“看多”的实盘记录就是一张清单，它公开披露了操盘高手的买单和卖单记录，并根据“看多”的实盘记录来判断某只股票的价格将会上涨；而“看空”的实盘记录结论是某只股票股价很可能会出现下行。很多投资菜鸟们都认为，如果股市高手的实盘记录中出现买单多而卖单少时，就判断其股票价格会有所支撑，股价上涨的概率会大于下跌的概率，反过来也是如此。
在股市实际操作中，许多情况恰恰相反，因为常规情况下的市场运行必须与限制最大的规则进行抗争。也就是说，你不可能买得到那些无人出售的股票，而你也不可能卖得出那些无人出价的股票。或许在许多事情上都会有例外的存在，然而这个原则却通常是有效的。一些企业高管和大股东们为了使自己的股票高价卖出，总会千方百计的先拉高股价，诱惑散户们跟进买入股票。事实上，买方出价和卖方报价之间肯定会存在着小幅差价。如果你现在是个庄家，那么你肯定会把股价尽力拉高以便将股票卖给更多的人，诱惑他们不断地买入该股，或者介绍自己周围的朋友们也去买入，然后庄家在高价卖出从而获利丰厚。这种庄家操纵股价的行为肯定会扰乱正常的市场秩序，市场就逐渐变得狭窄起来。
当你买入一只股票后，你肯定希望以更高的价格尽快卖出。所以，你肯定希望市场秩序保持正常的前提下股票很容易卖出。很显然，你不希望自己买入那些价格是被人为操纵的股票，你也不希望自己买入的股票被一些居心不良的庄家故意误导，传出虚假利好消息引诱那些不知情的散户盲目买入。这两类股票风险太大。
事实上，那些庄家操纵市场的手段，更多地发生在那些不怎么活跃的个股和那些偶尔活跃的个股上，特别是后者屡见不鲜，几乎不发生在那些长期活跃的个股上。因此，我这里再次声明：在牛市中，宁愿花较高的价钱购买那些看似很“难买”的活跃龙头股，或是稍微领先于其他龙头股的领涨股，一般都能获得良好的投资回报。
投资者想读懂大盘走势、K线图及股票价格波动中“提供的线索”的最重要因素，是能把握“时机”。在实际操作中，“时机”是既重要又难把握的。如果投资者不考虑“时机”因素，只看到某只股票创了新高或突破阻力价位时，就以为应该买入该股票，其实这种观点是非常愚蠢的。简言之，在一个操作周期内，我们如果越早发现这种迹象，就越有意义；反之，如果太晚发现，就没有任何价值了。例如，在大盘长期低迷的情况下通用汽车公司股票突然出现了上涨迹象，比市场其他股票提前好几周启动，这很有可能是股价上涨的信号。但是如果经历了几个月的牛市后，一些滞涨股很费劲才超过它自己的前期高点，虽然也上涨了，但是时机如何呢？我认为这通常不是买入的信号，反而很有可能是该股股价掉头向下的重要信号。
因此，极其重要的是，要比较一只股票和另一只股票的行情，发现两者哪个更强，哪个更活跃，哪个时机更有利。只有和其他股票的行情做过比较，一只股票的某些基本行情变化才有意义。
说到这里，我还要再补充一点：一只股票最危险的信号就是在令人惊奇地连续走高之后，突然又被急速拉升，而且出现非常明显的获利回吐现象。例如，一只股票在交易中出现涨涨跌跌的情形是很正常的。为了短期兑现收益进行获利回吐似的卖出，但也不会全部卖出，至少要留下50％以上甚至99％。一旦某只股票开始加速上涨，再有人想利用第二次机会买入良机几乎不可能的。因此当股价调整出现很容易的“买入良机”时，投资者不要冲动钻入陷阱，因为此时这个股票已经没有投资价值了。令人奇怪的是，这种股票还很容易抛出，原因只能是在股价突破的开始阶段，众多散户的大量买盘往往都会成比例缩减。
当股市再创新高时，一些特别精明的投资者就会运用金字塔式交易来操作自己的股票。具体而言，把具有流动性和安全性的部分最大投资放在金字塔的底部，这部分投资安全系数很大；而把风险最高的一小部分投资放在金字塔的顶尖。那些缺乏经验的投资者就只能用“平均法”来操作自己的股票，缺乏经验的投资菜鸟们还会对那些新的高点产生陌生和恐惧的心理，一旦某只股票出现20美元、25美元、30美元、40美元、45美元、50美元、55美元的价位时，他们都会觉得十分危险。但是当这只股票的价格从55美元回落到49美元时，他们就会觉得没有什么风险，可以放心买入。
很多投资者特别重视大盘成交量及关于谁的资金在进出市场的盘后报告上，这些其实都是专家们应该考虑的事情。比如，“市场有人买入了1万股价格为50美元的股票XYZ”这样一个行为存在多种解读方式：可能特别精明且有资金实力的机构和个人仅这只股票值得投资而大量买入，可能是某个自营交易者为自己买入的，也可能是某些经纪人为了快速转手套利及规避风险而买入的。
那些证券监管者对于引诱不知情的无辜投资者买入的交易行为肯定会感到愤怒。当然，这只是典型的一厢情愿想法。我在前面章节已经讨论过，如果可供出售的1万股价格为50美元的股票，是由全国无数小散户汇总而成，那么这些散户卖家在股价高位时清仓卖出，获利丰厚。而那些专业的买家不久后就会有所损失。买、卖双方这样做肯定都有他们自己的理由。
通常而言，如果一个投资者急切想买进1万股这样数额巨大的股票时，他不可能在不惊动市场条件下成功进行，也不可能在交易记录上不留下买入将近1万股交易的任何记录，尽管盘面上不会显示未成交的委托买单。当然，这区别于“止损指令”的买卖。
下面，我们再讨论一下关于经纪人是谁的问题。例如，假设J·J·史密斯是史密斯汽车公司的总裁，而他的儿子小J·J·史密斯则是纽约证券交易所的成员。为了遮人耳目，在需要买卖股票时，老J·J·史密斯不让他儿子直接操作，而是让他儿子委托其他经纪人进行买卖股票。这样做不仅让事情变得比较隐蔽，而且这笔交易的花费也不会很高，只占佣金总数的很小一部分。事实上，其他经纪人为了赚钱，也会很乐意替小J·J·史密斯下单买入J·J·史密斯汽车公司股票。我用这样一个虚构的案例，就是想说明股票市场是非常复杂多变，具有不同侧面，并没有表面看上去那么简单。
从另一个角度观察，假如投资者做出了买卖决定，那么他的委托单就会被立刻执行。一些投资者会及时抓住每一次利好机会，他们会把买、卖订单下派给交易所，并以打电话的方式告诉自己的经纪人，要求替他们及时买入或卖出他们看好的股票。如果是他们亲自到交易所，那样花费的时间就太多了。如果一只股票真的活跃，那么通过观察技术性细节就可以及时抓住交易良机。
经纪人手里的执行委托单是不同类型的。我认识的一个经纪人告诉我，他拥有两部电话，一部是处理紧急委托单的，另一部是用来处理一般业务的。而且委托单本身也有优先次序，放在他桌子最上面的委托单是必须立刻执行的，而排在后面的委托单则需要等待，甚至有时在等待过程中失去成交机会。
