之前我们已经提到，荷兰这家股票交易所交易的股票就是东印度公司一家，数年之后另一家名为“荷兰联合西印度”的公司也成立并上市了。顾名思义，前者往东方做贸易，后者往西方做贸易。由于都是靠做贸易赚钱，自然而然就需要找大宗货物的买家，一艘船从出海到回航至少好几个月，经理们总不可能先在家睡上几个月的觉，等到船靠岸了再开始找货物的买家，他肯定必须在这空闲的时间内就把买家找到，但此时他手里并没有现货。他是在卖手里现期没有却预期会有的东西。于是期货交易市场便诞生了。这段时间内，他要找到下家并确认以下这些内容：货物种类、数量、交割地点、交割日期、付款条件，同时再收取一些保证金。我们看到，这些内容正好就是一张现代标准期货合同的所有条件，也就是说当年的期货交易市场和现在并无多大分别。
关于期货还有另一个版本的故事，据说世界上最早的期货交易是在17世纪的日本诞生的，当时建立了一个“大米期货交易市场”。所谓期货就是在交货之前就先确立好价格，到了指定的日期进行交割。这样做有个最大的好处，对于农民来说就不必担心收获的时候大米会卖多少钱，因为在他插秧的时候，就已经确定好价格了。
联想到一篇小时候语文课本中的课文《多收了三五斗》，19世纪中国的农民就没这么幸运，他们直到收完了水稻跑去粜的时候才知道当前的价格。现在就让我们假设当时中国也有了期货交易制度，一位旧毡帽朋友【农民】预感到今年将是个好收成，因此价格看跌，于是他在收割之前5个月就将大米以当前的价格卖出了，他这么做是为了避免被他预料的事情【大米跌价】所伤害，即回避风险，有一个专门的术语来描述这个行为，叫做“对冲”。但过了两个月，米价的下跌超过了他的预期，这时他便买入了一份与他同一天交割且数量相同的大米期货合约，因为他之前卖出的大米和这回买入的大米完全一样，这时他就能够“平仓”【买入卖出本身不能平仓】，同时还获取了一笔差价利润。你将发现，这位旧毡帽朋友自己是不是种水稻已经没有关系了，因为到了货物交割的日期，并不需要他自己拿出大米来。这时，他从一个农民演变成了彻头彻尾的“投机客”，他不需要真的去种田，就能通过大米交易来获利，但前提是他能预测到行情的走势。现代意义上的投机者不???他们的先辈那样，他们甚至从来都没见过交易的货物。投机客的存在客观上使得商品行情的波动减小，因为在便宜的时候他买入使得价格上升，贵的时候他又抛出使得价格下降。事实情况也是如此，日本的大米期货交易曾经因为行情波动频繁而被关闭，但关闭的结果就是米价波动得更厉害。
中央银行的建立
最后一个麻烦的问题是，当年交易用的货币主要是黄金和金币，随着成交量的不断攀升，人们就不得不雇人扛着大量的黄金满街跑，几乎就是“满城尽扛黄金箱”，但这样做很不安全，除此之外，更重要的是非常的不方便。很可能这些金币今天交给了你，明天你交给了他，后天他又交给了我，转了一圈，发现此前扛来扛去都白费劲了。于是大家就公推一些德高望重，人人都信得过的人帮着大家代为保存黄金，同时发行一些“信用凭证”给大家使用，这些凭证可以证明自己确实拥有这些黄金，只要大家都信这个，交易就能够进行下去，这便是“信用”的本意，而保管黄金的机构便是中央银行的前身。那时的银行很保守，自己拥有多少黄金就发行多少“信用凭证”，绝不会凭空发行，这便是“金本位”的雏形，称该凭证为“纸币”。而私人银行的概念在此之前很久就已经有了，那时候多数贸易活动集中在靠近水边的岸上，岸边那些放秤和硬币并用来做生意的长台称为bench，银行【bank】一词就来源于此。
纽约与华尔街
荷兰联合西印度公司去美洲做贸易时发现了一处天然良港，于是就有了史上最出名的地产交易事件。这原本是印第安人的地盘，荷兰人以价值大约60个荷兰盾【相当24美元】的小玩意儿从印第安人手中买下这块地开辟为贸易站，在此建立了一座城市，叫做“新阿姆斯特丹”【Nieuw Amsterdam】。
当时的美洲根本就是一块无主之地，谁都可以来争抢，荷兰担心到手的地盘让人夺了去，于是就在“新阿姆斯特丹”周围建立了城墙。荷兰人的担心果然应验，不久后英国人来进攻! 只可惜英国人从水路进攻，城墙没有发挥半点用处。城市被攻克之后，更名为“新约克郡”【New York】，也就是我们所熟知的纽约。城墙之后30米的地方不能建任何建筑，当初是为了调动军队用，随着城市的扩大，城墙最终被拆除，但那块空地却被保留了下来，成为了一条主要街
道，由于毗邻城墙，故被称为“墙街”【Wall Street】，也就是华尔街。纽约这座城市继承了荷兰人的商业精神，因此华尔街也成了此后数百年的世界金融中心。
“五月花号”
“五月花号”【May flower】是英国移民驶往北美的第一艘船只。该船运载了一批清教徒到北美建立殖民地，并在船上制定了著名的《“五月花号”公约》，这使得该船在美国历史乃至世界历史上都留下了重要的一笔。
基督教和世界上任何宗教一样，内部有众多的派别，虽然大家都信仰同一个神，但最后相互的矛盾就要上升到动刀动枪的地步。这些清教徒由于受英国国教的残酷迫害，先是逃往荷兰，接着其中有一批人决定迁居新大陆。由于这些移民都算上是社会最底层人士，又饿又穷，身无分文，谁都不比谁更好，所以他们签署了一个非常民主的条约--《“五月花号”公约》，有理由相信，这些移民中如果有一个达官显贵或王公贵族，这个条约就不可能签署。公约内容大致是说：我们自愿结为一个民众自治团体。为了使上述目的能得到更好的实施、维护和发展，将来不时依此而制定颁布的，被认为是这个殖民地全体人民都最适合、最方便的法律、法规、条令、宪章和公职，我们都保证遵守和服从。人们普遍认为，这是美国宪法的基石之一。
船上最初有102人，但有一半人没能熬过接下来的那个冬天。幸好，心地善良的印第安人来了，给移民们送上了吃的喝的，还教会了
移民生存的技能，移民们为了感谢上帝以及印第安人的帮助，将11月的最后一个星期四定为感恩节【Thanksgiving Day】，这便是感恩节的由来。欧洲人过节喜欢吃大白鹅，但美洲没有鹅，只有火鸡，欧洲人一尝过火鸡的味道就爱上它了，从此火鸡成了感恩节的必备佳肴。但欧洲移民【包括更早的西班牙探险家】带给印第安人的却是可怕的传染病，当地土著对此毫无抵抗力，多数人都死于此病。有历史学家甚至称之为“人类史上最大的种族屠杀”。附带的一个结果是，这块新大陆极度缺乏人口和劳动力。
不同的人从“五月花号”能看出不同的含义，有些人看到了反对宗教迫害，向往宗教自由的力量；有些人看到了现代宪法的诞生意义；还有些人庆幸这至少给了自己一个节假日。但我们关心的问题是：“五月花号”是谁出的钱，或者说谁投资的？为什么要投资？投资回报率如何？
清教徒们要感谢一个叫托马斯·韦斯顿【Thomas Weston】的英国商人，他有办法弄到资金，但缺乏好的投资项目。他发现，美国【那时还不叫美国】的土地非常便宜，自己手头又有钱，那些个清教徒又苦于没事可做，那么出钱把这些人送去美国种地难道不是个好主意吗？如果他能预计到将来美国会成为世界超级大国，就会更加坚信自己的观点了。于是韦斯顿找到清教徒们商量，同时提出了对投资回报的要求，要求清教徒必须每周为他工作4天，连续工作7年，之后这个合同就解除了。虽说这是个很不公平的合同，但迫于无奈，这些人也同意了。但到最后一刻，韦斯顿变卦了，希望清教徒们每周为他工作6天，清教徒们当然不同意了，于是原先准备的好船坐不上了，大家只能换一艘破船--“五月花号”，开往新世界。
后来清教徒们又找了些投资人，投资开垦荒地。可是这项投资回报率极差，每次“五月花号”回英格兰，船上几乎装不了什么值钱的东西，更可怕的是，他们还要接更多的移民和生产资料去新大陆，这对投资人【股东们】来说，不啻是心中永远的痛。直到最后，股东们发现这完全是一个亏损股，烂在手里甩都甩不掉。这些清教徒们属于最早的美国移民，依靠他们的力量，移民们终于在这块土地上站稳了脚跟，随后在美国建立了现代化的社会、政治和经济，最终使美国成了世界第一的强国。但对于这项投资的股东来说，除了不停地亏损直到破产之外，什么也得不到。从中我们获知了一个重要启示，即使是最有远见、最正确的投资，也有可能因为时机不对而一败涂地，因此成功的投资需要具备天时、地利、人和等多项条件，缺一不可。
黑奴与美国的创新精神
显而易见，当时的美国绝对是地广人稀，人力奇缺，原住民差不多都病死了，新移民的迁移又少有人投资，那么怎么去解决这个问题呢？最终美国人想到了两个解决方案，但从道德角度看是两个截然对立的方案--黑奴和创新。
当欧洲探险家第一次到达非洲某处的时候，他们惊讶地发现，原来“人”也可以被当做商品贩卖。西非的廷巴克图【Timbuktu】早在欧洲人到来之前，就是当时世界最大的奴隶贸易集散地，就类似于中国义乌在小商品贸易上的地位。有某些史料记载，当年最早的欧洲来客自己也成了非洲人的“白奴”，这是很多人所始料不及的。更有趣的是，在美国人购买黑奴之前，中国就有黑奴了，只是在中国的名字比较好听，叫做昆仑奴。唐代诗人张籍写过一首诗叫《昆仑儿》：
昆仑家住海中州，蛮客将来汉地游。
言语解教秦吉了，波涛初过郁林洲。
金环欲落曾穿耳，螺髻长卷不裹头。
自爱肌肤黑如漆，行时半脱木绵裘。
诗中的昆仑儿头发是卷曲的，皮肤是漆黑的，耳朵因为穿过大耳环所以下垂，被蛮客送来中原，蛮客大约就是阿拉伯商人，阿拉伯人和中国人的交往历史源远流长，伊斯兰先知穆罕默德【Muhammad】就曾派遣门徒四大贤人坐船来中国传教，三贤、四贤传教泉州，并卒葬泉州灵山，今称“伊斯兰圣墓”。可惜传教活动并没有感化多少中国人，却感化了不少航海中途的印尼人，这就是印度尼西亚为现在世界上最大的伊斯兰国家的原因。
虽说不少黑奴来中国，但中国并不缺乏劳动力，所以不可能有大规模的黑奴贸易，而且中国人并不曾歧视他们，反而认为他们体力惊人，感觉很佩服，事见唐传奇《昆仑奴》，黑人磨勒在中国竟成了当时武侠片的主角，今日国际田径赛场上的冠军也大多是非洲裔，说明他们确实比其他种族体能更优秀。也有人认为中国古代不可能分辨黑奴的来源地，因此他们可能来自非洲，也可能来自南亚次大陆，也可能来自东南亚群岛上的土著，这就离题太远了，不多讨论。
由于在美国非常缺劳动力，因此有些商人忽然发现奴隶贸易是个很好的赚钱手段，于是大量的黑奴被贩卖到了美洲，分配到农场或种植园里从事劳动。特别需要指出的是，欧洲人只是黑奴批发商，非洲人自己才是黑奴生产商，某些非洲酋长通过贩卖同胞，从此过上了现代化的【当时的现代化】奢侈生活。
美国发明了轧棉机之后，对黑奴的需求剧增。棉花收割之后，其中包括棉籽和纤维，只有纤维才能做成布料，这就要把两者分离，传统是靠手工分离，效率非常低下，惠特尼发明了轧棉机，一下子把工作效率提高到25倍，现在一个人就能顶以前25个人，能够处理的棉花原料数量大增，此时棉花产能不足就成了瓶颈。但种植棉花需要耗费大量劳动力，人手紧缺的情况进一步严峻起来，奴隶的价格暴涨，其导致的结果有两个，其一，继续激发人们贩卖黑奴的热情，其二，鼓励大家技术创新，减少劳动力消耗。
相对于美国的国土而言，美国还是缺乏劳动力，怎么办呢？那就要靠技术创新了。在劳动力过剩的时代，没人会想到去技术创新、节约劳力、增加效率。此时使用新式机械只会增加失业率，而且技术创新的成本高于雇佣更多人的费用，所以没人会有创新的动力。这就和农业的开创一样，一定是在没有其他办法的情况下，人们才会意识到技术创新会有这么好的结果。也就是从此之后，美国人成了世界大多数发明和创新的发源地。
中国拥有最多的人口，如果这些人愿意接受现代商业社会的游戏规则，那么中国的产品将是世界最好的，我们的企业也会成为最赚钱的公司。作为一个普通人，如何才能分享到经济大发展的利益？当然是投资于资本市场，这就是本书讨论的基础，因为中国经济将长期看好，其中必然会诞生一大批世界级的公司，因此谁能够和这些公司共同成长，谁就能分享到经济发展的好处。中国的股民要和中国经济共同成长，要有对投资中国的前景最好预期的信心，但同时要做最坏的打算。相信中国必将重新崛起，这是一种信念，但信念不能和处事原则相混淆，原则是在前进的道路上要做好面对一切险恶考验的准备，不放弃信念又勇于接受挑战，这才是成熟的投资者应该具备的素质。正所谓“投资不是请客吃饭”，花心血下苦功是一切成功的基础。
股市新手速成指南
假设有一位股市初哥打算现在就去证券公司开户，他首先应该知道自己是否具备基本的投资素质。下面这个简单的智力题是个很好的测试。
投资者素质测试
小明是个淘气的小朋友，他的同学小甲会制作弹弓，于是他就花了10块钱向小甲买了个弹弓玩，不久就玩腻了，于是小明就以12元的价格把弹弓卖给了小乙，可后来小明又想拿弹弓打人家玻璃，于是想问小乙买回，小乙趁机叫价14元，小明不得不多花2元买下，不久他又玩腻了，于是以16元的价钱卖给了小丙。我们的问题是：小明最终赚了多少钱？
A.小明最终不赚不亏；
B.小明最终赢利2元；
C.小明最终赢利4元；
D.小明最终赢利6元。
类似的问题曾经被心理学家用来测试普通大众，看似简单的题目竟然有相当一部分的人回答错误。我相信聪明的读者肯定早就知道正确答案应该是：赢利4元。因为小明其实只做了两笔交易，第一次10元买入12元卖出，第二次14元买入16元卖出，分别获利2元。错误答案中选择B的比例较大，他们在计算的过程中，把小明12元卖出后14元买入算作了2元亏损，于是得出赢利2元的答案。
