商品融资战略技巧
商品融资是指购买商或者销售商以其未来或者已持有的商品权利为抵（质）押，向银行申请短期融资的业务。商品融资的范畴与国内贸易融资的范畴既交叉重叠，又具有自身特点。商品融资强调物权和物流对应的收益，不包括服务贸易融资，也不强制要求单据的转移。实际上，国外并不强调流动资金贷款的概念，收益和风险的权衡最终需落实到债项设计上，区域、行业、优先性安排、期限、担保、利率等要素是设计债项上需要关注和控制的，至于是流动资金贷款还是项目贷款无关要旨。在国外，商品融资或者说商品收益权融资是基本的信贷产品，大抵没有外国银行家能够理解国内长期存在的铺底流动资金贷款的概念。按照融资对象划分，商品融资可分为卖方融资和买方融资；按照物权凭证的种类来划分，可分为仓单质押融资、发票融资、国内保理、国内信用证项下的打包贷款等。
商品购销融资的产品特点
1．以大宗商品为依托
客户以工商银行认可的大宗商品为依托向银行申请融资，改变以往以企业信用为基础的融资方式，向更多客户敞开大门。
2．适用于企业生产流通的各个环节
原材料、半成品、产成品等多种形态的大宗商品均可进行质押融资，涵盖企业生产加工、成品库存、运输、销售等各个环节。
3．有效缓解企业流动资金紧张局面
企业通过大宗商品质押融资，减少存货对流动资金的占用，有效盘活存量资产，既不影响正常经营周转，又可获得经营所需的流动资金。
商品购销融资风险管理
商品购销融资同样应当注意风险管理，其风险管理要点以仓单质押为例有如下几点：
1．交易背景和资料真实性审查
作为依托于商品物权和收益权的商品融资业务，对其交易背景进行严格审查当是题中应有之义。只有交易是真实的，物权凭证和单据才可能是真实的，商品融资对银行才可能是安全的。显然，交易背景和依托于交易背景的资料真实性审查是商品融资业务的首要环节。
2．银行、借款人和物流企业之间的商品存托和监管协议是风险缓释的重要手段
商品物权和收益权是商品融资的基础，因此在银行不可能建设大规模的仓库来存储货物的情况下，借助物流企业的保管和进出货物的协助监管，能够有效降低商品融资的风险。
3．执行必要的购销方资信审查
商品融资将债项审查的地位突出于客户审查之前，但这不意味着完全免除客户审查环节。所谓“好人办好事”、“坏人办好事”、“好人办坏事”和“坏人办坏事”的组合中，“坏人办好事”的概率要远低于“好人办好事”的概率，因此选择“好人”是必要环节。
4．依托于商品融资业务的要旨
把握银行资金流、企业物流和信息流之间的无缝匹配，可以衍生出很多的融资产品。把握企业一次生产循环，银行信贷资金的匹配金额、期限、投放进度、回款控制模式都将蕴涵其中。
对银行而言，有的放矢地控制债项风险，开辟流动资金贷款管理新模式将扩大可进入的客户群，增加收益来源；对企业而言，银行的门槛不再可望不可即，持有真实的交易、具有真实的收益就有机会从银行获得杠杆融资，提升发展速度。
商品融资经典案例
经营建材生意的王先生从这个月开始将公司的采购、仓储和配送交给了第三方物流企业，他把自己的车队盘了出去，回笼了一笔可观的资金。这样算下来，一年能节省好几百万的场地和运输费用，而且他也可以更加专注于主管业务。
王先生说：通过引入第三方物流，周转速度明显加快，也提高了公司的利润率。将采购、仓储和配送业务交给物流公司，可以大大缩短运输的时间，而且能同时应付好几个买家，生意自然也更活络了。
事实上，经营建材生意靠的是实力，上游供货商一般都必须当面结清钱款，而下游采购商往往又要求赊货。要做成生意，只好自己先垫出资金来。最怕的就是到了旺季，联系好的业务硬是因为拿不出资金而错失掉。为此，王先生专门跑了几家银行。得到的答复却是：要申请贷款就得拿土地或厂房作为抵押。而王先生的公司场地和设备都是租用的，不能抵押。
正在一筹莫展的时候，王先生从朋友那打听到工行根据中小企业特点推出了“优先贷”系列融资服务，其中就有针对他们这种情况的“大宗商品贷”。凡是能提供以能源化工原材料、金属及矿业类、商品类、农产品类等大宗商品作为抵押物的，都可以向工行申请贷款。
工行客户经理小陈介绍道，工行设计“大宗商品贷”就是针对像王先生这种被大宗商品占用大量营运资金的客户。工行将根据客户存货的市场价格核定融资额度，发放流动资金贷款。这样就把客户流动性较低的存货资产“转化”为流动性较高的现金资产，帮助客户投入新一轮的生产经营。
为王先生承接物流管理的公司已和工行达成了战略合作协议，同时签订协议的还有几家大型物流企业。因此，今后凡是经由上述物流企业承接物流并安排监管的大宗物资，即可自动获得申请“大宗商品贷”的业务资格，方便客户对存货进行抵押贷款融资。
王先生没想到开展第三方物流无意中竟为他打开了融资方便之门。他算了一下，如果把交给物流公司承运的建材进行抵押的话，至少能够贷到两千万元。而这些钱又足够让他进行新一轮的物资采购。这样下来，流动资金放大了好几倍。他今后可以花更多的时间去联系业务了。
在王先生这个案例中，我们清楚地知道，商品融资是一种将商品市场、货币市场、债券市场、外汇市场中的各种基本要素重新组合的一种结构化融资创新。其本金或利息与商品价格挂钩，投资者能享受潜在的增值收益，筹资者也能降低融资成本。在我国积极开展商品融资能为企业拓展一条新的融资途径。
