平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。
11.什么是收费基金什么是不收费基金根据投资者买卖基金凭证时是否需要支付销售费用，可以将基金区分为收费基金和不收费基金。销售费用是指为支付基金宣传和经纪人佣金所收缴的费用。销售费用又可以分为两种，一种是认购费，即购买基金时所交纳的手续费；一种是赎回费，即买回基金时所收取的手续费。一般称认购费为前收费，赎回费为后收费。
收费基金是指投资者在购买基金时，需要支付一定的销售费用的基金。
不收费基金是指投资者在购买基金时，不需支付销售费用的基金。但是该类基金一般会收取少量的赎回费用，防止经常性的赎回。
从总体上讲，现在的大多数基金都是收费基金。
收费基金和不收费基金都是开放式基金。
12.什么是国内基金什么是国际基金什么是国家基金什么是海外基金根据基金资本来源和运用的地域不同可以区分出如下基金种类：国内基金是指由国内投资者资本组成的，投资于国内证券市场的投资基金。
国际基金是指基金资本来源于国内，但投资于国外证券市场的投资基金。
国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。
海外基金也称离岸基金，是指基金资本来源于国外，并投资于国外证券市场的投资基金。
13.什么是指数基金指数基金有什么特点指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。
指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。
具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面：（1）费用低廉。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%－3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。
（2）分散和防范风险。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。
（3）延迟纳税。由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
（4）监控较少。由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。
14.什么是雨伞基金雨伞基金有什么特点雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。通常也称做伞形基金。
雨伞基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。由于市场处于不断地变化之中，投资者的需求也在不断变化，如果投资者在不同的基金之间进行重新选择，就需要支付很多销售费用。而雨伞基金的投资者可以随时根据自己的需求转换基金类型，而不需要支付转换费，能够在低成本的情况下为投资者提供较大的选择余地。
从本质上讲，雨伞基金只是基金的一种组织形式。
15.什么是基金中的基金
基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的基金组成。基金投资者的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散，但相应地，也在两个层次上对基金投资者收取管理费用和销售费用，投资者的投资成本也较高。
（第二节） 走进基金公司
一、基金管理公司的具体职责
（1）依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜（2）办理基金备案手续。
（3）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记帐、进行证券投资。
（4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向份额持有人分配收益。
（5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。
（6）编制中期和年度基金报告。
（7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。
（8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。
（9）召集基金份额持有人大会。
（10）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。
（11）以基金管理人名义、代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。
（12）中国证监会规定的其他职责。
从以上对基金管理公司职责的规定中不难看出，在整个基金的运作中，基金管理公司实际上处于中心地位，起着核心作用。基金投资者投资基金最主要的目的就是实现资产的保值、增值。基金管理公司对此负有重大的责任。基金管理公司的投资管理能力与控制能力的高低直接关系到投资者回报的高低与投资目标能事实现二、基金管理公司的业务特点（1）基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不进行负责经营，因此，基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多（2）基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义（3）投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，因此基金管理公司在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色三、基金管理公司对投资风险的控制为提高基金投资的质量，防范和降低投资的管理风险，切实保障基金投资者的利益，基金管理公司都建立了一套完整的风险控制机制和风险管理制度，并在基金合同和招募说明书中予以明确规定（1）基金管理公司设有风险控制委员会（或合规审查与风险控制委员会）等风险控制机构，负责从整体上控制基金运作中的风险（2）制定内部风险控制制度主要包括：严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资，不得从事禁止基金投资的业务；坚持独立的原则，基金管理公司管理的基金与基金管理公司的自有资产应相互独立，分账管理，公司会计和基金会计严格分开，实行集中交易制度，每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章；加强内部信息控制，实行空间隔离和门禁制度，严防重要内部信息泄露；前台和后台部门应独立运作等等（3）内部监察稽核控制监察稽核的目的是检查，评价公司内部控制制度和公司投资动作的合法性，合规性和有效性，监督公司内部控制制度的执行情况，揭示公司内部管理及投资运作中的风险，及时提出改进意见，确保国家法律法规和公司内部管理制度的有效执行，维护基金投资者的正当权益。
基金管理公司是现代资本市场的主要支柱，是资本市场长期资金的主要组织者和供应者它要成为资本市场的主导力量，一定要有成熟的投资理念、专业化的研究方法、良好的治理结构、标准化的产品、严格的内部风险控制制度、严格的外部监管和信息披露制度它作为资本市场的买方，要与证券公司相互制衡，对上市公司进行合理估值和定价，促进上市公司改善公司治理，推动产业升级，优化产业结构，加快技术、产品和制度创新，提高资本回报率，让广大投资者分享公司成长的红利，实现投资者与资本市场的共赢同时，它还要按照诚实信用、勤勉尽责的原则，认真履行受托义务，根据市场投资价值的变化，搞好投资者教育，合理决定基金募集的时机和规模广大投资者应该充分意识到基金管理公司所宣传的业绩往往不能代表未来的收益，对那些片面宣传、不充分揭示风险、作误导广告的基金管理公司保持高度的警惕。
四、如何断定基金管理公司的优劣《基金法》对基金管理公司的准入管理是比较严格的，但是，只有准入管理是远远不够的，基金管理公司的日常运作是否规范有效直接关系到基金投资者的切身利益，因此，《基金法》对基金管理公司的日常运作也作了相应的规范，近日出台与《基金法》配套的一系列基金方面的管理办法，其用意也在于此。
在我国，基金业的历史并不长，我们很难从基金管理公司的历史表现中对他们的优劣加以甄别，事实上，还没有什么基金管理公司在短短的几年时间里牢固地确立其业内的优势地位。除了参考其历史表现之外，我建议从以下几个方面对基金管理公司加以考察：依法合规经营情况。这是基金管理公司长期发展的前提。对于那些时不时闯黄灯，甚至闯红灯的公司，投资者需要特别谨慎。尽管在相当多的情况下，基金管理公司会有自己的"理由"，比如说，现在的法律法规不够健全，他们是为了投资者的利益才没有完全依法合规经营。但是，对于有这种思维方式的基金管理公司来说，我们不能排除这些只是他们的"借口"的可能性，也不能排除有一天他们会为了公司的利益，甚至个别人的利益违法违规。
诚信程度。诚信是委托资产管理业务的最基本要求，也是基金管理公司的生命线。我觉得，在法律法规不够健全，基金行业的执业标准不够完善的情况下，基金公司对于一些事件和做法的认识和解释可以在一定的程度上反映其诚信程度。在存在多种可能解释的情况下，如果基金公司从投资者的利益出发进行选择，那么这样的基金管理公司是有诚信的。例如，将一些有疑问的费用摊到基金资产中，用(放大)基金在某些席位上的交易量的方式换取本基金和其它基金的销售量，在招募说明书中有意无意地含糊其辞等做法，都是不诚信的表现。
大股东及其控制人的情况。如果大股东不稳定，基金管理公司是很难稳定的；如果大股东不规范，基金管理公司也很难规范经营。基金管理公司由于掌握大量的资金，可能向大股东利益输送，比如为大股东做庄的股票接盘等等。
治理结构和领导人员的情况。在公司治理结构有待完善的情况下，公司的内部控制人的行为是否规范在很大的程度上决定了基金管理公司的日常经营活动。除了《基金法》中对于基金从业人员，特别是基金公司高级管理人员的准入管理之外，基金管理公司的日常运作都是对于基金从业人员的考验。
管理基金的历史表现。这是基金投资分析中专业化程度很高的部分，投资者可以参考专业研究成果。
（第三节） 与基金经理面对面
一、为什么要关注基金经理
基金由谁来管理？基金经理手握基金的投资大权，决定买卖什么和什么时候买卖，从而直接影响基金的业绩表现。作为明智的投资人，在购买基金之前应当了解谁是基金经理以及其在任的年限。
基金的管理方式有三种。第一种是单个经理型，即基金的投资决策由基金经理独自决定。第二种是管理小组型，即两个及其以上的投资经理共同选择所投资的股票或债券。第三种是多个经理型，每个经理单独负责管理基金资产中的一部分。
除了“谁是基金经理”之外，了解基金经理管理基金时间的长短也同样重要。如果你面对一支以往业绩表现突出的基金，在决定购买之前需要确认，创造该基金以往业绩的基金经理是否还在其位。因为如果该基金经理已经离开，基金未来的业绩或许会与原来大相径庭，例如有的基金在换将之后业绩出现了明显的下滑。因此，如果在两个同样好的基金之间举棋不定，不妨挑选其基金经理在位期间比较长的那只基金。
倘若在购买基金后，基金经理离职了，我们应当立即卖出所持有的基金吗？这未必是明智之举，因为不同类型的基金受基金管理人变动的影响程度是不同的。
以下一些基金受基金经理变动的影响比较小。
指数基金。其基金经理不用积极主动地选择投资的股票，只需被动地模仿指数，按指数的比例投资于成分股。所以，经理人变更对基金的影响没有积极管理型的基金大。
一流基金公司旗下的基金。一流的基金公司里人才济济，拥有许多有才华的基金经理和优秀的研究团队。即使个别基金经理离开，立即有其他的经理填补空缺，所以基金经理的变动并不会造成很大的困扰。
管理小组型的基金。一般地，基金经理的变动，对管理小组型基金的影响通常比单人管理的基金小，但其前提是，管理小组型基金确实是采取民主的方式进行投资决策的。相反地，有几类基金经理人的变动，应当引起投资人的警惕。
二、如何挑选基金经理
