1.基金的种类
基金种类的划分，是依照不同的标准而区分的。根据不同的标准，可将基金划分为不同的种类。
（1）开放式基金与封闭式基金
根据基金单位是否可随时增加或赎回，基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。
（2）公司型基金和契约型基金
根据组织形态的不同，基金可分为公司型基金和契约型基金。公司型基金是具有共同投资目标的投资者组成以赢利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；契约型基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。
（3）成长型基金、收入型基金和平衡型基金
根据投资风险与收益的不同，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。成长型基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的基金；收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的基金；平衡型基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的基金。
（4）股票型基金、债券型基金和货币市场基金等
根据投资对象的不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。股票型基金是指以股票为投资对象的基金；债券型基金是指以债券为投资对象的基金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的基金；期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的基金；指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的基金。
（5）美元基金、日元基金和欧元基金等
根据投资货币种类的不同，基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的基金；日元基金是指投资于日元市场的基金；欧元基金是指投资于欧元市场的基金。
此外，根据资本来源和投资地域的不同，基金可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金和区域基金等。国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的基金；海外基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外市场的基金；国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的基金；区域基金是指投资于某个特定地区的基金。
2.开放式基金和封闭式基金的区别
从基金的发展历史上看，封闭式基金早于开放式基金，这已为各国基金发展历史所证实。在基金初创阶段，人们总是希望基金运作更具稳定性，因此封闭式基金最先出现。到了20世纪20年代，证券市场上投机活动开始盛行，开放式基金开始在证券市场上逐渐取得主要地位，并深受广大基民的钟爱与追捧。其原因在于开放式基金比封闭式基金更具优势。这从两者的比较中就可以看出。通过对比，开放式基金与封闭式基金的主要不同点有以下几个方面。
（1）基金规模和期限不同
封闭式基金一般只能按预先既定规模发行，不得随意增减，发行时要达到计划规模一定比例（如80%）基金才能成立。在发行上市后，在存续期内，如果未经法定程序认可，不能扩大基金的规模。而开放式基金的规模是不固定的，一般在基金设立后的3个月后，投资者可以随时申购新的基金单位，也可以随时向基金管理公司要求赎回基金单位。投资者一般会申购业绩表现比较好的基金，赎回业绩表现差的基金。结果是，业绩表现好的基金规模会越来越大，业绩差的基金规模逐渐萎缩，直到规模小于某一法定规定标准，基金将被清盘。
我国颁布的《开放式证券投资基金试点办法》明确规定了开放式基金成立的下限，但对上限未做具体规定。《试点办法》规定：开放式基金设立期间净销售额超过2亿元方可成立。开放式基金可在基金契约和招募说明书中载明预期的基金规模，达到预期的基金规模后，可以不再接受申购申请。
封闭式基金通常都有固定的存续期，目前我国封闭式基金的存续期一般为10年或15年。当期满时，基金要进行清盘，除非在基金持有人大会上通过并经监管机构批准的情况下，可以延长存续期。而开放式基金没有固定的存续期，只要基金的运作得到基金持有人的认可，基金的规模也没有低于规定的最低标准，基金就可以一直存续下去。
（2）基金的交易价格不同
开放式基金和封闭式基金的买卖和转让价格的确定基础和方式不同，开放式基金买卖的价格以每日计算出的该基金资产的净值为基础，这一价格不受证券市场波动及基金市场供求的直接影响，不会出现折价或者溢价现象，投资者投资于此类基金至少可以保持其净资产价值，这就大大降低了投资风险；封闭式基金的买卖发生在证券交易市场上，其转让价格随行就市，受股市行情、基金供求关系及其他基金价格拉动的共同影响。如当基金市价上涨时，基金买卖价格可能上涨到很高，这时投资者的基金资产价值可能增加；反之，当基金价格下跌时，基金买卖价格可能下跌到很低，这时投资者就要承受其资产价值的损失，因此封闭式基金的投资风险相对大一些。
从理论上讲，开放式基金定价似乎不是件难事。基金单位发售和赎回的价格直接决定于资产净值，基金的资产（证券）有市场价格，而负债一般数量极小并可通过公认的会计原则确认。但实际上，在那些流动性小的市场上，较小的交易量就可能导致证券价格大幅波动，在这种条件下基金的资产定价就很成问题。在美国，基金投资者支付或接受的价格是一种未来价格，即在基金收到赎回或购买要求后的下一交易日计算出来的价格，而不是当日公布的交易价格（称为滞后价格，因为它实际上计算的是前一个交易日的资产价值）。因为按滞后价格交易容易给基金内部人员造成可乘之机，即牟取套利的机会。例如，在某交易日基金资产价值实际上已上涨，而基金经理却仍然按前一天的较低价格赎回基金单位。美国要求基金在其收到赎回或购买要求的任何交易日都对其基金单位（净资产）予以定价。在投资者要求赎回单位时，基金必须在7个交易日之内予以支付。而在一些市场流动性小的国家（如中东欧国家），基金不需要每天交易，而是在宣布的间隔日才售出基金单位，同时不需要连续公布基金单位价格，而只需在交易日才予以公布，而且基金可在一个较长期限（如一个月）内对赎回予以支付。这样，开放式基金就不用过于担心赎回压力，投资一些流动性相对低一些的证券，因为它有较充足的时间逐渐售出投资的证券来满足赎回要求。有的国家规定，如果基金资产价值跌到法定最低限时，基金可以停止赎回其股份。
（3）投资策略不同
对基金的管理公司来说，开放式基金可以随时追加资本，基金管理公司在获取资本方面较为便利，使基金规模呈扩大趋势。基金资产规模扩大可以带来规模效益，有利于分散投资风险和参与大额投资，提高投资的平均回报率，但是也容易丧失大量有利的机会，有时为维持基金稳定收益率，不得不购买部分债券，这就可能影响基金的平均收益率。开放式基金的管理公司必须承担赎回义务，因此需要保留部分现金，以备基金赎回时需要，这样投资基金的资本额不能百分之百地用于投资，必然会影响基金投资收益。另外，申赎开放式基金的资金进出频繁将不利于基金资本额的稳定，进而影响到基金经理投资决策的执行。从基金的经营表现看，由于开放式基金更多的是选择流动性强的投资，加上基金资金不能全部用于投资，都会影响到基金的长期绩效。封闭式基金相对来说在经营上较为稳定，其资产可全部用于投资，这有利于取得长期投资回报。但是由于基金价格跟随市场价格变化较大，基金管理公司必须及时了解市场行情做出正确投资决策，否则基金资产将面临较大的风险。尽管封闭式基金具有经营稳定的优势，但也因此限制了基金发展的规模，特别是当基金发展前景看好时基金不能随时追加资本，从而失去更好的发展机会。
（4）信息披露要求不同
与封闭式基金一样，开放式基金向其投资者披露的信息必须正确、及时和充分的。但由于开放式基金在销售方式上比较倚重推销广告的作用，相应的这方面的监管也更具体。首先是销售的广告必须不含有误导性的信息和内容。开放式基金连续向公众发行可赎回证券，它唯一的“产品”就是证券。但它在做推销广告时不像汽车或服装制造商那样，自由随意性较大。基金的推销广告要严格，不能有误导性。另一个与之相关的监管问题是基金的广告是否具备正式性和约束力。在欧洲国家，投资者阅读广告后可直接根据广告说明购买基金单位。而在美国，以前的规定是投资者在阅读广告后还必须收到基金的正式公开说明书才可购买基金的证券。现在虽然允许直接以广告为基础进行购买，但要求广告必须含有说明书的主要条款内容，诸如收取的费用及支出、以往的业绩记录、投资目标及投资风险等，而且仍要求基金送发正式的说明书，同时要对广告真实性承担责任。在信息的公布上，封闭式基金不需要按日公布资产净值。现在我国规定，封闭式基金只需要每周公布一次基金单位资产净值。而对于开放式基金，则要求基金管理公司每个开放日都要公布基金单位资产净值，并以基金单位资产净值为基础确定交易价格，接受投资者的申购和赎回请求。
3.股票型基金及其特点
股票型基金是基金的最爱。到2007年3月底，我国国内股票型基金共有120只，其中绝大多数都属开放式基金。充分了解股票型基金的内涵与特点，对新基民投资是大有帮助的。
（1）股票型基金的含义
顾名思义，股票型基金就是主要投资于股票市场的基金，通俗地讲，就是帮你买股票的基金。这是一个相对的概念，并不是把所有的钱都买股票，即使是行情很好的时候，股票型基金为了控制风险，往往也要买一些债券或持有一定的现金。判断一只基金是不是股票型基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。目前，国内所有在交易所上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票型基金。
一般说来，股票型基金的预期收益较高，基金净值的波动幅度也比较大。也就是说，当股票上涨时，你的投资会有很好的回报；而股票下跌时，资产也会随之缩水。股票型基金的稳定性不如债券型基金，当然也不像对冲基金那样具有高风险。即使同样的股票型基金，由于投资目标和投资风格的不同，其收益和风险也有所不同。
股票型基金作为一种投资工具，在股市中占有重要地位。
（2）股票型基金的分类
股票型基金按投资的对象可分为优先股基金和普通股基金，优先股基金可获取稳定收益，风险较小，收益分配主要是股利；普通股基金是目前数量最大的一种基金，该基金以追求资本利得和长期资本增值为目的，风险较优先股基金大。
按基金投资分散化程度，可将股票型基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上；后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较高的潜在收益。按基金投资的目的还可将股票型基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。
股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。
（3）股票型基金的特点
股票型基金具有以下特点。
①投资风险分散
与投资者直接投资于股票市场相比，股票型基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票型基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且也可以通过投资于股票型基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外，投资者投资了股票型基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资收益，获得规模效益的好处。
②投资变现较好
从资产流动性来看，股票型基金具有流动性强、变现性高的特点。股票型基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易。
③投资收益稳定
对投资者来说，股票型基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票型基金的风险比股票投资的风险低，因而收益较稳定。不仅如此，封闭式股票型基金上市后，投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。基金期满后，投资者享有分配剩余资产的权利。
④投资视野广阔
股票型基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言，其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般来说，各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。
在国外，股票型基金则突破了这一限制，投资者可以通过购买股票型基金，投资于其他国家或地区的股票市场，从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看，股票型基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。
4.债券型基金及其特点
至2007年5月，我国共有债券型基金28只，它已成为我国基金家族的重要组成部分。
债券型基金是指投资于国债、企业债等债券的基金。假如基金资本全部投资于债券，可以称其为纯债券型基金，例如华夏债券型基金，除留有一定现金外，其他基金资产都投资债券；假如大部分基金资产投资于债券，少部分投资于股票，可以称其为债券型基金，例如南方宝元债券型基金，其大部分资产投资于债券、少部分投资于股票，当股市下跌时，可以不持有股票。从理论上讲，债券型基金比纯债券型基金潜在收益和风险要高一点。
（1）债券型基金的含义
债券型基金投资的债券是指在银行间市场或交易所市场上市的国债、金融债、企业债（包括可转换债券），债券型基金就是在这些债券品种中进行债券组合，以期给投资者带来最大的收益。
债券型基金的收益来自基金投资债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。从债券型基金的利润来源看，它是一个收益相对稳定的品种。首先，利息收入是稳定的，因为债券是一种固定收益类证券，它的利息一般是固定的（当然也有利息可变的浮动利息债），对于企业债而言，不管企业经营得好坏，都是要按规定支付利息的，比起股票红利则要稳定得多。至于买卖债券获得的差价收入虽然存在一定的不确定性，主要是债券价格会随市场利率的变化而变化，从短期而言，市场利率变化的幅度一般比较小（或已经被预期了），因此，这种不确定性也不会很高。一般说来，债券型基金比其他类型的基金，诸如股票型基金、对冲基金等的潜在收益相对比较稳定，潜在风险比较小。
投资债券型基金的风险主要是利率的风险，这是因为债券型基金主要投资于债券，而债券价格受利率影响很大，尤其是固定利率的债券，当市场利率上升时，债券的价格就会下降；当市场利率下降时，债券的价格就会上升。另外，由于债券的期限结构不同，表现出来的风险也不一样。一般短期债券或浮动利息债的利率风险比长期债要小，但潜在的收益可能也小些，因为一般长期债的票面利率比短期债的票面利率高。债券型基金可以投资不同期限的债券，因此，可以最大限度地回避利率风险，同时寻求较高的收益。
（2）债券型基金的特点
在发达国家的金融市场上，债券型基金不仅品种多、规模大，而且发展十分迅猛，已成为基金市场的重要组成部分，和一般基金相比，除了分散投资、专业管理、收益共享等共有的特征之外，债券型基金还具有一些独特之处和其自身优点。
①收益稳定
投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券型基金的收益较为稳定。一般而言，风险低的投资工具，其回报率往往也较低，正如上面所说的那样，和股票型基金相比，债券型基金的投资回报率虽然要低一些，但投资收益却十分稳定。在一个成熟的证券市场上，一家债券型基金年收益率达到15%，而另一家则亏损10%的情况几乎是不可能出现的。
②费用较低
由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券型基金的管理费也相对较低。
③流动性强
在发达的金融市场中，投资者一般将短期闲置资金投资于短期债券型基金，这和投资股票型基金相比，风险大大降低，并且比投资货币市场基金具有更高的收益率；更重要的是，由于没有期限限制，基金经理人可以连续频繁地进行交易活动，因此，债券型基金具有较高的流动性，当投资者在遇到紧急情况或是更富有吸引力的投资机会时，它还可以提供必要的现金储备。
④安全性高
不论是政府发行的债券，还是公司发行的债券，不仅要按照规定支付利息，而且最终还要归还本金，再加上债券型基金更注重资本的保全，因此，总体而言，投资债券型基金比投资股票型基金具有更高的安全性，波动较小。一般来说，债券型基金的平均期限越短，其价格就越稳定，投资风险也就越低。但是，由于投资的地区和投资债券的信用高低不同，因此不同类型的债券型基金，其风险大小也各有差异，再加上债券价格对利率的涨跌极为敏感，因此收益越高的债券型基金往往风险越大，这对那些选择债券型基金的投资者来说，同样也面临着如何在风险和收益之间进行权衡的问题。
5.货币市场基金及其特点
至2007年5月，我国货币市场基金共有49只。在目前证券市场上的表现较为活跃，潜力巨大。
（1）货币市场基金的含义
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
货币市场基金最早创设于1972年的美国。到1986年年底为止，美国共有400多只货币市场基金，总资产超过2900亿美元。在美国，货币市场基金按风险大小可划分为三类。
①国库券货币市场基金
主要投资于国库券、由政府担保的有价证券等。这些证券的到期期限一般不到1年，平均到期期限为120天。
②多样化货币市场基金
就是通常所说的货币市场基金，通常投资于商业票据、国库券、美国政府代理机构发行的证券、可转让存单、银行承兑票据等各种有价证券，其到期时间同前述基金类似。
③免税货币基金
主要用于短期融资的高质量的市政证券，也包括市政中期债券和市政长期债券。免税货币基金的优点是可以减免税收，但通常比一般的货币市场基金的收益率低（低30%～40%），税率不高时投资者选择该基金并不划算。
（2）货币市场基金的特点
货币市场基金与传统的基金比较具有以下特点。
①资产净值固定不变
货币市场基金与其他投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币市场基金，可拥有100个基金单位，1年后，若投资报酬率是8%，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。
②衡量标准不同
衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其他基金以净资产价值增值获利不同。
③流动性好，资本安全性高
这一特点主要源于货币市场是一个风险低、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到期日限制，随时可根据需要转让基金单位。
④风险性低，收益较为稳定
货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。
⑤投资成本低
货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0.25%～1%，比传统的基金年管理费率低1%～2.5%。
⑥货币市场基金均为开放式基金
货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降、可信度降低时，可使本金免遭损失。
⑦投资货币市场基金的目的多元化
货币市场基金的产生与发展过程显示，这一基金类型是一种最为成功的金融创新形式之一，因为其产生时的最主要目的是为规避当时的利率管制和减少对中央银行交存法定准备金所产生的相对机会损失，也就是说，货币市场基金首先是一种为规避金融管制、获取较高收益而存在的一种投资方式；有些货币市场基金的投资组合对象全部是国库券，这除了同样获取国库券市场上的较高流动性与稳定收益外，更主要的是为了避税之需，因为投资国库券是可以免税的，这对于那些高收入的公众个人与拥有大量收益的机构来讲，更为重要；由于货币市场基金投资对象的高度流动性，也使相当一部分投资该种基金的机构和个人，将其作为一种现金性资产的管理渠道，即作为临时性短期富余资金的一种投入途径，特别是那些有着较多财务资金头寸的非金融公司，在其频繁的生产经营过程中，为了在不影响生产经营周转的前提下，使其财务资金头寸获得较好的管理、取得较为理想的收益，适量投资货币市场基金也是他们的一种选择。
（3）货币市场基金和其他开放式基金的区别
①投资范围的区别
其他开放式基金产品以投资资本市场为主，而货币市场基金则专注于货币市场。
②计价单位和方式的区别
货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产，十分简明直接。而其他开放式基金是份额固定不变、单位净值累加的，投资者只能依靠基金每年的分红来实现收益。也正是由于货币市场基金的单位净值保持在1元不变，所以今后时机成熟时货币市场基金才能衍生出转账、直接消费、签发支票等“类货币”功能。
③基金费率的区别
货币市场基金基本不收申购与赎回费，管理费也是所有开放式基金产品中最低的，从这点上说，货币市场基金直接降低了投资者的成本，以最低的价格享受到了专家理财。
6.指数型基金及其特点
由于我国指数型基金刚刚起步，至2007年5月，我国共有指数型基金5只。但其后的发展势头将不可限量。
（1）指数型基金的含义
所谓指数型基金，是指选择一个特定市场的指数进行跟踪，根据指数的成分股（计算指数时使用的股票）来构造投资组合，使得基金的收益与这个市场指数的收益大致相同，从而达到一个被动的投资于市场效果的基金。
简单地讲，股票指数就是通过一定的方法将某一股票市场中全部或部分股票的价格或收益率进行平均，从而得出一个反映整个股市涨跌情况的指标。举一个例子，上证180指数就是按照一定的标准从上海证券交易所上市的股票中选出180只，再通过一定的方法把这180只股票的收益率进行平均，最后算出一个反映这些股票平均涨跌情况的指标——上证180指数。由此，我们通过观察上证180指数的变动情况，就可以了解到这180只股票的平均收益。当然除了股票指数以外，债券市场中也经常使用到债券指数，它的原理也是一样的。
购买指数基金就等于同时购买了构成指数的各种证券。对于许多投资人来说，与其投入大量的人力、财力，去发掘别人尚未得到的信息以期战胜市场，不如无为而治，投资于指数基金，来获取市场的一个平均收益。这也是指数基金推出市场的一个立足点。实际上，从国外市场的经验来看，积极投资型基金收益平均来说并不高于市场指数的收益。以美国市场为例，从1980—1998年，平均每年只有35%的共同基金可以跑赢指数。与寻找某些能够战胜市场的积极投资型基金相比，投资于指数基金是一种风险和收益都处于中等水平的选择。
世界上的第一只指数基金出现在美国，是威弗银行于1971年向机构投资者推出的指数基金产品。1976年，先锋集团的创始人约翰·鲍格尔创建了第一只面向大众投资者的指数基金——先锋500，使普通投资者有机会通过投资于指数基金的方式投资于整个市场。20世纪90年代，是指数基金获得巨大发展的时期，根据管理的资产总金额计算，指数基金在美国和英国市场的占有率，分别达到了30%和21%。
在我国的基金市场上，现有的封闭式基金中有三只优化型指数基金——基金兴和、基金普丰和基金景福。这三只基金的投资组合中只有最多50%进行指数化的投资以跟踪某一指数，30%进行积极投资，20%进行国债投资，因此还不是完全意义上的指数基金。在现有的开放式基金中，华安180指数基金是一只增强型的指数基金，在跟踪上证180指数的同时还保留一定的积极投资成分；天同180指数基金是一只标准的指数基金，除了法规要求的20%的国债投资部分外，股票投资部分全部用于跟踪上证180指数。
（2）指数型基金的分类
股票指数可以通过两个方面进行分类。
①按不同的市场分类
第一种是沪市指数，比如上证50、上证180指数等。
第二种是深市指数，比如深证100指数，它选取了深交所流动性比较好的100只股票，反映的是这100只股票的平均股价走势。
第三种是跨市场指数，比如沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
②按不同编制机构分类
第一种是交易所编制的指数，比如上交所的、深交所的，还有两个交易所共同编制的等。
第二种是国内机构编制的指数，比如天相280指数，还有中标300指数等。
第三种是国外机构编制的指数，比如MSCI中国A股、新富A200、道琼斯中国88指数等。
（3）指数基金的运作特点
指数基金投资的时候因为采用的是被动投资方式，所以是以模拟和跟踪这些证券市场指数为目的的。因此，指数基金的投资组合，部分或者全部来自于跟踪指数包含的样本股，比如50ETF，它是跟踪上证50指数的，上证50指数里面包括长江电力、宝钢股份等大家比较熟悉的股票，这样50ETF就会选择这些股票进行投资，而且按照这些股票在上证50指数中的比例来配置，即50ETF在单只证券上的投资比例与每只证券占标的指数的比例接近或者一致。这样指数基金就从制度上保证了它与所跟踪的指数是同涨共跌的特点。
指数型基金依赖的理论基础是“市场有效性”。现代投资组合的理论告诉我们，在一个有效的市场中，最有效率的组合是市场组合，任何一个积极型的投资策略，在长时间里不可能永远取得超越其风险承受能力的超额收益。
现在大部分理论证明我国市场仅为弱市有效，但是一方面市场是持续发展的，另一方面随着投资者受教育程度的提高，投资者成熟度的增强，一个积极管理型的股票型基金想超越市场就会变得越来越困难，这时候投资指数基金就会成为更优的选择。
指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
（4）指数基金的投资特点
指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。
指数基金的投资特点主要表现在以下几个方面。
①费用低廉
这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金管理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。
②分散和防范风险
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一方面，由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。
③延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所缴纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就愈加突出。
④监控较少
由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。
7.保本基金及其特点
至2007年5月，我国共有保本增值型基金6只。这类基金尤其适合谨慎稳重型的投资者。
（1）保本基金的含义
保本基金是一种半封闭式的基金品种，在一定的投资期内为投资者提供一定比例的本金回报保证，并通过其他的一些高收益金融工具，如股票、衍生证券等的投资为投资者提供额外回报的潜力。保本基金作为低风险的投资品种，通常是以无风险、低收益的风格运作。一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资者的本金，其余资产的15%～20%投资于股票等工具来提高回报潜力。基金管理公司会保证投资者在基金期限届满后取得投资本金的一个百分比，如100%的本金。
保本基金对担保机构要求颇高。包括实收资本不低于20亿元；净资产不低于50亿元；成立并运作满三年以上，具备法人资格的企业；最近三年连续赢利；已担保的保本基金资产规模不超过其净资产总额的两倍；最近三年未受过重大处罚。之所以条件这么严格，是因为担保机构对该基金的投资损失提供不可撤销的连带责任担保，如果到期后基金管理人不按基金契约的约定向基金投资人支付不低于投资金额的赎回款项，基金投资人有权就差额部分向担保人追偿。保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息回报的投资者，提供了一种新型的储蓄替代型证券投资品种。
（2）保本基金的特点
①风险极低
由于保本基金的核心特点就是在投资者持有基金到期时可以获得本金保证，因此，投资者投资于保本基金就可以使本金免受损失。
②半封闭性
保本基金都会规定一个保本期，基金持有人只有持有到期才能获得保本的保证；而在保本期内赎回则不会获得保本保证，投资者不仅要自己承担基金净值波动的风险，而且还可能要支付较高的赎回费用，这种半封闭性使得保本基金较适合于以中长期投资为目标的投资人。
③增值潜力
保本基金在保证投资者本金安全的同时，通过股票或各种金融衍生产品的投资分享证券市场的收益。与银行存款或国债投资相比，保本基金具有较高的增值潜力，在同样保证本金回报的同时，具有较高的预期收益。
8.其他有关种类的基金
除前面介绍的几类基金外，还有几类基金值得新基民予以关注。
（1）“基金的基金”
所谓“基金的基金”是指以基金为投资对象的基金。一般的基金以股票、债券等投资工具为投资对象，而“基金的基金”投资对象是一般的基金，其适宜那些初涉证券市场、投资经验较少的投资者，或者是工作繁忙而没有时间管理投资组合的投资者。
与一般的基金相同，“基金的基金”也分被动型投资和主动型投资。采取被动型投资的“基金的基金”资产配置比较固定，投资组合变动不大。
采取主动型投资的“基金的基金”，则根据市场情况和未来期望，调整资产配置的比例。其中基金调整的幅度有较大的差异，有的比例调整范围较小，而有的比例调整范围则很大。
由于“基金的基金”投资对象是基金，因此可以进行更广泛的分散投资。
“基金的基金”也存在缺点，即双层费用结构。从销售费用看，美国大部分“基金的基金”是免佣基金，在296只“基金的基金”中有197只是免佣的。即使是免佣基金，大部分还是收管理费的，平均管理费水平为0.31%。表面上看，“基金的基金”管理费水平比一般基金低，但是存在双层费用结构，即投资者不仅需要支付“基金的基金”的管理费，还需要支付“基金的基金”所投资的基金收取的管理费。
（2）伞式基金
所谓伞式基金，是指基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只子基金，各子基金独立进行投资决策。伞式基金实际上是基金的一种组织形式，是其所包含的一系列子基金的总称，它是一个基金体系，而不是一只具体的基金。
伞式基金各子基金可以在投资范围、投资目标或投资风格上彼此独立，如分属成长型基金、价值型基金等，可以在基金内部为投资者提供多种投资选择。而且，投资者可以随时根据自己的需求在伞式基金内部转换基金类型，所需费用较少、成本较低。
（3）对冲基金
对冲基金的英文名称为HedgeFund，意为“风险对冲过的基金”，起源于20世纪50年代初的美国。其操作的宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。
在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。
