“阳，我想和你聊聊。”下课斯密斯教授叫住了郭清阳。
“好的，教授。”郭清阳从善如流的跟在斯密斯教授身后。
斯密斯教授走到学校一处安静的椅子上坐下，示意郭清阳做到自己的身边，望着傍晚美丽的余晖，发出莫名的感叹：“美国的经济和现在的余晖多么相似啊！”
“阳，我很遗憾你没有参加那场国际金融讨论会。但是我仔细看了你的论文。很不错，来吧，小伙子，说说你对现在美国经济的看法。”
“虽然美国财政部长刚发表演说，说美国的金融机制很健全。但是我认为这或许更像暴风雨来临前的宁静。”郭清阳坐在斯密斯教授身边，尝试着表达出自己的看法。
“嗯哼，继续。说出你的理由。”斯密斯教授鼓励的看着郭清阳，期待他的见解。
郭清阳努力的回忆着自己这两个月查阅的各种数据及统计结果：“本来，银行发行的各种房贷债券应该百分之六十五都是AAA等级的国家背书贷款。但是，我仔细研读了信贷数据的FICO消费信用评分，发现其实大部分房贷担保证券充斥着高风险的浮动利率次贷。”
“而在今年十月，所有的浮动利率将调回正常利率，那么这些次贷极有可能面临大量的违约。而违约率一旦达到百分之十五，债券价值就会归零。美国房贷甚至美国经济就将面临巨大的崩盘。”即便是说出如此石破天惊的结论，郭清阳依旧是一幅沉着冷静的样子，丝毫不介意斯密斯教授会因此认为自己是个自大自负的人。
“啊哈，你研读了信贷数据？只有相关的律师才会去研读他们，毕竟谁会不付房贷呢？”斯密斯教授眼里闪烁这考量的光芒。
郭清阳认真的看着斯密斯教授，坚定的说：“是的教授，我刚来美国时。科技股泡沫破灭，但是号称科技之都的圣何塞，在大量人员失业的情况下，它的房价却在稳健增长。这是极不科学的事情。”
“有什么好奇怪的。房市一直以高稳定、低风险、制度健全闻名。”斯密斯教授继续误导郭清阳，想要看他能坚持到什么地步。
“不不不，这不科学。房贷债券作为一种金融衍生产物，实际上就是由数十万张房贷组成。如果圣何塞大量从业人员失业，那么这些从业人员的FICO评分也应该随之降低，这里房贷债券的信用评分也应该随之降低。房贷债券的价值也应该随之降低。但是圣何塞的房贷债券价值却依旧持续走高，吸引着各方的投资者前来投资。我怀疑这其中存在极其复杂的金融诈骗。”郭清阳丝毫不乱的分析着。
斯密斯教授欣慰的看着自己这个中意的学生，鼓励到：“继续说下去。”
“根据我分析的各种数据来看。这些极其复杂的金融诈骗背后都是银行在一手操作。银行利用信贷评分诱导投资者进行投资，将这些钱作为房贷放款给需要买房的人，买房人的利息就是投资者的盈利。而银行则先从投资者手中抽取百分之二的手续费，借此盈利。银行凭借着全国的房贷债券盈利数十亿美金。”郭清阳分析道。
斯密斯教授接口到：“是啊，数十亿美金听上去挺多，但是对于华尔街之狼来说钱永远都赚不够。”
“是啊，银行需要赚更多的钱。可是国家买得起房子，拥有良好的工作的人就那么多。买完房之后就没有了。银行无法赚取更多的钱，于是他们将目光投向了那些工作不稳定但是又有一点积蓄的普通人。于是开始发行充斥着高风险浮动利率的次贷。”郭清阳分析道。
“嗯哼，有点意思。你继续分析。”斯密斯教授脸上的笑容越来越胜。
“对于非金融专业的普通人来说，他们可能会以为所谓的浮动利率就是自己选择还款利率。但是实际上不是，所谓浮动利率是指在国家规定的基本利率上个上浮一定的百分点利率叫做浮动利率。现在美国为了刺激经济发展放低基本利率，导致很多普通百姓以为自己能随着工资上涨还上贷款，于是毫不犹豫的签下贷款。但是实际上就在今年十月，随着美国财政部资金回笼，利率调回基准利率，浮动利率的高昂将导致大量的次贷人员还不上贷款，延期还款甚至申请破产。届时破产的人付出了买房的钱，房子最终也归银行拍卖，实际上我们抛开中间过程不看，就是普通百姓被银行割了韭菜。所有底层百姓的钱都进了银行的口袋。”郭清阳一点一点的分析着银行对普通百姓的恶行。
“分析得不错，那再来说说这些华尔街之狼有是怎么将投资者口袋里的钱抓走的呢？”斯密斯教授很是欣慰。
“银行发行的房贷债券会专门进行信用评分。良好的房贷债券会得到AAA级别的评分，往下依次是AA级、A级、BBB级、BB级、B级以及一些私人发行的C/D级的房贷债券。评分越高风险越低但是受益也就越低。大部分的投资者为了保障自己的利益会购买A级以上的房贷债券以此获得利息作为投资，这就是所谓的资本滚资本。也有一些投资者会为了更高的收益而冒险买BBB级债券，但是更低级别的BB级和B级债券就没有人买了。这个时候银行的人就想了一个办法‘捆绑’形象点说，就是一百个贷款人有一个人不还贷款，那么这款信贷债券的坏账率就是百分之一可能被评为C级甚至D级债券，但是我将这一个不还贷款的人和一万个还贷款的人捆绑，那么这款信贷产品的坏账率就是万分之一。以此麻痹信用评估员的眼睛，把B级债券和BB级债券包装成BBB级的信贷债券甚至是A级、AA级信贷债券。但是，实际上垃圾始终是垃圾，再怎么捆绑，只要底层贷款人还不起贷，这些包装成BBB级、A级、AA级的债券都只能是等待破灭的泡沫。而银行的人早已抽取了手续费，才不会管投资人到底能不能资金回流，实在拿不出钱了，就把从贷款者收回来的房子给了投资者。最终投资者的钱化作了一堆破烂砖头，而钱实际全流入了银行的口袋。最终的结果将会导致房价腰斩甚至更多，美国所有投资者资产大幅跳水经济震荡，唯有银行赚的铂满盆满。”郭清阳分析完所有，谦逊的坐在椅子上，等待着斯密斯教授给出评价。
“啪——啪——啪——”斯密斯教授满意的听着郭清阳的分析：“你说得很不错。不过有一点，你说错了。这一切不是华尔街那帮狼的有意操控，他们也只是随水漂流而已。他们自己根本都没意识到捆绑而成的BBB级、A级、AA级债券只是垃圾，甚至还在做着房价将会永远上涨，他们将会永远抽成的美梦。殊不知大浪淹死的往往都是自以为会水的人。”
“哎——阳，有一个发财的机会，你想要知道吗？”良久，斯密斯教授叹息到。
“当然，没有人会嫌钱烫手。”郭清阳并不介意表示自己喜爱钱财。
“美高证券的迈克尔医生和你一样是个天才，他和你一样研究各种信贷数字，发现了房贷债券充斥的泡沫。斥资十三亿美金让各大银行为他量身打造了一款保险‘房贷信用违约互换’一旦那些贷款者违约不缴纳房贷，信用违约互换就会赔偿购买BBB级别信用违约互换者BBB级别债券二十倍的赔偿。银行将这款信用违约互换作为另一种债券发行，只是购买者寥寥。”
“OMG，这太疯狂了！那A级，AA级的信用违约互换呢？”郭清阳惊呼。
“分别是两百倍和两千倍。银行根本不相信房价会跌。这个赔付率他们认为不过是形同虚设，他们还认为迈克尔医生只是个人傻钱多的智障。”斯密斯教授对自己的国家也是感到绝望。
“天呐，这么高的赔付率。房价在赔付时间节点前跌破谷底，银行面临巨额赔偿资不抵债申请破产怎么办？”郭清阳疑惑。
“迈克尔医生是天才，所以他凭借巨额的资金和各大银行签订了现收现付的赔偿机制。即一旦房价下跌，银行必须立马赔付，跌多少赔多少。但是相应的，这种债券购买后，必须在房价下跌之前每个月都缴纳一定的手续费。而不是买定就行。阳，如果你想沽空房价，那就去吧。我能帮你的就只有这些了。”斯密斯教授望着最后一丝落日的余晖。
“为什么？教授，你为什么要帮我？”郭清阳不解。
“大概因为你是个天才，大概因为你来自神秘的东方，大概因为我对这浮躁的社会太失望了吧。我不知道，我也不知道为什么。去吧，孩子，有风险，你慎重考虑。”
