。”便笑嘻嘻道：“多谢菩萨一番美意，只是小人还要回家与婆娘商议商议……”便要溜走。菩萨冷冷一笑：“你这一回家，岂不是‘肉包子打狗’，却叫老衲再去找谁！”念动咒语，一朵莲花抛下来打在朱贵头上，登时跌倒。
朱贵一骨碌爬起来，瞥见自己一身黑毛，大腹便便，摸一把，鬃毛铮硬，急寻个水畦儿一瞅，见自家长嘴阔耳，黑胖粗大，全然一个猪精，哪还有昔日朱贵那副端正秀气形容！朱贵伤心，呜呜大哭起来。文殊劝道：“你虽少了一副好皮囊，却断了俗尘之念，自此可清心寡欲，入我佛门！”朱贵道：“你这老东西，却也忒狠，如今却是没有退路了！”文殊抚慰道：”不妨不妨！——老僧与你取个法名，叫猪悟能，你在此专候那东土取经人唐三藏，护他西天取经，日后功成果正，自然还你相貌堂堂丈二金身！”
言讫腾云要走，叫朱贵一把扯住，“菩萨呀，你把俺弄成这副嘴脸，不能说走便走呀！呜呜，那和尚几时来？”菩萨道：“不好说，你只耐心等候便是。”朱贵恼道：“倘那和尚三年五载不来，可叫俺怎么过？好歹变俺回去！”死死攥住菩萨胳臂不丢。菩萨无奈，道：“却松些，疼，疼！”道：“不变便不松！”菩萨道：“我教你十八般变化如何？”朱贵道：“不松！忒少！”菩萨道：“三十六变，死也不能再多了！”朱贵道：“可能变俊些？”忙道：“自然，自然！”
朱贵便松了文殊。文殊绾起袖子，道：“你真是个愣种。你瞅，都青了！”朱贵忙赔不是。文殊道：“罢了，便教你三十六变。”附在朱贵耳畔，说了口诀。却又忌恨朱贵弄痛了他，第十二变留了一手，少了两句。那是变人物的。朱贵日后变人总是不俊，盖出于此。
朱贵得了密咒，默念几遍，记熟了，才放文殊菩萨走。临走时菩萨才道这秘诀需虔心修持九九八十一日，方可入门。如要得道，还要多些日子。朱贵闻言恨道：“老不正经的，只会耍人！”那菩萨扬长而去。
朱贵当时不敢回家，捱到天黑，方掩着脸回去，老岳父一开门，吓个趔趄，口中道：“猪精，猪精！”就要关门。朱贵用脊梁骨抵着门不叫关：“老泰山恕罪，俺非猪精，是你女婿朱贵。”杏花闻声也下床来看，听声音像，人却不是。好生奇怪，不敢叫他进屋，拥到柴房里去了。那朱贵一天粒米未进，嚷着饿，杏花爹便胡乱送些残汤剩饭。朱贵风卷残云般一扫而光，嚷着不饱，又送了些，朱贵又吃个罄净，犹嫌不足。爷俩心惊道：“偌大肚肠，哪是朱贵，委实是猪精！”
